Varne odtegnitvene cene za upokojitev - ali še vedno veljajo 4% pravila?

Težko je imeti srečno in udobno pokoj, če ti zmanjka denarja. Če želite zagotoviti, da se vaš denar ne bo znebil te smrtne tuljave pred vami, je tu lekcija, ki se je v šoli niste naučili o načrtovanju pokojninskega varčevanja in porabe.

Kaj je varna stopnja umika?

Če niste seznanjeni z izrazom "varna stopnja umika", ne skrbite. Večina Američanov nima pojma, koliko potrebujejo za upokojitev, še manj, ali so na poti, da dosežejo ta cilj.

Varna stopnja umika je preprosto poskus odgovora na vprašanje "Kolikšen odstotek pokojninskega varčevanja lahko prodaš vsako leto, ne da bi te skrbelo, da ti bo zmanjkalo denarja, preden umreš?" Če imate na primer milijon dolarjev, ko se upokojite, koliko se lahko varno dvignete vsako leto za življenje?

Čeprav je odgovor odvisen od vaših ciljev in strpnosti do tveganja, ni tako zapleten, kot morda sumite.

Pravilo 4%

Leta 1994 je finančni svetovalec z imenom William Bengen pregledal pretekle tržne podatke desetletja, da bi določil največjo varno stopnjo umika. Njegove ugotovitve, ki so bile prvič objavljene v članku z naslovom "Določitev odtegnitvenih stopenj z uporabo zgodovinskih podatkov", so spremenile pokojninsko načrtovanje.

Bengen je analiziral 50-letne podatke o tem, kako se je upokojenski portfelj sestavljal 60-odstotni lastniški kapital (sledenje indeksu S&P 500) in 40-odstotne obveznice (v tem primeru vmesne državne obveznice ZDA). Tudi za najslabše uspešne 30-letne scenarije je ugotovil, da lahko upokojenci letno odvzamejo 4,15% svojega gnezdilnega jajca, ne da bi mu v 30 letih zmanjkalo denarja. "Pravilo 4,15%" nima povsem enakega zvonjenja, zato je bila številka v naslednjih razpravah zaokrožena na "pravilo 4%"..

Na primer, lahko oseba z milijon dolarjev v prvem letu upokojitve odvzame 40.000 dolarjev ali 4% svojega gnezdenega jajca, ne da bi se skrbela, da mu bo v naslednjih 30 letih zmanjkalo denarja.

Kaj pa inflacija?

Bengenova študija se je prilagodila inflaciji, zato je pravilo 4% le smernica za prvo leto upokojitve. Pri 2-odstotni stopnji inflacije bo upokojenec z gnezdilnim jajcem v višini 1 milijona dolarjev v prvem letu upokojitve odtegnil 40.000 dolarjev, v drugem letu 40 800 dolarjev itd. Tako njihova kupna moč sčasoma ostane enaka.

To se razlikuje od ugodnosti socialne varnosti, vsaj v smislu resničnih dolarjev. Medtem ko socialna varnost vsako leto zatrjuje prilagoditve stroškov za življenje, je raziskava Lige za starejše državljane pokazala, da je med letoma 2000 in 2017 realna kupna moč ugodnosti za socialno varnost padla za 30%.

Uporaba pravila 4% za nastavitev ciljne gnezdilne jajce

Pravilo 4% lahko uporabite tudi za določitev cilja, koliko morate upokojiti. Če nameravate v enem letu umakniti 4% svojega portfelja, potem morate prihraniti 25-krat več kot letno porabo kot gnezdo. Ta posledica je znana kot pravilo 25x.

Na primer, če za življenje potrebujete 40.000 dolarjev letno, bi morali privarčevati milijon dolarjev. Enostavno obrnete formulo: 4% x 25 = 100%. To je hitra okrajšava, ki jo lahko naredite na hrbtni strani prtička in približno ocenite, koliko morate umakniti.

Ali v današnjem gospodarstvu drži 4-odstotno pravilo?

Tako kot pri vsem drugem pod soncem se tudi vsi ekonomisti ne strinjajo s pravilom 4%. En očitek, ki ga nekateri navajajo, je nižji donos na obveznice danes kot v devetdesetih letih, ko je Bengen opravil svojo analizo.

Podporniki 4-odstotnega pravila odgovarjajo, da lahko upokojenci vedno pustijo več svojega portfelja v lastniških vrednostnih papirjih, da ustvarijo boljši povprečni donos. Vendar pa je to bolj izpostavljeno tveganju zaporedja ali tveganju tržnega zloma v prvih letih upokojitve, kar lahko razkroji vaše gnezdo.

Drugi ekonomisti napovedujejo, da bodo v prihodnjem desetletju nižje donose. Trdijo, da samo zato, ker je bila stopnja umika 4% varna zadnjih sto let, to še ne pomeni, da bo v prihodnosti varen..

Razprava se navsezadnje razširi na eno samo vprašanje: Ali ste pripravljeni na upokojitveno načrtovanje temeljiti na zgodovinskih podatkih? Če niste, potem upokojitveno načrtovanje zdrsne v področje špekulacij in napovedovanja. Stokrat ste prebrali izjavo o omejitvi odgovornosti: "Pretekla uspešnost ne pomeni nujno prihodnjih rezultatov."

