Kaj je deflacija - definicija, vzroki in učinki

Deflacija je znižanje cen blaga, in čeprav se deflacija morda zdi dobra stvar, ko stojite na blagajni, ni tako. Deflacija je pokazatelj, da se gospodarski pogoji slabšajo. Deflacija je običajno povezana z znatno brezposelnostjo, ki se popravi šele po občutnem znižanju plač. Poleg tega dobički podjetij močno upadajo v obdobjih deflacije, zaradi česar je težje zbrati dodatni kapital za širitev in razvoj novih tehnologij.

"Izpuščanje" pogosto zamenjujejo z "dezinflacijo". Medtem ko deflacija predstavlja znižanje cen blaga in storitev v celotnem gospodarstvu, dezinflacija predstavlja situacijo, ko inflacija narašča počasneje. Vendar pa dezinflacija običajno ne preteče obdobja deflacije. V resnici je deflacija redek pojav, ki se ne zgodi med običajnim gospodarskim ciklom, zato ga morajo vlagatelji prepoznati kot znak, da je s stanjem gospodarstva nekaj hudo narobe..

Kaj povzroča deflacijo?

Deflacijo lahko povzročijo številni dejavniki, ki izhajajo iz premika krivulje ponudbe in povpraševanja. Ne pozabite, cene vse blago in storitve močno vplivajo na spremembo ponudbe in povpraševanja, kar pomeni, da se bodo morale cene znižati, če povpraševanje upada glede na ponudbo. Sprememba ponudbe in povpraševanja po nacionalni valuti ima ključno vlogo pri določanju cen blaga in storitev v državi..

Čeprav obstaja veliko razlogov, zaradi katerih lahko pride do deflacije, so naslednji vzroki največje vloge:

1. Sprememba strukture kapitalskih trgov
Ko veliko različnih podjetij prodaja isto blago ali storitve, običajno zniža svoje cene kot sredstvo za konkurenco. Pogosto se bo kapitalska struktura gospodarstva spremenila in podjetja bodo imela lažji dostop do dolžniških in lastniških trgov, ki jih bodo lahko uporabila za financiranje novih podjetij ali izboljšanje produktivnosti.

Obstaja več razlogov, zaradi katerih bodo podjetja lažje zbirala kapital, na primer znižanje obrestnih mer, spreminjanje bančne politike ali sprememba naklonjenosti vlagateljev do tveganja. Potem ko bodo ta nov kapital uporabili za povečanje produktivnosti, bodo morale znižati cene, da odražajo povečano ponudbo izdelkov, kar lahko povzroči deflacijo.

2. Povečana produktivnost
Inovativne rešitve in novi procesi pomagajo povečati učinkovitost, kar na koncu privede do nižjih cen. Čeprav nekatere inovacije vplivajo le na produktivnost nekaterih industrij, lahko druge močno vplivajo na celotno gospodarstvo.

Na primer, po razpadu Sovjetske zveze leta 1991, so se številne države, ki so se oblikovale, borile, da bi se vrnile na sled. Da bi se preživljali, so bili številni državljani pripravljeni delati po zelo nizkih cenah, in ker so podjetja iz Združenih držav zunanje naročila oddala v te države, so lahko znatno zmanjšala svoje stroške poslovanja in povečala produktivnost. To je neizogibno povečalo ponudbo blaga in zmanjšalo njihovo ceno, kar je pripeljalo do obdobja deflacije blizu konca 20. stoletja.

3. Zmanjšanje ponudbe valut
Ko se bo ponudba valut zmanjševala, se bodo cene zniževale, da si bodo ljudje lahko privoščili blago. Kako se lahko zaloge valut zmanjšajo? Eden pogostih razlogov je prek centralnih bančnih sistemov.

Na primer, ko je bila Federal Reserve prvič ustanovljena, je znatno skrčila denarno ponudbo ZDA. To je pripeljalo do hudega primera deflacije leta 1913. Tudi v mnogih gospodarstvih je poraba pogosto zaključena na kredit. Jasno je, da bodo kupci porabili manj, ko upniki vložijo denar za posojanje, zaradi česar bodo prodajalci prisilili, da znižajo svoje cene.

4. Varčevalni ukrepi
Deflacija je lahko posledica zmanjšanja vladne, poslovne ali potrošniške porabe, kar pomeni, da lahko zmanjšanje vladne porabe povzroči obdobja pomembne deflacije. Na primer, ko je Španija leta 2010 uvedla varčevalne ukrepe, je obstoječa deflacija začela izhajati izpod nadzora.

