Pregled Wealthfront - vaš spletni svetovalec za finančne naložbe

Sodobna teorija portfelja ali MPT je od takrat postala vodilna luč za številne institucionalne vlagatelje in posamezne portfelje.

Kaj je sodobna teorija portfelja?

Sodobna teorija portfelja je tehnika, ki jo vlagatelji uporabljajo za združevanje različnih naložb za povečanje donosa za določeno stopnjo tveganja. Lahko pa uporabijo tehnike MPT, da skušajo zmanjšati svojo teoretično izpostavljenost tveganju za določeno količino donosa.

Pristop temelji na predpostavkah o tem, kako se obnašajo razredi sredstev, vključno s pričakovanim donosom in odstopanjem vsakega razreda sredstev, kot tudi na povezavi med posameznimi pari razredov sredstev. Za vlagatelje je še posebej pomembno, da pri oblikovanju portfeljev z uporabo MPT oblikujejo ustrezna pričakovanja o donosu.

Teoretičar MPT lahko opazi, da čeprav sredstva A in sredstva B v zadnjih 20 letih dosegajo 10% letno donosnost 10% letno, se veliko časa gibljejo v nasprotnih smereh. Na primer, lahko ugotovijo, da se visoko donosne obveznice in nepremičninske naložbene naložbe 40% časa gibljejo v nasprotnih smereh. Matematično gledano imata obe naložbi sorazmerno nizek korelacijski koeficient, zato se medsebojno uravnotežijo. To ima za posledico manjšo splošno volatilnost, hkrati pa vlagatelju omogoča razumno pričakovanje enake dolgoročne donosnosti, ki jo zagotavljata posebej.

Nižji koeficient korelacije, večja teoretična korist od diverzifikacije prinaša novo sredstvo, ko se doda v portfelj. Investitor MPT si prizadeva združiti sredstva, da bi pridobil čim večjo korist od diverzifikacije, skladno s ciljanim donosom.

MPT in indeksiranje

Medtem ko MPT ni nujno predviden za indeksiranje, strategija indeksiranja izredno dobro pomeni uporabo MPT pristopov za izgradnjo portfelja. Posledično je pristop Wealthfronta zasnovan na indeksu in se opira na sredstva, s katerimi se trguje na borzi, da bi zajeli uspešnost različnih razredov premoženja v svojem portfelju.

Morda boste rekli: Vsi to počnejo! Zakaj preprosto ne kupim indeksa Vanguard obveznic, indeksa Vanguard Total Stock Market, za sezono po okusu z nekaj odstotnimi točkami Vanguardovega REIT indeksa in Vanguard indeksa nastajajočega trga, in grem na pot? Hudiča, zakaj pa ne celo ciljnega sklada? "

No, ti bi lahko naredi to. In če bi to storili, bi bili pred mnogimi ljudmi. Toda Wealthfront dodaja funkcije in strokovno znanje, ki ga ne boste pridobili, če boste preprosto odprli račun za pomoč pri Vanguardu ali drugem nizkocenovnem podjetju vzajemnih skladov.

Kako deluje Wealthfront

Uporabniki se prijavijo na spletno mesto in takoj začnejo odgovarjati na vprašanja o toleranci.

1. Odgovorite na vprašalnik o toleranci na tveganje
Obstaja približno 10 vprašanj, ki so vsa zelo enostavna in intuitivna in za njihovo izvedbo potrebujejo manj kot minuto.

2. Prejeti priporočilo o portfelju
Nato Wealthfront priporoči portfelj in vas vpraša, če želite odpreti račun. Res je tako preprosto.

Portfelj Wealthfront

Portfelj, ki ga Wealthfront priporoča, temelji na vaših odgovorih na vprašanja o obvladovanju tveganja. Predlagamo dodelitev s pomočjo teh petih razredov sredstev:

• ZDA zaloge
• Tuji razviti trgi
• Razvijajočih se trgih
• Nepremičnine / REIT
• Naravni viri
• Obveznice

Poleg tega Wealthfront priporoča tudi poseben sklad, s katerim se trguje na borzi, za dodelitev vsakemu razredu sredstev. V mojem primeru so bili Vanguard ETF-ji priporočljivi za vsako kategorijo, razen naravnih virov, za katere je priporočal iPath DJP ETN.

Spletno mesto pa gre še dlje od tega. Pravzaprav daje utemeljitev tega zakaj vsak izbor je bil opravljen. Na primer, sklad iPath je bil izbran zame, ker je manj energijsko od drugih ETF-jev v svoji kategoriji in je zato verjetno bolj raznolik. Stroški so bili primerljivi s konkurenco, vendar sklad iPath ni strukturiran kot partnerstvo in zato ne izda obrazca K1, ki bi lahko povzročil davčne glavobole prihodnji april.

