6 najboljših naložb za načrtovanje upokojevanja
Možnost prihodnjega naložbenega okolja, kjer bo inflacija ostala nizka in obrestne mere naraščajo (nasprotno od šestdesetih do osemdesetih let prejšnjega stoletja), kar bo povzročilo počasnejšo gospodarsko rast, predvidene stroške zdravstvenega varstva, ki jih zavarovanje ne krije, in negotovost sprememb programa v socialni varnosti in Medicare pri ljudeh, ki delajo čim dlje, s čimer pospešijo prihranke v poznejših letih in iščejo največje donose v svojih portfeljih.
Kot pravi Chris Brightman, vodja upravljanja naložb v Research Affiliates, „Baby Boomers delajo dlje, kot so sprva pričakovali. Prihraniti bodo morali več, kot so načrtovali. In pri upokojitvi bodo morali porabiti bolj skromno. "
Vaše naložbene možnosti za upokojitev
Na voljo je dobesedno na stotine, če že ne na tisoče, različnih investicijskih vozil. Na naslednjem seznamu so opisane najbolj priljubljene izbire, medtem ko nekatere naložbe (kot so zlato in zbirateljstvo) niso navedene, ker jih je po Warrenu Buffettu težko analizirati, nimajo nobene produktivne uporabe, njihova prihodnja cena pa je odvisna samo od upanja, da naslednji kupec bo za artikel plačal več, kot ga je plačal lastnik.
Naložbe v zasebna podjetja so lahko donosne, vendar tudi ne pridejo v poštev. Če vlagate v delnice zasebnega podjetja, bodite pozorni, da ima naložba lahko pomembna nerazkrita, večja tveganja kot naložba v delnice reguliranega podjetja, s katerim se trguje na javnem trgu..
1. Enote
Anuitete so pogodbe med zavarovalnico in zavarovancem, pri čemer prvi jamči določen ali spremenljiv donos za vloženi kapital in plačuje imetniku police in / ali njegovim upravičencem v določenem časovnem obdobju, celo celo življenjsko dobo. Plačila se lahko začnejo takoj ali se odložijo do upokojitve ali kasneje.
Renta je lahko strukturirana tako, da spominja na naložbo s fiksnim dohodkom, kot je obveznica - dodaja se načeloma po fiksni stopnji - ali kot kapitalska naložba, kjer je rast negotova in temelji na uspešnosti varnostnega indeksa, kot je S&P 500. Lahko kupujejo anuitete pri večini investicijskih posrednikov, vključno s TD Ameritrade. Koristi rente kot naložbe vključujejo:
- Odložena rast glavnice glavnice do razdelitve. Najpomembneje je, da ni omejitev glede višine rente, ki jo lahko kupite, za razliko od letnih omejitev IRA ali 401k.
- Razdelitve so kombinacija vrnjenega kapitala (brez davkov) in rasti (obdavčljiva po takrat veljavni stopnji), kar dejansko poveča čisti dohodek, ki ga prejmete pri vsaki razdelitvi.
- Prilagodljivost naložb. Kupci lahko izberejo posebne naložbe s spremenljivo rento ob nakupu in pred distribucijo. Ta prilagodljivost se razširi tudi na način prejemanja razdelitev, ki so lahko v določenem obdobju do življenjske dobe in lahko vključujejo ugodnosti preživelih oseb.
Slabosti vključujejo provizije za nakupe, ki lahko znašajo tudi do 10%, obremenjujoče stroške predaje, če se umika lotite prej, kot je bilo prvotno dogovorjeno, predčasne odtegnitvene kazni in davke, če se umaknete pred dopolnjenim 59. letom starosti, in visoke letne pristojbine. Anuitete nikoli ne bi smeli kupovati na davčno zaščitenem računu, kot je IRA, z eno izjemo: po upokojitvi in želji, da bi imeli gotovo dohodek do konca življenja.