Če pa nas zgodovina ne more obvestiti, kaj potem lahko?

Posodobitve za zgodovinske podatke

Kritiki 4% pravila imajo točko; Prvotna raziskava Bengena je stara skoraj 25 let. Se je v zadnjih letih kaj spremenilo?

Finančni načrtovalec Michael Kitces je temeljito raziskal pravilo 4%. Če analiziramo podatke iz leta 1800, Kitces dokazuje, da 4-odstotna stopnja umika z Bengengovo 60-odstotno zalogo in 40-odstotno izdajo obveznic nikoli ne bi povzročila, da bi gnezdu iz jajc zmanjkalo denarja v manj kot 30 letih - niti v najslabših 30 -letnice.

Tu se ne ustavi. V večini zgodovinskih scenarijev bi upokojenci po 30 letih dejansko imeli več denarja na svojih računih, ne manj. Tudi s 4,5-odstotno stopnjo odtegnitve Kitces pokaže, da bi imeli upokojenci v 96% 30-letnih obdobij od leta 1926 večja gnezdilna jajca po 30 letih, kot so se prvič upokojili.

V tem je ena od težav s pokojninskim načrtovanjem. Upokojenci morajo načrtovati najslabši scenarij, čeprav bo to pomenilo, da bodo porabili veliko manj, kot bi morda potrebovali za življenje.

Ali pa jih?

Kako dolgo nameravate živeti po upokojitvi?

Wade Pfau, profesor pokojninskega načrtovanja na ameriškem kolidžu, ponuja še en način pogleda na podatke. Pregledovanje podobnih podatkov od leta 1926 je Pfau analiziral verjetnost, da bo gnezdo jajčeca trajalo 15, 20, 25, 30, 35 ali 40 let na podlagi različnih stopenj odvzema. Ta pristop je uporabil za različne dodelitve sredstev, pri čemer je prestavljal ravnotežje med delnicami in obveznicami.

Portfelji so sestavljali predvsem obveznice, ki so bile slabše, vendar so portfelji, ki vsebujejo vsaj 50% lastniških vrednostnih papirjev, uspešni.

S 75-odstotno delnico in 25-odstotnimi obveznicami je Pfau ugotovil, da imajo portfelji 98-odstotno možnost preživetja 30 let s 4-odstotno stopnjo umika. Prav tako je ugotovil 93-odstotno možnost, da bo preživel 35 let, in 92-odstotno možnost, da bo preživel 40 let.

Kaj pa, če vsako leto umaknete več - recimo po 5-odstotni stopnji umika? Vaš portfelj bo imel le 78% možnost preživetja 30 let, 69% možnost preživetja 35 let in 66% možnost preživetja 40 let.

Toda vsi ne nameravajo živeti 30 do 40 let po upokojitvi. Če načrtujete življenje šele 15 let po upokojitvi, ima 5-odstotna stopnja umika 100-odstotno uspešnost. Celo 6-odstotna stopnja umika ima 97-odstotno možnost, da zdrži vsaj 15 let.

Podatki Pfaua za portfelj so se razdelili na 50/50 med delnicami in obveznicami. Po 4-odstotni stopnji umika je 100% teh portfeljev trajalo 30 let, 97% je trajalo 35 let, 87% pa 40 let. Portfelj s 5-odstotno stopnjo umika je trajal najmanj 15 let v posameznem 30-letnem obdobju in 99% 20-letnih obdobij.

Neskončno gnezdo jajca

Po številu Pfaua je 3-odstotna stopnja odvzema pustila gnezdena jajca nedotaknjena v vsakem 40-letnem obdobju, ki sega v leto 1926, za portfelje na podlagi 50/50 ali 75/25 delitev v zalogah in obveznicah. Kaj pa, če se želite upokojiti izjemno mladi in načrtujete življenje še 45, 50 ali celo 60 let?

Izkaže se, da če lahko portfelj preživi prvih 10 do 15 let z minimalnimi izgubami, bo verjetno še naprej večno. Kitces dokazuje, da 3,5-odstotna stopnja učinkovito tvori varno „dno“. Če upokojenec lahko v prvih 15 letih vsako leto umakne največ 3,5% vsako leto, premaga prvotno tveganje za zaporedje in njihov portfelj nenehno raste. Stopnja umika v višini okoli 3,5% je varna prvih 40 do 45 let, portfelji, ki lahko trajajo tako dolgo, pa so skoraj gotovo, da dosežejo »hitrost pobega« in nadaljujejo z rastjo.

Razmislimo o dveh scenarijih. Recimo, da začnete z gnezdom iz jajca v višini milijon dolarjev leta 1968. V enem scenariju želite, da traja vsaj 30 let, tako da je vaša začetna stopnja odvzema 4%. V drugem primeru želite po upokojitvi živeti 50 let, zato je vaša začetna stopnja umika 3,5%. Vsako leto upoštevate povečanje življenjskih stroškov za 2%, da upoštevate inflacijo.

