Kaj so bitcoini - prednosti in slabosti, priložnosti za naložbe

Rast interneta in širjenje digitalnih transakcij sta izpostavila številne omejitve tradicionalnim valutam in menjalnim sistemom v brezmejnem, elektronskem svetu. Trenutne omejitve vključujejo visoke stroške, časovne zamude in varnostna tveganja. Te omejitve so še posebej močne, kadar transakcije vključujejo stranke na vsaki strani sveta, različne nacionalne valute in zapletene izdelke.

Zamisel o mednarodni valuti - neodvisni od države ali centralne banke in zasnovani za globalizirano gospodarstvo - že leta fascinira ekonomiste, vodje podjetij, računalniške strokovnjake in zagovornike vlad. Idealna valuta bi svojim imetnikom zagotovila anonimnost, zaščito pred inflacijo ter varnost pred krajo in goljufijami. Ti ideali so privedli do koncepta digitalne valute, kar je omogočilo uporabo koncepta gotovine ali gotovinskega ekvivalenta prek interneta.

Bitcoini (BTC), najnovejši in najbolj priljubljen rezultat prizadevanj za ustvarjanje praktične digitalne valute, so se prvič pojavili leta 2009 z začetno izdajo 2.625.000. Od 7. decembra 2013 je bilo 12.091.050 BTC-jev, vsak v vrednosti 736,61 USD.

Na spletnem mestu Shopify so pred kratkim našteli 75 specializiranih trgovcev na drobno, ki sprejemajo bitcoine, Forbes pa je objavil "Top 10 Bitcoin Merchant Sites", vključno z razvijalcem programske opreme za razvoj spletnih mest WordPress. Tudi Baidu, Inc., največji kitajski iskalnik, je sprejemal bitcoine, dokler centralna banka države ni prepovedala uporabe ali lastništva valute s strani finančnih institucij.

Opis Bitcoinov

Kot pravi Anthony Gallippi, izvršni direktor plačilnega procesorja Bitpay, je "Bitcoin varnejša, hitrejša in cenovno ugodnejša možnost za prenos sredstev." Tehnično gledano so bitcoini matematična, končna, preverljiva, odprta, decentralizirana virtualna valuta, ki se zaradi varnosti zanaša na kriptografijo.

Zagovorniki nove valute trdijo, da:

• Takojšnje plačilo lahko opravite komurkoli in kjer koli na svetu
• Transakcije ni mogoče razveljaviti iz kakršnega koli razloga
• Tretje osebe so nepotrebne
• Dobave bitcoinov ne more nadzorovati nobena vlada, banka, organizacija ali posameznik

Rudarstvo

Bitcoini se ustvarijo v blokih po 50 bitcoinov s postopkom, imenovanim »rudarjenje« - kar pomeni plačilo za storitve, ki jih v obdelavi transakcij zagotavlja decentralizirano omrežje. V jeziku laika se transakcija - ena stranka, ki prenaša bitcoine na drugo stran - odvija elektronsko med bitcoin "denarnico" vsake stranke - ime za javne digitalne datoteke, v katerih ustrezne stranke ali lastniki denarnic hranijo zasebne šifrirne ključe za dokazovanje lastništva denarnico.

Transakcije obdelujejo omrežni računalniki (rudarji bitcoinov) v skupno javno knjigo, imenovano "veriga blokov". Blok verige se vzdržuje v celotnem omrežju v skladu s posebnimi kriptografskimi pravili, vsako transakcijo pa morajo pred potrditvijo potrditi drugi računalniki (vozlišča) v omrežju. Ko omrežni računalniki (»rudarji«) dokončajo vse bolj zapletene algoritme, povezane z vsako transakcijo, lastniki rudarskih računalnikov zaslužijo določeno število bitcoinov.