2. Obveznice
Obveznica predstavlja posojilo vladi ali korporaciji, pri čemer se posojilojemalec strinja, da vam bo plačal fiksno vsoto obresti, običajno polletno, do poplačila naložbe v celoti (dospelost). Obveznice ocenjujejo kot kreditno tveganje - ne glede na to, ali bodo plačane obresti in glavnice - neodvisne bonitetne družbe, kot sta Standard & Poor in Moody's, najboljša ocena je AAA oziroma Aaa. Obveznice običajno trgujejo z enotami v višini 1000 USD, znesek pa je označen kot »kos«. Obrestna mera je določena v času izdaje in ostane nespremenjena skozi celotno življenjsko dobo obveznice.
Tržne vrednosti obveznic se razlikujejo glede na obrestno mero obveznice in prevladujoče tržne obrestne mere v času vrednotenja. To spremembo imenujemo tveganje „obrestne mere“.
Na primer, če bi danes obrestne mere znašale 6%, bi se obveznica, ki zapade v 10 letih z 4% obrestno mero, prodala za približno 666 dolarjev, čeprav se bo starejša obveznica ob zapadlosti izplačala v celoti (1.000 USD). Do popusta pride, ker bi novi kupec vlagal v novo obveznico enake ocene kakovosti, ki bi plačevala obresti v višini 60 dolarjev na leto, namesto da bi kupil starejšo obveznico, ki je plačevala le 40 dolarjev na leto. Za trženje je treba starejšo obveznico diskontirati in tako zagotoviti enak letni donos naložbe - v tem primeru 6%. Preprosto povedano, če je trenutna obrestna mera višja od obrestne mere obveznice, bo tržna vrednost obveznice manjša od nominalne (1.000 USD); če je nižja od obrestne mere obveznice, bo tržna vrednost večja od nominalne.
Glavna prednost obveznic in podobnih instrumentov s fiksno obrestno mero je, da je njihov donos znan, odplačilo glavnice pa je gotovo, če se drži do dospelosti. Ta gotovost je za razliko od lastniških naložb, ki nimajo določene ali vnaprej določene vrednosti v prihodnosti. Nekateri izdajatelji obveznic (na primer države in občine) lahko izdajo obveznice z obrestmi, ki jih zvezna vlada ne obdavčuje, vendar takšnih obveznic nikoli ne bi smeli kupovati na pokojninskem računu z omejenimi davki, ker bi bile davčne ugodnosti odvečne.
Zakladne obveznice in menice, ki jih je izdala vlada Združenih držav, veljajo za najvarnejše naložbe na svetu in skorajda nimajo kreditnega tveganja. Da bi kar najbolj zmanjšali tveganje obrestnih mer, pronicljivi vlagatelji uporabljajo "obvezniške lestvice", naložbeni načrt, ki zreže ročnosti obveznic, tako da del portfelja dospeva vsako leto in ga je mogoče ponovno vložiti po takrat veljavnih obrestnih merah.
3. Zamenjani skladi (ETF-ji)
ETF-ji so portfelji sredstev, ki so posebej zasnovani za sledenje ali vzporeditev gibanja indeksa delnic ali obveznic, kot so S&P 500, indeks Nasdaq-100 ali vladni / kreditni indeks Barclays Capital US. ETF trgujejo tako kot zaloge, razen v tem je prednost vgrajene razpršitve - z njimi se ne upravlja aktivno, razen da uskladijo uspešnost sklada z indeksom. ETF-je lahko kupite pri katerem koli posredniku, vključno z Ally Invest ali Zacks Trade.
Upravni stroški ETF so nizki - le četrtina stroškov upravljanja za aktivno upravljan portfelj, kot je vzajemni sklad. Trgovinska dejavnost se v primerjavi s tipičnim vzajemnim skladom znatno zmanjša, saj ustvari manj obdavčljive kapitalske dobičke (nepomembno na davčno odloženem pokojninskem računu) in učinkovitejšo donosnost naložbe. ETF-ji so še posebej uporabni v pokojninskih portfeljih, saj so vlagatelji prepoznali pomen dodeljevanja sredstev namesto posameznega izbora delnic in imajo običajno naložbeni horizont 10 ali več let..