Spodaj so dejanski donosi od S&P 500. Zaradi enostavnosti odvajamo delitev delnic / obveznic in samo uporabo donosa.

V scenariju 4-odstotne stopnje odvzema je gnezdo jajčeca trajalo več kot 40 let, dokončno se je izteklo leta 2009. Toda pri 3,5-odstotni stopnji odvzema je gnezdo jajčeca trajalo v nedogled, saj se je po 50 letih doseglo 2296.590,58 dolarja. Ni razloga, da verjamemo, da gnezdo jajce 50 let po tem še vedno ne bo močno.

Zakaj je portfelj trajal večno pri 3,5-odstotni stopnji umika, vendar se je po 40 letih iztekel po 4-odstotni stopnji umika? Ker manj denarja vzamete, več ostane v portfelju, da izkoristi tržne vzpone, tudi po padcih..

Praktični odvzemi za upokojene upokojence

Številke in podatki so vsi dobri in dobri, ampak kaj to pomeni za vas in vaše upokojitveno načrtovanje?

1. Kako dolgo živite vpliva na vašo stopnjo varnega umika

Ugotovitev, kdaj se želite upokojiti in koliko časa nameravate živeti po upokojitvi, vključuje oceno. Morda boste živeli do 115. Vendar vaša ocena vpliva na vašo odločitev o tem, kdaj se upokojiti, in ima velik vpliv na to, koliko se lahko vsako leto umaknete.

Če nameravate živeti le 15 let po upokojitvi, lahko vsako leto umaknete 6% gnezdilnega jajca z zaupanjem, da bo vaš portfelj trajal vsaj 15 let. Če nameravate po upokojitvi živeti nadaljnjih 50 let, potem porabite 3,5% svojega gnezdilnega jajca.

2. Mlajši se boste upokojili, bolj prilagodljivi bi morali biti

V prvem desetletju upokojitve ali več, se soočate s tveganjem zaporednih tveganj ali tveganjem zloma na borzi, ki lahko osakati vaš portfelj, če preveč umaknete, medtem ko so vrednosti delnic nizke..

Če se borza zruši, kako prožna je vaša poraba? Ali lahko zmanjšate stroške, da se izognete razprodaji zalog?

Tržna nestanovitnost je eden od dejavnikov, ki vplivajo na upokojitev. Če lahko znižate svojo porabo, ko delniška borza pade, boste v boljšem položaju, da vzdržite zgodnje izgube in vidite, da bo vaše gnezdo jajce preživelo v nedogled.

3. Umaknite manj v zgodnjih letih

Tudi če se delniška borza v nekaj letih po upokojitvi ne zruši, manj je gnezdenega jajca, ki ga pojeste, večja je verjetnost, da bo trajalo.

Ena od možnosti je, da nadaljujejo z delom po upokojitvi. Ni razloga, da po upokojitvi ne morete delati s krajšim delovnim časom ali celo s polnim delovnim časom, če počnete kaj zabavnega ali koristnega. Po upokojitvi nameravam v vinograd nalivati ​​vina. Prav tako nameravam za vedno pisati. Moja mama vadi otroke. Moja prijatelja Kevin in Ashley Thompson še vedno kupujeta nepremičnine za najem, kljub upokojitvi pri 29 letih.

Katere vrste naložb lahko kupite, če ustvarite stalni pasivni dohodek in ne potrebujete odprodaje premoženja? Pri viriju pasivnega dohodka pametno investirajte z nizkimi tveganji, ko se bližate upokojitvi. Obveznice so klasična možnost, vendar lahko vlagate tudi v delnice, sklade in sklade za naložbe v nepremičnine (REIT), ki izplačujejo dividende. Ogledate si lahko tudi zasebne zapiske, spletna mesta za množično financiranje, spletna mesta med posojili, zasebni skladi, avtorske honorarje ali poslovne prihodke.

Končna beseda

Za mnoge Američane je pokojninsko načrtovanje tako zastrašujoče, da se o tem ne bi v celoti razmišljali. To je recept za revščino v pokoju.

Začnite s preprostim vprašanjem "Koliko letnega dohodka bi lahko preživel po upokojitvi?" Pomnožite to številko s 25 za približno oceno vašega ciljnega gnezdilnega jajca. Glede na to, kdaj se upokojite, vam bo morda pomagala socialna varnost. Poiščite načine, kako maksimirati koristi socialne varnosti, da boste čim bolj zmanjšali gnezdo, ki ga potrebujete. Ne pozabite tudi, da krajša upokojitev pomeni višjo varno stopnjo umika. Če nameravate živeti le 15 do 20 let po upokojitvi, se lahko vsako leto umaknete od 5% do 6%, namesto od 3,5% do 4%.

Načrtovanje upokojitve ne bi smelo biti zapleteno. Izogibajte se napakam pri pokojninskem načrtovanju, izkoristite IRA in druge davčne pokojninske račune in morda boste preprosto ugotovili, da je upokojitev 30-, 40- ali celo 50-letna dobro v dosegu..

Kdaj se nameravate upokojiti? Ali ste na dobri poti, da dosežete ciljno gnezdo?