V bistvu transakcijo z bitcoini revidirajo najmanj šestkrat različni računalniki v omrežju, preden se prenos potrdi lastnikom denarnice. To zagotavlja, da:

1. Prenosna bitcoin denarnica ima dovolj bitcoinov za dokončanje transakcije.
2. Ustrezno število bitcoinov se prenese iz ene denarnice v drugo, s čimer se strinja in potrdi skupno število preostalih bitcoinov ostaja enako.
3. Stanje bitcoina v vsaki denarnici je pravilno po prenosu, kar ponovno potrjuje, da so skupni neporavnani bitcoini pravilni.

Vsak računalnik, ki preverja transakcijo, doda svoje zaporedje številk v verigo blokov. Ko se transakcije povečujejo, se zaradi daljše verige blokov in večje zapletenosti algoritmov, potrebnih za dokončanje vsake operacije, poveča tudi računalniška moč, ki je potrebna za dokončanje vsake transakcije..

Rudarstvo - obdelava transakcij za bitcoin omrežje - je edina metoda, s katero se ustvarjajo novi bitcoini. Ko se število neporavnanih (neobjavljenih) bitcoinov zmanjšuje in število bitcoin transakcij narašča, mora bitcoin rudar porabiti večjo moč računalnika za dokončanje vsake transakcije. To je načrtovana posledica določitve števila izdanih bitcoinov na 21.000.000 BTC, s čimer se določi hitrost izdaje prihodnjih blokov BTC na padajoče razmerje glede na število neporavnanih BTC.

Na primer, ko bo odprtih 17,718,750 BTC, bo 6,25 BTC / blok izdan glede na prvotno izdani blok 50 BTC / blok. Po besedah ​​izvršnega direktorja Virtual Mining Corp Kenneth Slaughter: „Leta 2009 so ljudje lahko minirali 50 kovancev vsakih 10 minut. Konec leta 2012 se je ta znesek prepolovil na 25 kovancev. "

Potencial bitcoinov

Medtem ko se je število bitcoinov in njihova vrednost povečevalo od njihove uvedbe, je morda koristno primerjati bitcoine z drugimi elektronskimi plačilnimi sredstvi.

Količine transakcij

V proračunskem letu, ki se je končalo oktobra 2013, je bilo z bitcoini opravljenih 8 milijard dolarjev. Nasprotno pa so Bank of America, PayPal, Western Union, mreža avtomatiziranih klirinških hiš (ACH) in Fedwire leta 2012 skupaj obdelali 132 milijonov transakcij za skupno 599 trilijonov dolarjev, o čemer je pričala Jennifer Shasky Clavery iz ministrstva zakladnice ZDA novembra 2013.

Transakcijska zmogljivost

Gallippi, ki je hkrati sestavljal pred senatnim pododborom za bančništvo Banke, je nasprotoval razliki med obstoječo zmogljivostjo procesorjev za upravljanje z bitcoin transakcijami v primerjavi s obdelavo kreditnih kartic. Opozoril je, da lahko omrežje kreditnih kartic Visa po vsem svetu opravi 20.000 transakcij, medtem ko ima Bitcoin zmogljivost za upravljanje sedmih transakcij na sekundo, trenutno pa povprečno samo eno transakcijo na sekundo. Izjavil je tudi, da je svetovna denarna ponudba bitcoinov danes okoli 5 milijard dolarjev v primerjavi s 70 bilijoni dolarjev v svetovni denarni ponudbi M2.

Prednosti Bitcoinov

Bitcoini imajo možnost, preden postanejo resna alternativa obstoječim sistemom elektronskih transakcij, vendar uporabnikom zagotavljajo resnične prednosti:

1. Zaščita pred plačilnimi goljufijami
Bitcoini so digitalni in jih pošiljatelj ne more ponarejati ali razveljaviti poljubno, kot pri vračilu kreditne kartice.