V zadnjem desetletju so se pojavila sredstva, s katerimi se trguje na borzi, ki ponujajo širok izbor osnovnega indeksa, ki naj bi ga ETF spremljal. Izbire vključujejo različne nacionalne in mednarodne borzne indekse; različne ročnosti in / ali ocene dolga podjetja in države; blago, kot so zlato, srebro in paladij; in svetovne valute.
Nekateri ETF poskušajo ponoviti uspešnost takšnih naložb, kot so delnice na hitro rastočih trgih, indeksi surovin, ki temeljijo na terminskih pogodbah, ali junk obveznice. Če pa je trgovanje manj pogosto, obstaja možnost, da ETF ne bo natančno ponovil uspešnosti osnovnega indeksa in s tem vnesel negotovost v njihovo uspešnost in morebitno odvračanje od naložb.
4. Vzajemni skladi
Vzajemni skladi so v glavnem portfelji delnic in obveznic s strokovnim upravljanjem. Vsak sklad naj bi dosegel poseben naložbeni cilj, kot so visoka rast, ravnovesje med rastjo in tveganjem, dohodkom in vse spremembe med temi kategorijami. Vzajemni skladi so registrirani pri Komisiji za vrednostne papirje in urejeni v Zakonu o investicijskih družbah iz leta 1940, v ZDA pa so bili na voljo že več kot stoletje in so postali priljubljeni v dvajsetih letih prejšnjega stoletja. Trust Massachusetts Investors, ki je bil široko priznan kot prvi ameriški vzajemni sklad, je bil ustanovljen leta 1924 in je prinesel 9,11-letni letni donos v življenju. Če bi imeli srečo, da bi dedek na novoletni dan leta 1925 vložil 100 dolarjev, bi bil sklad danes vreden skoraj 250.000 dolarjev.
Zaradi tega so bili vzajemni skladi v preteklosti pomemben del pokojninskih načrtov Američanov. Glede na knjigo Dejavnosti investicijskih družb za leto 2013 so vzajemni skladi različnih vrst predstavljali 68% sredstev IRA in 48% stanja v višini 401 tisočakov ob koncu leta 2011. Vendar priljubljenost vzajemnih skladov na pokojninskih računih upada.
V članku z dne 28. avgusta 2013 za revijo The Motley Fool, certificirana finančna analitičarka Amanda Kish, trdno navaja, da je veliko skladov "preveč drago in večina ne bo mogla dolgoročno premagati svojega indeksa." Kish poudarja tudi, da pretekle uspešnosti zaradi rekordnih sprememb pri upravljavcih skladov niso zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov.
Številne študije so poleg tega dvomile o vrednosti strokovno vodenega portfelja, saj je bil velik del njihove rasti pripisan širokemu tržnemu gibanju, ne pa spretnosti upravljavcev. Model razdelitve sredstev upravljanja portfelja je postal bolj priljubljen, saj je spodbudil prenos vzajemnega sklada na ETF z nižjimi provizijami za upravljanje in provizijami, enostavnejši postopek nakupa in prodaje enot ter boljša davčna učinkovitost na obdavčljivih računih.
5. Posamezne zaloge
Navadne in prednostne delnice predstavljajo sorazmerno lastništvo v korporaciji, pri čemer so slednje v prednostnem položaju glede dividend in likvidacije. Lastniki skupnih delnic koristijo s kombinacijo apreciacije - povišanja cene delnice, ki presega ceno, plačano pri nakupu - in dividend. Zaloge običajno kupujejo in prodajajo prek predstavnikov borznoposredniških hiš, ki delujejo kot zastopniki za svoje stranke, ki za svoje storitve prejmejo provizije.
