4 Težave z ETF-ji, na katere morate gledati
1. Vzpostavljeni ETF so grozljivi - Želel sem začeti s tem, ker se mi zdi možnost povečanja donosnosti naložb preveč privlačna. Če je dolgoročna donosnost zalog recimo 9%, kako super bi bilo doseči 18-odstotni donos z dvokratnim finančnim vzvodom ETF v nekaj desetletjih? To bi bil zagotovo neverjeten povratek glede na moč sestavljenosti. Težava je v tem, da ETF-ji s finančnim vzvodom sčasoma upadajo. To je zaradi vsakodnevnih resetiranj. Ker osnovni indeks dnevno niha navzgor in navzdol, se finančni vzvodi postopoma zmanjšujejo do te mere, da bodo številni od teh ETF, če se bodo držali več tednov ali mesecev, dejansko negativni, medtem ko je osnovni referenčni indeks raven ali pozitiven. Če mi še vedno ne verjamete, si oglejte lestvico delnic za praktično veliko finančnih vzvodov ETF od uvedbe in videli boste, da prikazuje znatno izgubo, ne glede na to, kaj je indeks temeljil. Izberete lahko celo nekaj spremenljivih obdobij v zadnjem letu, če želite primerjati vzvodni ETF z osnovnim indeksom. Ugotovitve so odprte za oči.
2. ETN-ji so različni! - Obstaja na stotine menjav, s katerimi se trguje na borzi, ki izgledajo podobno kot ETF. Imajo našteto strategijo, predstavljajo košaro zalog ali blaga, imajo razmerje med stroški in ljudje so nad njimi navdušeni. Vendar pa ETN nosijo tveganja, ki jih ETF ne prevzemajo. ETN so izpostavljeni tveganju plačilne sposobnosti družbe, ki jih je izdala. Se spomnite, kdaj so se investicijske banke med finančnim kolapsom zlagale levo in desno? No, če imate ETN, ki ga je izdalo podjetje, ki razglasi stečaj, ko se bo prah usedel, boste morali preizkusiti srečo na stečajnem sodišču, namesto da bi unovčili delnice po nominalni vrednosti. Poleg sledenja uspešnosti ETN bi morali spremljati tudi tveganje plačilne sposobnosti izdajatelja. To je še dodaten glavobol in tvega, da veliko vlagateljev ne bo prevzelo odgovornosti.
3. Odhodki so različni - Medtem ko se ETF-ji pogosto zaračunavajo kot poceni investicijska vozila, nekateri od njih vsebujejo bistveno višje pristojbine kot najboljši v razredu ETF-jev, ki jih ponujajo Vangaurd, iShares in druge storitve večjega obsega. Če boste namesto 0,08-odstotnega razmerja plačevali 0,95-odstotno razmerje stroškov, je boljši razlog, da v nasprotnem primeru denar odvržete, zlasti v obdobju več let. Številne strategije, ki jih uporabljajo ti ETF-ji, zvenijo privlačno, a sčasoma pogosto ne uspevajo več kot preprost referenčni indeks ETF.
4. Tankotrgovinski ETF / ETN - Obstaja nekaj ETF-ov in veliko ETN-jev, ki dnevno trgujejo s tako malo delnicami, da je razlika med ponudbo in ceno povpraševanja precej velika. To pomeni, da če vnesete tržno naročilo, boste plačali ceno "vprašaj" in ko boste na koncu prodali, boste dobili ceno "ponudbe". To bi vas lahko stalo na stotine dolarjev, odvisno od velikosti vašega naročila. Pri zelo trgujenem ETF-ju, kot je S&P500 (SPY), je stopnja ponudbe / povpraševanja vedno približno 1 cent. Nekatere izdaje, s katerimi se trguje na drobno, se razširijo tudi do 1 dolar na delnico. To močno poveča tveganje naložbe zaradi pomanjkanja likvidnosti.
Ta opozorila vas ne smejo odvrniti od naložb v ETF. Nasprotno, ETF so odlični nizkocenovni instrumenti, ko vlagatelji vedo, kaj kupujejo in se lahko držijo naložbene strategije. Pomembno je že vnaprej razumeti, katere vrste ETF-jev in ETN-ji morda niso primerne za vas, namesto da prepozno ugotovite, da ste dosegli dramatično drugačen rezultat, kot ste predvidevali.
Kakšne misli imate o ETF-jih in ETN-jih? Kakšne izkušnje imate z naložbami v te finančne instrumente?
