Ali je vlaganje v obveznice varnejše od vlaganja v delnice?

Obe strani dejansko navajata nekaj dobrih točk. Koliko se boste odločili za dodelitev obveznic glede na zaloge, ne bo odvisno samo od dejavnikov, kot so vaša starost in toleranca do tveganja, temveč tudi od višine in stabilnosti vašega dohodka. Vaš naložbeni uspeh bo v veliki meri odvisen tudi od vaše sposobnosti omejevanja porabe in porabe denarja za prihodnost. Preden pogledamo prednosti in slabosti vlaganja v obveznice nad delnicami, moramo pomembno razlikovati med vlaganjem v obveznice prek skladov ali vrednostnih papirjev ETF v primerjavi z nakupom posameznih obveznic.

Obvezniški skladi posameznih obveznic

Eden od načinov vlaganja v obveznice je nakup posameznih podjetniških ali državnih obveznic prek vašega naložbenega profesionalca ali posredništva. Če investirate na ta način, boste zajamčeno prejemali plačila obresti na podlagi kupona obveznice, razen če izdajatelj bankrotira. Če kupujete podjetniško obveznico, se prepričajte, da so računovodski izkazi družbe izdajateljice v dobrem stanju. Če kupujete državni dolg, je običajno manjše tveganje neplačila, vendar se lahko zgodi in se občasno zgodi.

V obveznice lahko vlagate tudi prek vzajemnih skladov ali borznih trgovinskih skladov (ETF), ki so v osnovi zbirke obveznic različnih ročnosti. Tržijo podobno kot z zalogami, saj se dejanska cena nenehno spreminja in ti vrednostni papirji trgujejo na borzah, na zunajtržnih trgih ali na drugih sekundarnih trgih. Lahko se osredotočijo na korporativni ali državni dolg, kratkoročne ali dolgoročne obveznice ali mešanico katere koli od teh. Cene teh skladov nihajo le glede na cene obveznic, ki jih vsebujejo, ampak tudi na ponudbo in povpraševanje na celotnem trgu obveznic, kar je zelo zunaj vašega nadzora. To pomeni, da lahko kot zaloge izgubite del začetne naložbe, če boste prisiljeni prodati svoj položaj v času, ko sklad trguje po nižji ceni kot takrat, ko ste ga kupili.

Nagrade za obveznice

Obstajajo številni dobri razlogi, za katere mnogi menijo, da so obveznice varnejše od delnic:

1. Manj nestanovitnosti: V preteklosti cene obveznic nihajo manj kot cene delnic. Odvisno od tega, kako vlagate v njih, lahko ponudijo zajamčene donose ali pa blizu, zato so lahko stabilizator za vaš portfelj.
2. Boljše načrtovanje: Zaradi večje stabilnosti donosnosti obveznic lahko nekoliko olajšajo načrtovanje svoje prihodnosti. Vedeti, da vam bodo obveznice vsako leto plačevale določen znesek, vam omogoča, da določite cilje varčevanja in bolje ocenite donosnost naložbe. Na primer, lažje napovedujete, koliko denarja bo v vašem Roth 401k načrtu ob upokojitvi glede na dodelitev obveznic v skladu.
3. obratna korelacija z zalogami: V preteklosti so se cene delnic in obveznic gibale v nasprotnih smereh. To lahko zagotovi varnostno rezervo v primeru, da borza popusti. Kakor bomo videli v naslednjem razdelku, pa so v zadnjih nekaj desetletjih delnice in obveznice postale bolj pozitivno korelirane. Torej ta element varovanja ni vedno pomemben.
4. Dva načina za dobiček: Z obveznicami lahko zaslužite na dva načina: dohodek od obresti in kapitalski dobiček. Zbirali boste obresti na svoje obveznice, lahko pa tudi dobiček, če svoje obveznice prodate po višji ceni od tiste, kjer ste jih kupili, preden bodo zapadle v plačilo.

Obveznostna tveganja

1. Spodnja vrnitev: Čeprav so donosnosti obveznic bolj gladke kot pri delnicah, so običajno nižje. To še posebej velja v današnjem rekordno nizkem obrestnem okolju.
2. Inflacija: Višje stopnje inflacije škodijo kupni moči vašega denarja. Če z naložbo zaslužite 2%, inflacija pa znaša 3%, boste dejansko imeli donos -1%. Dejansko boste izgubili denar v smislu kupne moči.
3. Možni so izgube: Medtem ko so pri izdajateljih visoke kakovosti privzete obveznosti izjemno redke, se zgodijo in lahko izgubite glavnico, če izdajatelj ne izpolni svojih obveznosti. Kot že omenjeno, lahko izgubite tudi denar, če prodate obvezniški ali obvezniški sklad, ko je cena nižja od tiste, kjer ste ga kupili.
4. Staranje trga obveznic: Cene obveznic rastejo, donosnosti pa že 30 let padajo. Mnogi verjamejo, da smo bližje koncu kot začetku trga obveznic. Zgodovinsko pa lahko traja precej dlje, da trg obveznic doseže svoj vrhunec, kot pa se spusti navzdol. Morda bomo imeli še nekaj časa, še posebej, če centralna banka še naprej posega za ohranjanjem nižjih obrestnih mer.
5. Vedno bolj pozitivna korelacija z zalogami: Delnice in obveznice se v zadnjih nekaj desetletjih dejansko gibljejo v podobnih smereh, z nekaj izjemnimi izjemami. Med finančno krizo leta 2008 so vlagatelji močno prodali zaloge in denar premaknili na zaznano varnost obveznic. Če se oba razreda premoženja še naprej gibljeta v tandemu, ni večjih koristi od diverzifikacije pri naložbah v obveznice..

Končna beseda

Vidite, da imajo obveznice nekaj prednosti pred delnicami, vendar imajo svoj edinstven nabor tveganj, zlasti na današnjem trgu. Kot pri vsaki naložbi je tudi vedno najbolje, da domačo nalogo opravite, preden založite kateri koli od svojega težko zasluženega denarja. Pred časom tehtanje tveganj zaradi nagrad vam lahko prihrani veliko obžalovanja.