3 osnovne dejavnike, ki jih je treba upoštevati pri nakupu delniške cene, notranje vrednosti in vrednosti podjetja
Da boste lažje razumeli delniški trg, si oglejte tri ključne dejavnike, ki jih morate upoštevati, preden naložite v delnice podjetja.
1. Cena
Cena je dejavnik številka ena, ki ga morate upoštevati pri odločanju o naložbah. Ni važno, ali kupujete delnice, obveznice, vzajemne sklade, blago ali nepremičnine. Cena, ki jo plačate za naložbo, bo določila, ali gre za zmagovalno ali izgubljeno stavo. Tu je odličen primer za prikaz te točke.
Recimo, da iščete nakup plašča za zimo. Pojdiš k Macy-ju in ti ponudijo, da ti prodajo plašč za 350 dolarjev. Kupite plašč in ste zadovoljni, ker ste si plašč resnično želeli. Ustreza vašemu proračunu in telesu in bo trajalo vso sezono. Ko pa pridete domov, se pogovarjate s prijateljem, ki je kupil popolnoma enak plašč - vendar ga je dobil za samo 200 dolarjev. Kasneje spoznate, da ste plašč, čeprav vam je všeč, preveč plačali.
Natančno se lahko zgodi, ko vlagajo v delnice. Celo odličnega izdelka ni vredno kupiti, če ne dobite ugodne cene. Nakup v celo najboljše podjetje ob napačnem času lahko privede do izgube denarja pri naložbi. Želeli boste iskati in izkoristiti vrednostne nakupe na borzi. Tako boste zagotovili dolgoročno vlaganje.
2. Notranja vrednost
Warren Buffett je vedno rad, da pred nakupom ali prodajo katerega koli podjetja pogleda na notranjo vrednost naložbe. Kaj je lastna vrednost? To je resnična vrednost sredstva. Pri vlaganju v delnice je mogoče ugotoviti resnično vrednost tako, da odvzamemo vsa sredstva družbe in odštejemo njegove obveznosti. Tako boste dobili osnovno neto vrednost podjetja.
To je odlično izhodišče, vendar lahko brez večjega dela boljše pogledate na vrednost podjetja. Za nekaj naprednih analiz si oglejte zaslužek podjetja na delnico (EPS) in to število pomnožite z letno stopnjo rasti. Ko boste s to analizo bolj udobni, lahko načrtujete tudi prihodnje denarne tokove in odštejete dolgoročni dolg.
Če ste začetni vlagatelj, se o tej stopnji izračuna pogovorite s svojim svetovalcem ali posrednikom. Številni vlagatelji v zaloge, kot sta General Motors in Blockbuster, ne bi izgubili vsega svojega denarja, če bi pogledali notranjo vrednost podjetij.
3. Vrednost podjetja
Veliko vlagateljev uporablja tržno kapitalizacijo za določitev vrednosti podjetja. Čeprav je tržna meja odlična za presojo velikosti podjetja, ni najboljše orodje za določanje vrednosti podjetja za potencialnega vlagatelja. Najboljši podatek, ki ga je treba uporabiti pri določanju odkupne cene za podjetje, je vrednost podjetja. Vrednost podjetja je mogoče najti z dodajanjem tržne omejitve plus dolga, manjšinskih deležev in prednostnih delnic ter odštevanjem denarja in denarnih ustreznikov.
Vrednost podjetja je odlično orodje za ocenjevanje zalog, ki je lahko cilj prevzema ali odkupa, zlasti zato, ker upošteva dolžniške obveznosti podjetja. Na primer, podjetje, kot je SuperValu, se lahko zdi dober nakup kupcu s svojo tržno kapico v višini 1,5 milijarde dolarjev. Bolj natančen pogled pa bi razkril, da bi moral kupec zaradi velikega dolgovnega dolga podjetju plačati 9 milijard dolarjev.
Končna beseda
Noben izračun vam nikoli ne bo omogočil, da boste zagotovo vedeli, da je zaloga zanesljiva stvar, zlasti na sekularnem trgu medvedov. Toda te tri komponente so dobro orodje za nove vlagatelje, ki poskušajo ugotoviti, ali je delnica dober nakup ali ne. Ko boste lažje delali s temi številkami, boste bolj samozavestno izbirali zaloge in preizkušali naprednejša orodja za ocenjevanje podjetij (Jim Cramer's Action Alerts Plus je priljubljen za izbiro delnic).
Ste na teh podatkovnih točkah imeli uspeh na borzi? Delite svoje zgodbe in druge izračune, ki jih uporabljate v spodnjih komentarjih.
Oglejte si tudi ta vir za nasvete, kdaj naj prodati zaloge.
