Naučite se osnove trgovanja z delnicami - Pojasnjene možnosti klicanja in dajanja

Eden od načinov za dostop do trga brez tveganja dejansko nakupa zalog ali prodaje zalog je prek možnosti. Ker se z opcijami trguje po bistveno nižji ceni od osnovne cene delnic, je opcijsko vlaganje cenejši način nadzora večjega položaja v delnici, ne da bi resnično prevzeli lastništvo nad svojimi delnicami. Strateška uporaba možnosti vam omogoča, da zmanjšate tveganje, hkrati pa ohranite potencial za velik dobiček, le za del stroškov nakupa delnic.

Kaj natančno je možnost? Možnost je pravica do nakupa ali prodaje vrednostnega papirja po določeni ceni v določenem časovnem okviru. Namesto da bi lastnike delnic dokončno posedovali, izračunate stavo o prihodnosti cene delnice v roku, ki ga določa opcija. Najboljše pri možnostih je, da lahko izbirate, ali jih boste izvajali ali ne. Če stavite narobe, lahko pustite, da se vaše možnosti iztečejo. Čeprav bi izgubili prvotno ceno možnosti, se izognete tudi zajetnim izgubam, ki bi sicer nastale, če bi plačali polno ceno zaloge.

Ob vsem tem pogovoru o tem, kako velike so možnosti, se zdi, da bi vsi morali kupiti možnosti, kajne? Konec koncev so cenejši in imajo manjše tveganje. No, ne tako hitro. Ne pozabite na dve stvari:

1. možnosti z omejenim časom
2. dejstvo, da dejansko nimate lastništva zalog, dokler ne izkoristite svojih možnosti

Podrobneje se bom podrobneje seznanil s temi tveganji v okviru spodnjih primerov za obe možnosti klicanja in oddajanja.

Zdaj je tu podrobna analiza dveh osnovnih vrst možnosti: postavite možnosti in možnosti klica.

Kako delujejo možnosti klicev

Ko izberete možnost klica, plačate pravica do nakupa delnice po določeni ceni v določenem časovnem okviru. Razmislite o primeru, ko se delnice Nikea (NYSE: NKE) julija prodajo za 90 dolarjev. Če menite, da se bo cena v naslednjih mesecih zvišala, bi lahko kupili šestmesečno možnost za nakup 100 delnic Nike do 31. januarja za 100 dolarjev. Za to opcijo klica bi plačali približno 200 ameriških dolarjev, ob predpostavki, da stane približno 2 dolarja na delnico (ne pozabite, da lahko kupite le po 100 prirastkov delnic, če gre za opcije), kar bi vam dalo možnost, da kadar koli v 100 letih kupite 100 delnic Nikea naslednjih šest mesecev. Primerjajte to z 9000 dolarjev, ki bi jih plačali, če bi želeli delnice kupiti dokončno (90 USD pomnoženo s 100 delnicami) in razlika je pomembna.

1. primer: Če se z delnicami Nike-a trguje 10. decembra, lahko izkoristite klicno opcijo in ustvarite 1300 dolarjev dobička (dobiček v znesku 15 dolarjev na delnico, pomnoženo s 100 delnicami, odšteto prvotno naložbo v vrednosti 200 USD). Lahko pa se odločite za dobiček tako, da svojo opcijo na odprtem trgu ponovno prodate drugemu vlagatelju. To bo pogosto vodilo do podobnega dobitka.

2. scenarij: Če pa so Nikove cene delnic padle in v polletju nikoli niso dosegle 100 dolarjev, lahko opustite možnost, da poteče možnost in prihranite svoj denar. Vaša edina izguba bi bili prvotni stroški 200 USD.

Tveganja

Zdaj pa analizirajmo potencialno tveganje vlaganja v opcije. Prvič, v scenariju 1, ko Nikeove delnice nikoli ne dosežejo 100 dolarjev in izgubite celotno prvotno naložbo v višini 200 dolarjev, kolikšen je bil vaš odstotek izgube? 100%! Tako slab dan ali leto, kot ga je imel kdo na trgu zalog, le redko najdete nekoga, ki je povzročil 100-odstotno izgubo. Edino tako se lahko zgodi, če je osnovno podjetje šlo v stečaj in njihova delniška cena je šla na nič.

Kot vidite, lahko možnosti privedejo do velike izgube, še posebej, če ga analizirate z odstotnega vidika. Če še bolj ponazorimo to točko, recimo, da je Nikejeva delniška cena na zadnji dan, ko ste lahko uveljavili svoje možnosti, znašala 99 dolarjev. Seveda jih ne bi uveljavljali, ker bi izgubili dolar na vsaki delnici. Kaj pa, če bi namesto tega vložili 9.000 dolarjev za dejanske delnice in imeli 100 delnic. No, na ta dan, ki je zaznamoval šest mesecev od prvotne naložbe, bi imeli 10-odstotni dobiček (99 USD v primerjavi z 90 USD). Predstavljajte si, da: 100-odstotna izguba (možnosti) in 10-odstotni dobiček (zaloga). Kot vidite, tveganj možnosti ni mogoče preceniti.