2. Zmanjšana možnost kraje identitete
Ko trgovcu daste kreditno kartico, mu omogočite dostop do svoje celotne kreditne linije, tudi če je transakcija za majhen znesek. Kreditne kartice delujejo na podlagi "potezanja", kjer trgovina začne plačilo in potegne iz vašega računa določen znesek. Bitcoini uporabljajo mehanizem "push", ki imetniku bitcoina omogoča, da trgovcu ali prejemniku pošlje točno tisto, kar želi, brez dodatnih informacij. Poleg tega bitcoini ne zahtevajo imen - samo identifikacijske številke digitalne denarnice.

3. Neposredni prenosi za takojšnjo poravnavo
Nakup nepremičnin običajno vključuje številne tretje osebe, zamude in plačilo pristojbin. V mnogih pogledih je veriga blokov bitcoin podobna „veliki zbirki pravic lastninskih pravic“, pravi Gallippi. Pogodbe o Bitcoinu se lahko oblikujejo in uveljavijo za odpravo ali dodajanje odobritev tretjih oseb, sklicevanje na zunanja dejstva ali pa se v prihodnjem datumu ali času dokončajo za del stroškov in časa, potrebnih za dokončanje tradicionalnih prenosov sredstev.

4. Dostop do zgodovinsko nedostopnih trgov
Približno 2,2 milijarde posameznikov, ki imajo dostop do interneta ali mobilnih telefonov, trenutno nimajo dostopa do tradicionalnih sistemov izmenjave. Ti posamezniki so pripravljeni na bitcoin trg. Kenijski sistem M-PESA, storitev mobilnega prenosa denarja in mikro financiranja, je nedavno napovedal napravo bitcoin, pri čemer je eden od treh Kenijcev zdaj lastnik bitcoin denarnice.

5. Nižje pristojbine
Ponavadi ni transakcijskih pristojbin za bitcoin izmenjave, ker bitcoin rudar nadomesti omrežje z novo izdanimi bitcoini. Čeprav ni nobene pristojbine za transakcije z bitcoini, mnogi opazovalci pričakujejo, da bo večina uporabnikov namesto ustvarjanja in vzdrževanja lastnih bitcoin denarnic uporabila storitev drugih proizvajalcev, kot je Coinbase. Te storitve delujejo kot Paypal za gotovine ali uporabnike kreditnih kartic, saj zagotavljajo sistem spletne menjave za bitcoin, zato bodo verjetno zaračunavale pristojbine. Zanimivo je, da Paypal ne sprejema in ne prenaša bitcoinov.

Omejitve in tveganja bitcoinov

Kritiki bitcoinov segajo od uglednega ekonomista in pisca New York Timesa Paula Krugmana do Davida Weidnerja iz MarketWatcha, ki trdi, da so zagovorniki bitcoinov v bistvu zlati hrošči: "Najbolj paranoičen razred vlagateljev. Zdi se, da odvračajo tisto, za kar verjamejo, da je hiper inflacija. Fedu ne zaupajo. Vladi ne zaupajo. Ne zaupajo centralnim bankam. "

Oni in drugi sprožajo številne pomisleke, od katerih so nekatere velike ovire za spletno valuto, druge pa se lahko razrešijo, ko sistem dozori..

1. Financiranje nezakonitih in nemoralnih dejavnosti

Nekateri menijo, da je privlačnost bitcoina anonimna za nezakonita ali antisocialna dejanja. Po besedah ​​Mercedes Kelley Tunstall iz Ballard Spahr LLP je "Bitcoin gradil svoj ugled in svojo virtualno valuto strukturiral tako, da je hkrati tudi proti vladni in proti ustanavljanju."

