3 razlogi za naložbe v neupravičeni borzno-trgovalni sklad (ETF)
Zakaj? Naložba v ETF zahteva manj truda, manj raziskav, manj skrbnosti in vključuje manj tveganja, in verjetno vam bo prinesla boljši donos naložbe kot večina upravljanih portfeljev.
Pasti posameznih vlaganj v delnice
Posamezniki običajno prihranijo del svojega sedanjega dohodka, da bi zagotovili zadostna sredstva za pričakovane prihodnje stroške, kot so nakup stanovanja, izobraževanje otrok, upokojitev ali nepredvidena finančna situacija. Višina razpoložljivih sredstev je v prihodnosti odvisna od kombinacije deleža tekočega dohodka, preusmerjenega na prihranke in naložbe, ter od dobička od teh naložb. Preprosto povedano, vlaganje več in prejemanje višjih donosov naložb bo v prihodnosti pomenilo večji znesek razpoložljivih sredstev.
Medtem ko se je vlaganje v posamezne delnice že leta spodbujalo zaradi večjega donosa v primerjavi z drugimi naložbenimi nosilci, so številni naložbeni svetovalci iz naslednjih razlogov izpraševali to strategijo:
1. Vrhunska vrnitev malo verjetna
Kot pravi Francois Rochon, predsednik podjetja za upravljanje bogastva Giverny Capital, "večina vlagateljev - profesionalci ali ne - ne morejo premagati trga." Učinkovita tržna hipoteza kaže na to, da posamezne cene delnic odražajo vse informacije, ki jih poznamo o podjetjih, tako da "ne bi bilo težko pridobiti težav". Medtem ko nekateri akademiki to izpodbijajo s teorijo vedenjskih financ, večina ekonomistov meni, da je poskušati premagati trg bedarijo za vse, zlasti za ljubiteljske vlagatelje s krajšim delovnim časom.
2. Vlaganje v posamezne zaloge je drago
Provizije, prejete pri nakupu in prodaji posameznih vrednostnih papirjev, so temelj, na katerem počiva Wall Street. Čeprav je povprečna stopnja provizije padla na transakcijo, je povečanje celotnega obsega transakcij več kot nadomestilo izgubljene prihodke. Povprečna dnevna količina na newyorški borzi leta 1970 je bila 11,6 milijona delnic; do leta 2009 je povprečna dnevna količina narasla na več kot dve milijardi delnic. Ocenjeno je bilo, da provizije zmanjšajo povprečni letni donos tipičnega portfelja vlagateljev za 0,67%, kar je znatna kazen, če upoštevamo, da je povprečna letna donosnost newyorške borze v zadnjih 10 letih znašala 4,18%.
3. Vzdrževanje portfelja posameznih zalog zamudno
V knjigi Malcolma Gladwella "Odličniki" je razvidno, da za "strokovnjak" za karkoli potrebuje 10.000 ur truda in prakse. Čas, potreben za nenehno prepoznavanje, raziskovanje in določitev, ali je treba varščino kupiti, prodati ali hraniti v portfelju, lahko enostavno traja 10 ur ali več na teden. Ljudje, ki se ukvarjajo s kariero, so dober zakonec, vzgajajo družino in so aktivni člani skupnosti, imajo le redki prosti čas, da se posvetijo svojemu naložbenemu portfelju..
4. Aktivno vlaganje spodbuja kratkotrajno osredotočenost z negativnimi posledicami
Ljudje imamo psihološko naklonjenost do jemanja izgube ali priznanja napake. Ta lastnost se odraža v naši težnji po prehitri prodaji rastočih zalog in zadrževanju zalog predolgo, kar ima za posledico manjše dobičke in večje izgube. Posledično posamezni vlagatelji nenehno izčrpavajo svoje portfelje in tako izločijo podjetja z večjim potencialom, katerih delnice naraščajo v korist, da bi zadržale naložbe v družbe, katerih delnice padajo na vrednost.