Če sem pravičen, za nas je navzven. Če bi se z delnicami trgovalo višje od 100 dolarjev, bi imeli bistveno večji odstotni dobiček z možnostmi kot zaloge. Na primer, če bi delnica trgovala s 110 dolarjev, bi to pomenilo 400-odstotni dobiček (10 dolarjev v primerjavi s prvotno naložbo v višini 2 dolarja na delnico) za opcijskega vlagatelja in približno 22-odstotni dobiček za delniškega vlagatelja (20 dolarjev dobiček v primerjavi z prvotna naložba v vrednosti 90 USD na delnico).

Nazadnje, če imate lastniške zaloge, vas nič ne prisili, da prodajate. Na primer, če so po šestih mesecih delnice Nikea padle, lahko preprosto zadržite delnico, če menite, da ima še vedno potencial. Leto kasneje, če drastično naraste, boste znatno pridobili, ne da bi pri tem kdaj izgubili izgubo. Če pa bi se odločili za naložbe v opcije, bi bili po šestih mesecih preprosto prisiljeni imeti 100-odstotno izgubo, ne da bi se držali možnosti, tudi če bi se počutili, kot da se bo delnica od tam dvignila..

Tako, kot vidite, obstajajo velike prednosti in slabosti možnosti, ki se jih morate dobro zavedati, preden stopite v to razburljivo naložbeno prizorišče.

Kako delujejo možnosti možnosti

Možnost "put" je ravno nasprotna možnost klica. To je možnost prodaje varščina po določeni ceni v določenem časovnem okviru. Vlagatelji pogosto kupujejo nakupne opcije kot obliko zaščite v primeru, da se cena delnic nenadoma spusti ali trg popolnoma pade. Dane možnosti vam omogočajo prodajo delnic in zaščitite svoj naložbeni portfelj pred nenadnimi nihanji na trgu. V tem smislu lahko uporabljene opcije uporabimo kot način za varovanje portfelja ali zmanjšanje tveganja portfelja.

V tem primeru imate 100 delnic Clorox (NYSE: CLX) zalog, ki ste jih kupili za 50 dolarjev na delnico. Z 31. januarjem je zaloga narasla na 70 dolarjev na delnico. Želite ohraniti svoj položaj v Cloroxu, hkrati pa želite zaščititi dobiček, ki ste ga ustvarili, samo v primeru, da bo cena delnic padla. Če želite ustrezati svojim potrebam, lahko kupite šestmesečno opcijo po udarni ceni 70 dolarjev na delnico.

1. primer: Če bo Cloroxova zaloga v naslednjih mesecih premagala 60 USD na delnico, ste zaščiteni. Izkoristite lahko svojo možnost in še vedno prodajate svoje delnice po 70 dolarjev, čeprav se delnica trguje po znatno nižji ceni. In če ste prepričani, da bo Cloroxova zaloga okrevala, se lahko držite svoje zaloge in preprosto prodate svojo nakupno opcijo, ki se bo zagotovo podražila glede na potop, ki so ga opravili Cloroxovi zalogi.

2. scenarij: Če bi se po drugi strani delnice Cloroxa še naprej vzpenjale, bi pustili, da se vaša možnost izteče in še naprej izkoristite večjo vrednost delnic, ki jih imate. Da, izgubili bi tisto, kar ste vložili v opcije, vendar še vedno niste izgubili osnovne zaloge. Tako lahko v tem primeru pogledamo, da so možnosti zavarovalna polica, ki jo lahko uporabljate ali ne boste smeli uporabljati. Kot hitro stransko opombo lahko kupite nastavljene možnosti tudi brez lastnih osnovnih delnic na enak način kot klicne možnosti. Za lastništvo zalog ni nobene zahteve.

Tveganja

Popolnoma enaka tveganja veljajo, kot je opisano v zgornjem razdelku Možnosti klica. Nakup danih opcij lahko povzroči 100-odstotno izgubo, če zaloga naraste, lahko pa tudi velik dobiček, če se zaloga zmanjša, saj lahko nato preprodajete možnosti za bistveno višjo ceno.

Končna beseda

Možnosti so odličen način za odpiranje vrat za večje naložbene priložnosti, ne da bi tvegali velike količine denarja. Ne pozabite pa, da so možnosti trgovanja samo za sofisticirane vlagatelje. Če ste nov trgovec s spletnim računom, tega ne preizkusite sami, razen če ste se pogovarjali s strokovnjakom in se ne strinjate z osnovami..

To opozorilo izhaja iz dejstva, da trgovanje z opcijami predstavlja veliko tveganja, ki je bilo podrobneje opisano zgoraj. Pri teh transakcijah gre za pravilno časovno razporeditev in zahtevajo veliko pozornosti. Prefinjeni vlagatelji imajo dovolj izkušenj, da so seznanjeni s strategijami možnosti in imajo raven udobja, ki jih potrebujejo za njihovo uporabo. Če niste previdni in zamudite pravi čas za uveljavitev možnosti ali vam začetna stava preprosto ne uspe, lahko izgubite tono gotovine v obliki 100% svoje začetne naložbe. Možnosti so tudi le del naložbene strategije in ne sme predstavljati celotnega portfelja.

Ali ste izkoristili možnosti sprejema ali klica? Imate kakšne zanimive zgodbe o uspehu ali neuspehu? Povejte nam o svojih izkušnjah z možnostmi v spodnjih komentarjih.