2. oktobra 2013 je FBI zaprl razvpito spletno stran Silk Road in zasegel več kot 144.000 BTC v vrednosti 28 milijonov dolarjev. Po besedah ​​Paula Smocerja, predsednika organizacije BITS (oddelek za tehnološko politiko okrogle mize finančnih storitev), je bila Silk Road "operacija, ki naj bi se anonimno kupovala ali prodajala mamila, ponujala pištole ali morila za prodajo in zagotavljala vaje za vdore v bankomat stroji. Operacija je bila v celoti odvisna od digitalne valute za transakcije. " Nadalje je dejal: „Digitalne valute se uporabljajo za pomoč najrazličnejšim kriminalnim dejavnostim, vključno z nezakonito prodajo drog, ukradeno identiteto, otroško pornografijo, prostitucijo, trgovino z ljudmi in ilegalno prodajo orožja. Uporablja se tudi kot priljubljeni kibernetski kriminalci za plačilo storitev, kot sta razvoj in distribucija zlonamerne programske opreme za gibanje ukradenih sredstev, ki so posledica prevzemov računov. "

Zagovorniki bitcoinov s soglasjem regulatorjev zvezne valute in izvršilnih uradnikov odgovarjajo, da se lahko katera koli finančna institucija, plačilni sistem ali medij izmenja z možnostjo pranja denarja in drugih nezakonitih dejavnosti.

2. Visoko tveganje izgube

Timothy B. Lee, znanstveni sodelavec na Inštitutu Cato in redni sodelavec Forbes.com, navaja štiri razloge za previdnost pri bitcoinih:

• Pomanjkanje varnosti. Ni varnostne mreže ali popolnega načina, kako zaščititi svoje bitcoine pred človeškimi napakami (gesli), tehničnimi težavami (okvara trdega diska, zlonamerne programske opreme) ali fiduciarnimi prevarami. Glede na članek v britanski izdaji Wired je 18 od 40 spletnih podjetij, ki ponujajo menjavo bitcoinov v druge fiat valute, ostalo brez posla, le šest borz je kupcem povrnilo stroške. Avtorji študije ocenjujejo, da je povprečna življenjska doba vsake menjave bitcoinov 381 dni, z 29,9-odstotno možnostjo, da se nova menjava zaključi v letu dni po odprtju.
• Povečana ureditev. Medtem ko so trenutno razmeroma dobronamerne smernice, bi organi pregona lahko odločili, da so bitcoini "velikanska shema pranja denarja", in sprejeli strožje predpise, ki bi zmanjšali vrednost valute.
• Omejeno skaliranje. Zasnova sistema omejuje hitrost in število obdelanih transakcij, zato ni verjetno, da bodo bitcoini nadomestili običajne transakcije s kreditnimi karticami.
• Pomanjkanje vlog. Medtem ko priznava priljubljenost bitcoinov za nezakonite transakcije, Lee sprašuje, kako koristni so bitcoini v resnici. Da bi Bitcoin resnično motil obstoječe fiatske valute ali elektronske plačilne sisteme, bi potreboval aplikacije za poceni mednarodne denarne prenose, oblikovanje zapletenih elektronskih pogodb ali uporabil v Kickstarter kampanji za zbiranje sredstev ali mikroplačil.

James J. Angel, izredni profesor za finance na McDonough School of Business na Georgetown University, je v članku za CNN opozoril, da je ena največjih borz Bitcoin nekdanje spletno mesto za trgovanje s kartami, ki se uporabljajo v priljubljeni kartaški igri MAGIC: menjava, ki temelji na trgovanju s kiddy karticami, se ne zdi dobra osnova za denarni sistem. "

Številni finančni strokovnjaki bi se strinjali, da so vprašanja, povezana s sistemom menjave valut in denarja, precej bolj zapletena od umetnih omejitev, določenih v programski opremi za igre. Angel je tudi napovedal, da bo programska oprema za rudarjenje Bitcoin postala magnet za računalniške viruse, saj v sistemu ne obstaja vlada, ki bi regulirala udeležence..

8. decembra 2013 je Financial Times poročal, da je "Bitcoin spodbudil naraščanje števila kibernetskih napadov", pri čemer se je v prejšnjem četrtletju zgodilo več kot 300.000 znanih incidentov. V skladu s člankom kibernetski napadalci zahtevajo odkupnine, plačane v bitcoinih, od lastnikov računalnikov, ki so bili napadeni, ukradejo bitcoine z dešifriranjem dolgih kod in prekinejo računalnike za kovanje, ki se uporabljajo za vzdrževanje javne knjige lastništva bitcoinov.