Ključne funkcije

Wealthfront ima naslednje lastnosti:

• „Merilec“, ki količinsko meri vašo stopnjo tolerance do tveganja na lestvici od 1 do 10.
• Sposobnost spremeniti svoje odgovore, da vidite, kaj se zgodi z vašimi priporočili.
• Graf zgodovinske učinkovitosti priporočene mešanice sredstev glede na različne sestavne razrede sredstev.
• Ocenjena verjetnost dobička v primerjavi z izgubo na podlagi pretekle nestanovitnosti sestavnih delov priporočenega portfelja v približno 10 letih.
• Podpora za tradicionalne račune IRA, Roth IRAs, SEPs in SEP IRA račune.
• 5.000 USD minimalne velikosti računa.
• Brez računov za svetovanje na računih pod 25.000 USD. Pristojbina znaša 0,25% vašega premoženja po tem, vsako leto. To je več kot večina priljubljenih indeksnih skladov, vendar manj kot skoraj vsak aktivno upravljani sklad.
• Zaščita SIPC (Wealthfront odpre račun prek Interactive Brokers).
• Interaktivni posredniki zaračunajo tudi provizijo v višini 0,0035 USD na delnico ETF, ki jo kupi ali proda v vašem imenu.

Prednosti

1. Enostavnost
Seveda, najbolje je, da se finančni svetovalec usede z vami v nekaj urah in opravi zelo podroben iskalec dejstev. Vendar veliko ljudi nikoli ne pride do tega. Wealthfront se na drugi strani drži le s strani vrednostnih papirjev enačbe in je sposoben postopek razkrojiti do bistva: Koliko tveganja tvegate?

2. Vprašalnik za učinkovito toleranco do tveganja
Seveda je poskušati določiti in količinsko določiti toleranco do tveganja kot poskusiti obesiti dimni obroč na obešalnik. Torej Wealthfront prihaja do enačbe iz več različnih smeri in meri ne le na vašo navedeno toleranco do tveganja, temveč tudi na doslednost vaših odgovorov. Če navajate, da ste na nekaterih načinih zelo dovzetni za tveganje, v drugih pa ne, vam Wealthfront model dejansko povrne izpostavljenost tveganju.

To je zelo pametna ideja. Večina ljudi preceni svojo toleranco do tveganja - bolj boli, če izgubiš 50%, kot se počuti dobro, da jo pridobiš, izgube pa so bolj škodljive za portfelje kot nepričakovano skromne dobičke, še posebej, ko morate črpati dohodek iz istega portfelja.

3. Nizki stroški
Če uporabljate Wealthfront, vam lahko prihrani tudi precej stroškov. Pristop ETF na spletnem mestu je vsaj tako učinkovit, statistično je, da se zanašanje na aktivne upravljavce za določanje zmagovalnih zalog - in Wealthfront ustvarja te donose v delčku stroškov aktivno upravljanih vzajemnih skladov.

4. Enostavnost diverzifikacije
Večina delovnih strežnikov nima veliko poslov, ki bi poskušali prepoznati posamezne zaloge, zlasti na ravni premoženja od nekaj sto tisoč do milijona dolarjev. Preprosto ni na voljo dovolj denarja za smiselno diverzifikacijo, razen če ne uporabljate neke vrste sredstev.

Pristop Wealthfronta je uspešen, da vlagatelju na drobno prihrani znatne provizije, ki jih zaračunavajo aktivno vzajemni skladi. Rezultat je tudi mnogo bolj raznolik portfelj, kot bi ga večina laičnih izbrala sama.

5. Strokovno znanje
Wealthfront izkorišča tudi svoje strokovno znanje, da vidi, kaj dela "pametni denar", in gradi lastne portfelje modelov, ki temeljijo na tem, kaj profesionalni, izpopolnjeni upravljavci denarja v izobraževalnih ustanovah počnejo s svojimi obdaritvami.