5. Deflacijska spirala
Ko je deflacija pokazala svojo grdo glavo, je lahko gospodarstvo pod nadzorom iz več razlogov zelo težko. Prvič, ko potrošniki začnejo zmanjševati porabo, se poslovni dobiček zmanjšuje. Žal to pomeni, da morajo podjetja znižati plače in zmanjšati lastne nakupe. Po drugi strani je to poraba v kratkem stiku v drugih sektorjih, saj imajo druga podjetja in prejemniki plač manj denarja. Kakor grozno se sliši, se še naprej poslabšuje in cikel je lahko zelo težko prekiniti.

Učinki deflacije

Deflacijo lahko primerjamo z grozno zimo: škoda je lahko intenzivna in jo lahko doživite že več sezon. Na žalost si nekateri narodi nikoli ne povrnejo škode, ki jo povzroči deflacija. Hong Kong, na primer, ni nikoli opomogel od deflacijskih učinkov, ki so leta 2002 zajeli azijsko gospodarstvo.

Deflacija ima lahko katerega koli od naslednjih vplivov na gospodarstvo:

1. Zmanjšani poslovni prihodki
Podjetja morajo znatno znižati cene svojih izdelkov, da ostanejo konkurenčna. Očitno, ko znižujejo cene, njihovi prihodki začnejo upadati. Poslovni prihodki pogosto upadajo in se obnavljajo, vendar se deflacijski cikli ponavadi ponavljajo večkrat.

Na žalost to pomeni, da bodo morala podjetja vedno bolj zniževati svoje cene, ko se obdobje deflacije nadaljuje. Čeprav ta podjetja poslujejo z izboljšano proizvodno učinkovitostjo, se bodo njihove dobičke sčasoma znižale, saj se prihranki od materialnih stroškov izravnajo z zmanjšanimi prihodki.

2. Zmanjšanje plač in odpuščanja
Ko prihodki začnejo upadati, morajo podjetja poiskati načine, kako zmanjšati svoje stroške, da dosežejo osnovno vrednost. Te znižanja lahko zmanjšajo z znižanjem plač in zmanjšanjem delovnih mest. Razumljivo je, da se cikel inflacije poslabša, saj več porabnikov porabi manj.

3. Spremembe potrošnje strank
Razmerje med deflacijo in porabo potrošnikov je zapleteno in pogosto težko predvidljivo. Ko je gospodarstvo v obdobju deflacije, kupci pogosto izkoristijo bistveno nižje cene. Na začetku se poraba potrošnikov lahko močno poveča; Ko pa podjetja začnejo iskati načine za okrepitev svoje spodnje meje, morajo potrošniki, ki so izgubili službo ali znižali plače, začeti zmanjševati tudi svojo porabo. Seveda, ko zmanjšajo svojo porabo, se cikel deflacije poslabša.

4. Zmanjšani delež naložb
Ko gre v gospodarstvu skozi niz deflacije, investitorji ponavadi vidijo denar kot eno svojih najboljših možnih naložb. Vlagatelji bodo gledali, kako njihov denar raste, tako da se zadržijo. Poleg tega se obrestne mere, ki jih investitorji zaslužijo, pogosto znatno znižajo, ko se centralne banke skušajo boriti proti deflaciji z znižanjem obrestnih mer, kar posledično zmanjšuje količino denarja, ki ga imajo na voljo za porabo.

Medtem lahko številne druge naložbe prinesejo negativen donos ali so zelo nestanovitne, saj se vlagatelji bojijo, podjetja pa ne objavljajo dobička. Ko vlagatelji izvlečejo iz zalog, borza neizogibno upada.

5. Zmanjšana kreditna sposobnost
Ko deflacija ponovno zaide, finančni posojilodajalci iz različnih razlogov hitro začnejo vleči čepe v številnih svojih posojilnih operacijah. Prvič, ker sredstva, kot so hiše, padajo na vrednosti, kupci ne morejo poravnati svojega dolga z istim zavarovanjem. V primeru, da posojilojemalec ne more izpolniti svojih dolžniških obveznosti, posojilodajalci ne bodo mogli povrniti celotne naložbe s premoženjem ali zasegom premoženja.

Poleg tega posojilodajalci zavedajo, da se bo finančni položaj posojilojemalcev bolj verjetno spremenil, ko delodajalci začnejo zmanjševati svojo delovno silo. Centralne banke bodo poskušale znižati obrestne mere, da bi spodbudile stranke k zadolževanju in porabile več, vendar mnoge od njih še vedno ne bodo upravičene do posojil.

Orodja za določanje deflacije

Na srečo je mogoče zmanjšati vpliv deflacije. Vendar je za boj proti deflaciji potreben discipliniran pristop, saj se sam ne bo popravil. Pred veliko depresijo je bilo splošno prepričanje, da bo deflacija sčasoma tekla. Vendar so ekonomisti menili, da je vladni poseg potreben za prekinitev deflacijske spirale.

