Ali je aktivno vlaganje primerno za vas?

Vlaganje z vzajemnimi skladi

Najbolj priljubljena naložba aktivnih vlagateljev je vzajemni sklad. Večina sredstev, ki jih prodajo družbe vzajemnih skladov, se aktivno upravlja. Večina pokojninskih in posredniških računov je sestavljenih iz vzajemnih skladov, ki se aktivno upravljajo. Sklad z aktivnim upravljanjem je sklad, v katerem poslovodja redno kupuje in prodaja naložbe. Aktivni vlagatelj želi preseči določen indeks delniških borz, kot sta S&P 500 ali Dow Jones. Upravitelj sklada v aktivno upravljanem skladu lahko sklad ponovno uravnoteži tako pogosto kot enkrat na četrtletje. Aktivni vlagatelji menijo, da je borza neučinkovita in da lahko z nakupom vrednostnih papirjev, kadar so podcenjeni, lahko izkoristijo njegovo neučinkovitost.

Recimo, da ste kupili vrednostni sklad. Ta sklad ponavadi odkupi zaloge, ki niso naklonjene ugodnosti, iz različnih sektorjev, za katere upravitelj sklada meni, da se prodajo s popustom. Menedžerji vrednostnih skladov, kot je Bruce Berkowitz, so ugotovili velik uspeh pri vlaganju v sredstva, ki so v resni stiski. Berkowitz v zadnjih 10 letih dosledno presega indeks S&P 500.

Vlaganje s posameznimi zalogami

Posamezne delnice so še eno priljubljeno naložbeno sredstvo za aktivne vlagatelje. Eden največjih zagovornikov strategije aktivnega vlaganja je Jim Cramer. Cramerjeva filozofija je, da mora aktivni vlagatelj prevzeti nadzor nad svojo prihodnostjo z opustitvijo pasivnih naložb. Pasivni vlagatelji imajo strategijo "kupi in zadrži"; aktivni vlagatelji imajo strategijo "kupuj in delaj domače naloge". To se imenuje strategija "kupuj in delaj domače naloge", ker morajo aktivni vlagatelji raziskati svoje naložbe z branjem in analizo finančnih izkazov. Presenetljivo je, da je Warren Buffett sam aktiven vlagatelj! Tako je, Buffett raziskuje in aktivno vlaga v podjetja, za katera meni, da predstavljajo izjemno vrednost. Pomembno si je zapomniti, da je Buffett aktiven vlagatelj in ni aktiven trgovec.

Prednosti aktivnega investiranja

1. Aktivno vlaganje omogoča vlagateljem, da hitro izkoristijo podcenjene tržne sektorje.
2. Aktivno vlaganje ponuja potencial za večji dobiček in donos od skupnega trga in indeksnih skladov.
3. Aktivno vlaganje omogoča večji nadzor nad naložbo.

Slabosti aktivnega vlaganja

1. Aktivno vlaganje ima lahko veliko višje provizije za upravljanje in stroške kot druge naložbe.
2. Aktivno vlaganje lahko prinese obdavčljivi dohodek, zato boste podvrženi več davkom.
3. Aktivno vlaganje lahko zaradi slabih naložbenih strategij slabše izkoristi trg.

Kateri pristop je torej najboljši? Kombiniran pristop je najboljša možnost. Pasivno vlaganje in aktivno vlaganje bi moralo imeti mesto v naložbeni strategiji vsakega vlagatelja.

• Začnite z indeksnim skladom ali ETF. Indeksna sredstva so lahko sidrišče vašega portfelja in tako zagotavljajo raznolikost vašega portfelja.
• Dodajte aktivno upravljani vzajemni sklad. Bodite prepričani, da ste izbrali dobrega upravitelja sklada z dobrimi izkušnjami. Poiščite sklad z razmerjem odhodkov pod 1%, nizkimi provizijami za upravljanje in manjšo tržno mejo. Ko je tržna meja sklada prevelika, upravitelju sklada postane težko podvajati pretekle donose.

Katera strategija se vam zdi najboljši? Ali se vam zdi aktivni vlagatelj ali pasiven vlagatelj?

(kreditna fotografija: Ehnmark)