Nominalna realna obrestna mera - učinki inflacije

Kakšna je razlika in zakaj bi vam bilo to pomembno?

V bistvu je stopnja inflacije razlika med obema. Pomembno je, ker nominalne obrestne mere ne povedo celotne zgodbe - za donosnost naložb ali ekonomijo. Če želite zares razumeti, kaj se dogaja z vašim denarjem, morate pogledati tudi realne stopnje.

Nominalna stopnja donosa ali obresti

Nominalna stopnja je sporočena odstotna stopnja brez upoštevanja inflacije. Lahko se nanaša na zaslužene obresti, donosnost kapitala ali ekonomske ukrepe, kot je BDP (bruto domači proizvod). Če vaš CD plača 1,5% na leto (npr. Obrestne mere CD za Ally Bank), je to nominalna obrestna mera. Na 1.000 dolarjev naložbe boste po enem letu prejeli 15 USD obresti. Ko slišite ekonomska poročila, ki navajajo "nominalni BDP", ki se nanaša na letno stopnjo gospodarske rasti, ne da bi se inflacija upoštevala.

Realna stopnja donosa ali obresti

Težava z nominalnimi stopnjami je, da tisto, kar vidiš, ni nujno tisto, kar dobiš. Realna stopnja upošteva inflacijo in je enostavno izračunati:

Realna stopnja = nominalna stopnja - stopnja inflacije

Če torej vaš CD zasluži 1,5% in inflacija znaša 2,0%, je vaša realna donosnost videti tako:

Realna stopnja = 1,5% - 2,0% = -0,5%

Tako je. Vaša realna donosnost je dejansko negativna. To je zato, ker inflacija zmoti kupno moč vašega denarja.

Inflacija lahko enako vpliva na realno gospodarsko rast. Če nominalni BDP znaša 2,5%, inflacija pa 2,0%, potem realni BDP znaša le 0,5%. Če se malo poigrate s številkami, lahko vidite, da bi inflacija lahko realno negativno vplivala na napovedano (nominalno) stopnjo BDP. Negativni BDP signalizira gospodarsko krčenje. Če ostane negativna dovolj dolgo, to pomeni, da je gospodarstvo v recesiji.

Zakaj je pomembna inflacija

Inflacija je tihi morilec kapitala. Ni otipljiv, vendar so njegovi učinki čisto resnični. Verjetno ste opazili, da ste v zadnjih nekaj letih vse več plačevali za plin in špecerijo. Medtem ko ste leta 2008 morda napolnili svoje vozilo za 40 dolarjev, bi to lahko stalo približno 50 dolarjev v letu 2011. To je inflacija. Vaših 40 dolarjev preprosto ne kupite toliko kot nekoč.

Predpostavimo, da vaše naložbe nominalno ustvarijo 2000 dolarjev na leto, vendar 2000 ameriških dolarjev zaradi inflacije ne bo kupilo enake količine blaga in storitev, kot ste jo vložili. Vaš resnični donos bo manjši od 2000 dolarjev, morda kar nekaj, odvisno od stopnje inflacije. Kadar koli lahko, se želite prilagoditi inflaciji.

Kako deflacija lahko privede do višjih stopenj

Ekonomisti na splošno menijo, da je deflacija zelo negativna za gospodarstvo in njene državljane. Zniževanje cen lahko kupce sedi na rokah in čaka na boljšo ceno. To lahko resno krči gospodarske aktivnosti, kar vodi do manjšega povpraševanja, nižjega dobička in večje brezposelnosti.

Mislili bi si, da bi ob vseh teh negativah obrestne mere v deflacijskem okolju nižje. Na splošno je to res - vsaj za nominalne stopnje. Poglejmo pa, kako deflacija vpliva na realne stopnje. Naslednji scenarij ponovno predvideva nominalno donosnost 1,5%, tokrat pa stopnja inflacije -0,5%. (Upoštevajte, da je stopnja inflacije v deflacijskem okolju negativna.) Evo, kako bi izgledala realna stopnja:

Realna stopnja = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%

Torej bi lahko isti CD, ki zasluži 1,5% na leto, nominalno realno zaslužil 2% na leto v blago deflacijskem okolju. Seveda bi bilo to hladno ugodje, če bi izgubili službo in preživeli brezposelnost zaradi močnega gospodarstva. A vseeno je vredno razumeti matematiko.

Naš scenarij izgleda precej pozitivno za osebo, ki varčuje z denarjem. Kaj pa učinki deflacije na vaš dolg? Ta slika ni tako lepa in je eden glavnih razlogov, zakaj centralne banke in vlade delajo vse, da bi preprečile deflacijsko spiralo.

Države in potrošniki nosijo ogromno dolga. Povišanje realnih obrestnih mer bi lahko otežilo ali nemogoče odplačilo tega dolga. Z uporabo zgornje matematike lahko vidite, da bi potrošnik, občina ali država, ki plačuje nizko nominalno obrestno mero za svoj dolg, realno povzročila dodatne stroške, če bi stopnja inflacije postala negativna.

Laži, prevara in statistika

Ena od razprav, ki se nadaljuje v finančni skupnosti, je natančnost statistike državne inflacije. Vlada je pred nekaj leti spremenila način izračuna inflacije in kritiki trdijo, da močno podcenjuje stopnjo inflacije. Ameriška stopnja inflacije se je v letu 2009 zaradi finančne krize nekaj mesecev spremenila negativno, vendar se je po navedbah vlade gibala okrog 1%..

To je precej nizka stopnja, če upoštevate, da so cene hrane v zadnjem času dosegle rekordno visoke cene, cene nafte pa so se od konca avgusta 2010 dvignile za približno 30%. Cene stanovanj in elektronike so ostale nizke, da bi nadomestile nekatera od teh povečanj, vendar stroški za hrano in energijo so vsekakor prizadeli potrošnike močneje, kot bi predlagala 1-odstotna številka. Poleg tega se bodo oblikovalci politike pogosto osredotočili na osnovno inflacijo, kar odpravlja cene hrane in energije. To ne zagotavlja zelo realnega odčitavanja o inflaciji.

Te razhajanja med osnovnimi in glavnimi stopnjami inflacije ne omenjam, da bi vas spodbudil, da se pritožite lokalnemu politiku, ampak zgolj opozoriti, da je treba vladne številke, tako kot vse statistike, upoštevati v kontekstu in z zrnom soli. Izlet do vaše najljubše trgovine z živili ali bencinske črpalke je vse, kar morate obvestiti, da bo inflacija verjetno vplivala na vašo kupno moč, ki meri veliko več kot 1%.

Končna beseda

Inflacija je eden od dejavnikov, ki jih morate upoštevati pri vašem finančnem in pokojninskem načrtovanju, vendar ni tako ključnega pomena kot osnove: porabite manj, kot zaslužite, načrtujte svoje stroške in oblikujte proračunski načrt ter avtomatizirajte prihranke. Ko boste naslednjič prebrali o donosnosti naložb ali rasti BDP, boste vedeli, da morate te številke spraviti v kontekst z razumevanjem razlike med realno in nominalno različico stopenj.

Ali ugotavljate, da inflacija vpliva na vaš proračun ali na vaše naložbe?

(kreditna fotografija: Shutterstock)