V času velike depresije je vlada poskušala z različnimi metodami boja proti deflaciji, večina pa se je izkazala za neučinkovite. Predsednik Franklin D. Roosevelt je na primer verjel, da je deflacija posledica prevelike ponudbe blaga in storitev, zato je poskušal zmanjšati ponudbo virov na trgu. Eden izmed načinov je to poskušal kupiti kmetijska zemljišča, tako da kmetje ne bi mogli pridelati toliko pridelka, ki bi ga prodali na trgu. Vendar so tovrstne "rešitve" samo še bolj škodile gospodarstvu in morda poslabšale deflacijsko spiralo.

Centralne banke imajo pomemben vpliv na smer inflacije in deflacije s spreminjanjem denarne ponudbe države. Na primer, Zvezne rezerve so se kot sredstvo za preprečevanje deflacije ukvarjale s količinskim popuščanjem. Čeprav bi preveliko povečanje denarne ponudbe države lahko povzročilo prekomerno inflacijo, bi lahko zmerno povečanje denarne osnove države učinkovito sredstvo za boj proti deflaciji.

Prizadevanja centralnih bank v boju proti deflaciji so v nekaterih primerih učinkovita, v drugih pa ne. Največja omejitev pri politikah centralnih bank je, da lahko znižajo obrestne mere le, dokler ne dosežejo skoraj 0%. Potem ko so obresti čim bolj zmanjšale, centralne banke nimajo več na voljo rešitev, ki so jim na voljo. Pravzaprav še vedno ni jasnega, brezhibnega načina za reševanje deflacije.

Zgodovinski primeri deflacije

Čeprav je deflacija v gospodarstvu redek pojav, je to pojav, ki se je v zgodovini pojavil že večkrat. Med drugim so to primeri, pri katerih je prišlo do deflacije:

1. Širitev industrijske revolucije
V poznem 19. stoletju so proizvajalci izkoristili novo tehnologijo, ki jim je omogočila povečanje produktivnosti. Posledično se je ponudba blaga v gospodarstvu močno povečala, posledično pa so se cene tega blaga znižale. Čeprav je bilo povečanje stopnje produktivnosti po industrijski revoluciji pozitiven razvoj za gospodarstvo, je vodilo tudi v obdobje deflacije.

2. Velika depresija
Velika depresija je bila najbolj finančno težaven čas v ameriški zgodovini. V tem temnem obdobju zgodovine je brezposelnost poskočila, borza se je zrušila, potrošniki pa so izgubili velik del svojih prihrankov. Tudi zaposleni v visokih proizvodnih panogah, kot sta kmetijstvo in rudarstvo, so proizvedli veliko, vendar niso bili ustrezno plačani. Posledično so porabili manj denarja in si niso mogli privoščiti osnovnih dobrin, čeprav so bili prodajalci prisiljeni znižati cene.

3. Depresija 1920-1921
Približno osem let pred začetkom Velike depresije so ZDA doživele krajšo depresijo med okrevanjem po prvi svetovni vojni. V tem času se je milijon pripadnikov oboroženih sil vrnil v civilno življenje, delodajalci pa so zaposlili številne vrnitve vojakov z znižanimi plačami. Trg dela je bil pred vrnitvijo že zelo tesen, sindikati pa so zaradi širjenja delovne sile izgubili velik del pogajalske moči in niso mogli zahtevati višjih plač, kar je povzročilo zmanjšanje porabe.

4. Evropska dolžniška kriza
Dolžniška kriza v Evropi povzroča številne zaplete za svetovno gospodarstvo. Kot odgovor na to krizo so vlade uvedle varčevalne ukrepe, kot je rezanje državne pomoči potrebnim družinam. Vendar so ti ukrepi znatno zmanjšali BDP. Tudi banke so sklenile kredit, kar je zmanjšalo denarno ponudbo v državi. Zaradi tega je Evropa v veliki meri deflacija.

Končna beseda

Deflacija je glavna skrb ne samo gospodarstvenikov, temveč tudi vseh nas. V resnici je predsednik zveznih rezerv Ben Bernanke boril proti njej ena največjih prednostnih nalog in je celo pripravljen tvegati obdobja podaljšane inflacije, da bi se spoprijel z njo. Kam usmeriti gospodarstvo morda ni povsem jasno. Vendar se zdi, da je stališče Feda, da se za vsako ceno izognemo deflaciji. Zaradi tega je možnost deflacije videti zelo mračna in lahko namiguje, da smo ji bližje, kot si morda mislimo.

Kakšne misli imate o deflaciji?