Poleg tega je gospod Smocer, ki je nastopil pred pododborom senata, opozoril, da uveljavljena industrija finančnih storitev na splošno ne sprejema bitcoinov, kar omejuje njihovo splošno uporabo in uporabo.

3. Prekomerna nestanovitnost

Glede na analizo, ki jo je objavil v The Wall Street Journal avtorja Campbell Harvey, profesor financ na univerzi Duke, so bili bitcoini 7,5-krat tako nestanovitni kot zlato in več kot osemkrat nestanovitni kot S&P 500 v zadnjih treh letih. To sovpada z analizo Marie Brière, izredne profesorice Universiteé Paris Dauphine iz Francije, ki je izračunala letni donos 370% za bitcoine s 175-odstotno nestabilnostjo. Takšna nasilna gibanja cen v kratkem času niso skladna z idealnim menjalnim sredstvom za kupce ali prodajalce, ki omejujejo bitcoine kot pomembno sredstvo za podjetja.

Mnogi verjamejo, da so bitcoini špekulativni mehurčki, podobno kot nizozemska manija žarnic tulipanov iz 1600-ih. Dosedanji dokazi vsekakor kažejo, da se na trenutnem trgu večinoma špekulirajo, tri četrtine miniranih bitcoinov so skladiščene in čakajo, da se cene dvignejo.

Bitcoini kot naložba

Raoul Pal, vodja globalnih makro investitorjev, je 1. novembra 2013, ko je BTC znašal 210 dolarjev, priporočil "Nakup bitcoinov", rekoč: "Ali je nič ali je vreden resnično izjemne količine denarja." Nakup je primerjal z loterijsko vozovnico.

Generalni direktor SecondMarketa Barry Silbert, katerega podjetje ponuja pooblaščene vlagatelje Bitcoin Investment Trust, se strinja s Palovo oceno, rekoč: "Prišlo bo do popolne izgube glavnice ali zelo donosnosti."

Cameron in Tyler Winklevoss, ki sta se v svojem pravnem sporu znašla z ustanoviteljem Facebooka Markom Zuckerbergom, sta junija 2013 vložila predlog, po katerem bi lahko vlagatelji pridobili sklad, s katerim se trguje na borzi, za sledenje uspešnosti bitcoinov. To še ni odobreno.

Po drugi strani se veliko finančnih svetovalcev ne drži naložbe. Phil Christenson, svetovalec podjetja Philip James Financial, je izjavil: "Če bi bil Bitcoin zaloga, bi resno razmislil o prodaji tega. Ne bi ga kupoval. " Kitajski in francoski vladi sta izdali javna svetovanja, da bi opozorili na morebitna tveganja v bitcoinih, indijska vlada pa naj bi podobno opozorila.

Končna beseda

V kratkem času so Bitcoini pritegnili pozornost finančnih špekulantov, možov in kibernetskih punkov. Ali so bitcoini resnična rešitev potrebe po transakcijskem sistemu, ki je primeren za internetno dobo, ali je le še en način, da se nenamerne ovce strižejo iz premoženja, ko jih vodijo v zakol? Koncept je intriganten. Povpraševanje po primerni virtualni valuti je resnično; vendar je preprosto prezgodaj projicirati, ali so bitcoini odgovor ali le še en špekulativni razcvet.

Če se odločite za nakup bitcoinov ali jih vzamete v zameno za svoje blago ali storitve, omejite svoja tveganja. Ne pozabite, da so tveganja v transakcijah z virtualno valuto povsem vaša.

Kaj menite o bitcoinih? Imate katerega od njih? Ali jih boste kupili kot naložbo ali špekulacijo?