Slabosti

1. Premajhen poudarek na vrednotenju

MPT vključuje tudi zelo nenavadno predstavo o tveganju. Razmislite o dveh ljudeh, ki hodita po ulici: Eden je učinkovit tržni teoretik in sodobni teoretični portfelj, drugi pa je tradicionalni investitor vrednosti Warren Buffett. Drugi moški pravi: „O, glej! Mislim, da na pločniku vidim dolar! " in gre, da jo pobere. Investitor MPT pravi: „Neumnost. Če bi bil na pločniku res dolar, bi ga nekdo, kot ste vi, že pobral! "

Morala zgodbe: Sodobna teorija portfelja ima svoje omejitve. Ni sveti spis, ki ga je treba slepo slediti. Tega se dobro zavedajo profesionalni vlagatelji pri investicijskih skladih, Wealthfront pa to omejitev MPT ublaži tako, da pozorno spremlja, kaj delajo profesionalci v institucijah, in ustrezno gradi portfelje. Kljub temu bi lahko izredno visoke ali nizke vrednosti vrednotenja zdržale dlje časa, preden se zgodi srednja reverzija. Natančen čas in velikost srednje obračanja sta v veliki meri težko ugibano ime.

2. Pomanjkanje zavarovanih možnosti in zajamčenih naložb
Druga pomanjkljivost je, da nobeden od razredov premoženja, predstavljenih v meniju Wealthfront, ni zajamčen ali neobremenjen. To je v redu za ustanove, ki imajo neomejeno teoretično življenjsko dobo. Toda v resničnem svetu imajo ljudje finančni življenjski cikel in medvedji trg, ki bi bil neprijeten za institucionalni sklad (tudi ko uporabljajo stalne donacije in druge prihodke za nabiranje sredstev po ugodnih cenah), bi bil katastrofa za posameznik, ki si v zgodnjih letih ne more privoščiti medvedjega trga z zalogami, ko upočasni svoj portfelj.

Poleg upoštevanja premoženjskih razredov, ki jih uporablja Wealthfront, lahko številne družine dobro služijo tako, da del svojih virov namenijo izdelkom z nekaterimi garancijami, kot so rente, vse življenjska zavarovanja in CD-ji..

3. Doma se ne upošteva
Sistem Wealthfront predvideva, da v njihov model vklopite vse, kar imate. Njihov sistem ni optimiziran, da bi upošteval vašo izpostavljenost različnim razredom v 401k in ne upošteva vloge, ki jo lahko ima vaše osebno prebivališče v vašem portfelju. Če pa imate lastni dom, imate že veliko izpostavljenosti do razreda nepremičnin. Če uporabljate Wealthfront, boste morda želeli nekaj prilagoditi, da se temu izognemo.

Wealthfront je v redu, če razporedite del svojega portfelja, ki ga želite tvegati, v upanju, da bo donosnost na trgu boljša od denarja. Vendar ne nadomesti celostnega pristopa k upravljanju finančnih tveganj.

Primernost

Če imate dokaj preprosto finančno sliko - na primer, če ste samski, ali skupaj z zakoncema delata, nimata otrok in sta dokaj mlada in lahko tvegata - Wealthfront je morda le vozovnica. Kombinacija takojšnje diverzifikacije po več razredih premoženja in zelo razumnih provizij, poleg tega pa tudi nagib k zmanjšanju tveganja na začetku in racionalna strategija ponovnega uravnavanja, vam lahko dobro uspe, če boste pozorni na širšo sliko.

Ne pričakujte, da bo Wealthfront naredil vse za vas. Vendar pa lahko za vas precej naredi del svojega portfelja, ki ga izpostavljate tržnemu tveganju - to je delnice, obveznice, vzajemne sklade in REIT. Dejansko je verjetno prav tako dober kot leni planer, ki je namenjen samo honorarju, vendar le za del stroškov.

Verjetno ni tako dober kot zelo dobro načrtovalcu, ki plačuje samo za honorar, ker dobri načrtovalci imajo širši pogled na vaše finance, cilje in toleranco do tveganj. Če imate bolj zapleteno finančno situacijo, se posvetujte s profesionalnim načrtovalcem - po možnosti takšnim z oznako CFP ali ChFC ali primerljivimi izkušnjami.

Wealthfront tudi ni sistem za tiste, ki sprejmejo samostojni pristop. Wealthfront vam ne omogoča, da imate posamezne zaloge ali naredite veliko na poti mešanja in povezovanja ETF v vašem računu Wealthfront, čeprav lahko popravite dodelitve.

Končna beseda

Če imate neposreden finančni položaj, ste zavestni za plačilo in imate boljše stvari od raziskovanja ETF-jev in stresa nad svojim portfeljem, je Wealthfront odličen sistem za uporabo. Upoštevajte le njegove omejitve in Wealthfrontu dodelite samo del svojega portfelja, ki ste ga pripravljeni izpostaviti tveganju.

Ste že kdaj uporabili Wealthfront za vlaganje? Bi ga priporočili drugim?