Cena navadne delnice se nenehno spreminja, saj se dojemanje obstoječih delničarjev in potencialnih vlagateljev glede prihodnosti družbe spreminja. Ko so vlagatelji optimistični glede prihodnosti podjetja, se cene njegovih skupnih delnic povečajo. Kadar so zaskrbljeni ali zaskrbljeni, cene ostajajo na ravni ali padajo. Gibanje cen delnic je soglasje sto ali tisoč vlagateljev, ki sprejemajo posamezne odločitve glede delnic - ali kupiti, še naprej hraniti ali prodati.
Poskusiti načrtovati prihodnjo ceno navadnih delnic posameznega podjetja je izredno težaven, saj toliko dejavnikov lahko na prihodnje rezultate vpliva pozitivno in negativno. Kot je dejal Peter Lynch, upravnik sklada Fidelity Investment Magellan (ki je med letoma 1977 in 1990 dosegel 29,2-odstotno letno donosnost), je dejal: "V tem poslu, če ste dobri, imate prav 6-krat od desetih. nikoli 10-krat od pravega. "
Včasih cene nihajo brez očitnega razloga ali opravičljivega razloga. Jim Cramer, avtor knjige "Resnični denar: varno vlaganje v noro svet", se je nekoč pošalil: "Trg vedno znova stori nekaj tako neumnega, da vam vzame sapo."
Prednosti navadnih delnic, s katerimi se trguje na borzi, so, da so likvidne (enostavno jih je kupiti in prodati), pregledne (ker so finančne informacije zlahka in enostavno dostopne) in visoko regulirane. Če pa niste izkušen, izkušen vlagatelj, ki je pripravljen v času finančnega stresa nameniti potreben čas in ne morete omejiti svojih čustev, se je treba izogibati vlaganju v posamezne skupne delnice. To še posebej velja v vaših upokojitvenih letih, ko bi lahko ena slaba naložba izbrisala letne prihranke.
6. Partnerstva za dohodke
Sklad za naložbe v nepremičnine (REITS) in družbe z omejeno odgovornostjo za gospodarjenje z energijo (MLP) so upokojenci priljubljene zaradi visoke razporeditve denarnih sredstev v primerjavi z dividendami podjetij. REITS lahko lastnik lastnine neposredno, upravljanje premoženja in najemnin za najem ali lastništvo hipotek na nepremičninah; nekateri REITS imajo v lasti kombinacijo vsakega. Energetski MLP ima v lasti dokazane rezerve nafte in plina, ki se bodo proizvajale v prihodnosti. REIT-ji in MLP-ji preprečujejo dvojno obdavčitev za dividende pravnih oseb.
REIT-ji morajo razdeliti skoraj 90% letnega obdavčljivega dohodka, večina MLP-jev pa vsako leto izplača večino svojega dohodka, natančen odstotek pa je določen v partnerskih dokumentih. Lastniki lahko dobivajo od distribucij in povečanja vrednosti osnovnih nepremičnin ali rezerv. Vendar pa bi se morali potencialni kupci zavedati tudi, da je del njihove razdelitve vsako leto teoretično donos kapitala v obliki amortizacije in izčrpavanja. Z enotami REIT-ov in MLP-jev se na borzah trguje enako kot delnice in obveznice.
Končna beseda
Vzpostavitev in vzdrževanje zadostnih virov za zagotavljanje udobnega brezskrbnega upokojevanja je za večino ljudi stalen boj, ki v zadnjih letih postaja še težji. Na žalost ne obstaja niti ena naložba ali način naložbe, ki bi zagotovil uspeh. Vsaka od zgornjih možnosti je lahko učinkovita, odvisno od naložbenega profila tveganja, sposobnosti spremljanja in upravljanja naložb ter potreb po dohodku.
Katere dodatne možnosti naložbe bi predlagali za pokojninsko načrtovanje?
