Kaj je industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) - indeks delniških trgov

Večina vlagateljev uporablja DJIA za ocenjevanje uspešnosti svojih deležev in morda celo vlaga v sam DJIA.

Zgodovina Dow Jonesa

Podjetje Dow Jones Industrial Average je bilo ustanovljeno leta 1882 in je bil eden od številnih indeksov, ki so jih ustvarili Charles Dow, Edward Jones in Charles Bergstresser. Dow je bil urednik časopisa Wall Street Journal, Jones je bil statistik, Bergstresser pa novinar, ki je prišel do imena za Wall Street Journal.

Ustvarili so DJIA, da bi imeli orodje za oceno splošnega zdravja industrijskega sektorja. Sprva je indeks sestavljalo ducat industrijskih zalog, sčasoma pa se je fokus indeksa spremenil, da bi vključil druge naraščajoče panoge ameriškega gospodarstva. Dejansko danes vsebuje zelo malo industrijskih podjetij.

Zaloge v Dowu

Dow Jones je cenovni indeks, kar pomeni, da zaloge z višjimi cenami bolj vplivajo na vrednost indeksa. Sestavlja ga 30 zalog iz različnih sektorjev, vključno z materiali, izdelki široke porabe, financami, zdravstvom, industrijo, nafto in plinom, tehnologijo, telekomunikacijami in komunalnimi storitvami.

Indeks pa lahko dodatno razvrstimo v podindekse, da bi lažje spremljali uspešnost. Te temeljijo na tem, ali se podjetja štejejo za velike, srednje ali majhne; velike zaloge kapitala predstavljajo večino indeksa na 70%.

Podjetja znotraj DJIA se spreminjajo redno. Pravzaprav še vedno ni zastopan noben od originalnih 12. Zadnje podjetje, ki so ga dodali, je bil Cisco Systems junija 2009. Razen Cisco je bilo v zadnjih desetih letih dodanih le šest podjetij: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) in Potovalno zavarovanje (2009).

General Motors je bil eno izmed najdlje živečih družb DJIA, ki je bilo ustanovljeno od leta 1907. Vendar se je njegovo mandat končal, ko je bil leta 2009 dokončno odstranjen v času gospodarske recesije. Uredniki Wall Street Journal so odgovorni za izbiro in pregled podjetij DJIA v za širši pogled na ameriško podjetniško okolje.

Kako uporabljati DJIA

DJIA ima več aplikacij, vključno z:

1. Spremljanje tržnih razmer. DJIA je morda najbolj razširjen indeks za merjenje zdravja na borzi. Glavni indeksi, kot je DJIA, na splošno zagotavljajo znanje o delniškem trgu, tako da je mogoče splošno prepoznati splošne trende.
2. Kazalnik uspešnosti. DJIA lahko navaja tudi prihodnjo uspešnost posameznih delniških delnic, vzajemnih skladov in ETF-ov glede na uspešnost DJIA. Na primer z opazovanjem beta koeficienta lahko dobite predstavo o tem, koliko verjetno se bo določeno gospodarstvo povečalo ali zmanjšalo glede na gibanje DJIA. Če se pričakuje, da se bo DJIA povečal za 10%, beta koeficient določene zaloge pa 0,5, potem bo verjetno donosnost te delnice 5%. Seveda, kot vsaka naložbena strategija ali metoda, tudi uporaba koeficienta beta ni zanesljiv način za napovedovanje prihodnjih donosov.
3. Zgodovinska predstava. Dow Jones je eden najstarejših indeksov. Ker je trajalo tako dolgo, lahko vlagatelji skozi leta spremljajo njegovo uspešnost in preučujejo povezave z več dejavniki, kot so drugi indeksi, pomembni kulturni dogodki in celo sončne pege.
4. Naložbe. Če želite diverzificirati svoje deleže in tveganje, lahko ta indeks kupite namesto, da kupujete vsakega od 30 podjetij znotraj njega. Z uporabo te strategije lahko kupite več pozicij, ne da bi plačevali zajetne transakcijske provizije ali provizije za upravljanje vzajemnih skladov in bili vloženi v niz najvplivnejših in najpomembnejših ameriških podjetij.
5. Primerjalna vrednost. DJIA je lahko učinkovito merilo za merjenje uspešnosti portfeljev in posameznih naložb. Če na primer vaš portfelj nenehno presega DJIA, lahko stavite, da uporabljate zmagovalno strategijo. Če pa določena zaloga vedno slabše deluje kot DJIA (zlasti v porastu) in trge navzdol), ga boste morda želeli nadomestiti z naložbami, ki vsaj sledijo ali celo presežejo DJIA.

Kritika DJIA

Večina znanih osebnosti lahko priča o tem, da ne morete ugoditi vsem. Z leti je DJIA pridobila kritike. Nekateri njihovi najbolj prepričljivi argumenti vključujejo naslednje:

1. Manjše predstavništvo. DJIA predstavlja zelo majhen odstotek zalog na celotni borzi glede na številne druge indekse. Dejansko je v ZDA blizu 10.000 javnih delniških podjetij. Vendar Dow Jones sledi le 30 od teh. Zaradi tega mnogi vlagatelji raje indekse, kot je S&P 500, ki merijo večjo velikost vzorca.
2. Sorazmerno s ceno, ne pa v odstotkih. Ključna težava je s cenovno uteženimi indeksi, kot je DJIA - ne upoštevajo odstotne spremembe cen delnic, kar je za mnoge vlagatelje izjemno pomembno. Na primer, če v okviru DJIA obstajata dve zalogi, ki trgujeta za 100 do 10 dolarjev, cena prve delnice pa se poveča za 1 dolar, druga pa za 1 dolar, bi DJIA ostala nespremenjena. To bi bilo tako, čeprav je delnica v vrednosti 100 dolarjev imela slabih 1-odstotni dobiček, medtem ko je zaloga v vrednosti 10 USD imela 10-odstotno izgubo.
3. Ni prilagojeno za delitve ali dividende delnic. Ker gre za cenovno utežen indeks, se DJIA ne prilagaja za delitve delnic ali delniške dividende. To pomeni, da bo indeks padel, ko podjetje izjavi bodisi delitev bodisi dividendo, čeprav vlagatelji v delnice ne bodo izgubili nobene vrednosti. Ko se DJIA uporablja kot merilo za tržno uspešnost, lahko ta vrsta učinka napačno predstavi, kaj se v resnici dogaja.

Končna beseda

Čeprav je večina kritik veljavnih, je Dow Jones Industrial Average pomemben in vpliven borzni indeks, ki ne bo kmalu izginil. Poleg tega se že vrsto let izkazuje kot učinkovito merilo, naložba in orodje za vlagatelje.

Pravzaprav je moj hobi povezati planetarne in potresne dejavnosti s tržnimi indeksi, kot je DJIA. Verjemite mi, DJIA je zakladnica podatkov za razumevanje nejasnosti naložbenega vedenja in širokega nabora dejavnikov, ki vplivajo nanj. Vendar so tržne korelacije le ena od mnogih uporab DJIA.

Kako uporabljate DJIA ali druge indekse za svoje naložbene dejavnosti?