Prednosti naložb v ETF
Sklad, s katerim se trguje na borzi, je skup neupravljanih vrednostnih papirjev, ki so bili sestavljeni, da odražajo uspešnost borznega indeksa (na primer DJIA ali NYSE), blaga ali vrednostnih papirjev teh podjetij v določeni panogi. Delnice ETF trgujejo kot delnice - lahko kupujete, prodajate kratke, uporabljate maržo, kupujete v enotah ene delnice ali kupujete in prodajate možnosti.
Cena enote ETF je določena s tržno ponudbo in povpraševanjem. Vendar pa razlike med ceno in osnovno vrednostjo posameznih vrednostnih papirjev, ki sestavljajo indeks, takoj prepoznajo in odpravijo velike poklicne trgovinske skupine s pomočjo zmogljive računalniške strojne opreme in izpopolnjene programske opreme. Praktično za posamezne vlagatelje ETF vedno odraža vrednost indeksa.
Vlaganje v ETF je enostavno, ne zahteva stalne pozornosti in je za večino vlagateljev manj stresno. Tako kot zaloge tudi ETF trgujejo neprekinjeno ves dan in so še posebej privlačne za vlagatelja, ki meni, da dosledno pretepanje trga ni mogoče, želi investirati v eno samo panogo ali pa morda raje vlaga izključno v podjetja določene države. Lahko da raje vrednostne papirje tistih družb, katerih vrednostni papirji so manj nestanovitni kot industrija kot celota, ali v podjetjih, vezanih na ceno določenega blaga, kot sta nafta ali zlato.
Obstajajo ETF-ji za velika ameriška podjetja, mala, nepremičninske naložbene sklade, mednarodne delnice, obveznice in celo zlato. Yahoo! Finance navaja 1.440 ETF-jev, ki so na voljo, z dovolj raznolikosti, da lahko zadovoljijo najzahtevnejšega vlagatelja.
Naložba v ETF je večini vlagateljev priporočljiva iz naslednjih razlogov:
1. Raziskovanje in izbira naložbe v ETF zahteva malo časa
Vlaganje v delnice posameznega podjetja zahteva veliko skrbnosti pri iskanju, pregledu in prebavi minimalnih informacij o podjetju - zlasti o potencialu in tveganjih tržne strategije podjetja, sposobnosti vodstva za izvajanje strategije, pa tudi o moči in verjetno odzivi konkurentov. Po drugi strani je enostavno najti strokovna mnenja in obsežne podatke o splošnem gospodarstvu in njegovih obetih ali verjetnem vplivu gospodarstva na določeno panogo.
Na primer, zlahka bi domnevali, da bo zdravstveno varstvo vsaj desetletje v središču pozornosti vlade in investitorskih interesov zaradi potrebe industrije, da se preoblikuje za prihodnost. Z drugimi besedami, lažje je doseči večji cilj (panogo) kot oko bika (podjetje znotraj panoge).
2. Pristojbine za upravljanje ETF so manj drage
Preudarni vlagatelji, vključno s svetovalci vzajemnih skladov in sponzorji, razpršijo svoj portfelj delnic tako, da hkrati hranijo najmanj 8 do 10 vrednostnih papirjev. Nakup in prodaja posameznih pozicij delnic sta draga, prav tako tudi stroški upravljanja, ki jih lahko plačate svetovalcu. V resnici nekateri zasebni svetovalci vzamejo odstotek dobička.
Po drugi strani imajo upravljani ETF nizko letno provizijo za upravljanje, običajno med 0,5% in 0,9% vloženih sredstev, kar je precej pod provizijami, ki jih zaračuna večina vzajemnih skladov ali drugih upravljanih portfeljev. Zaradi tega so idealni za dolgoročnega vlagatelja, ki se je v preteklih letih izkazal za uspešnega..
3. Investicijsko strokovno znanje ali stalna pozornost ni potrebna
Če imate dostop do informativne postaje ali časopisa Wall Street Journal, lahko enostavno določite vrednost svoje naložbe. Seveda, ker imate portfelj, ki odraža uspešnost indeksa in ne določenega vrednostnega papirja, bo volatilnost vaše naložbe veliko manjša od običajnega kupca delnic. Zato ne boste doživeli istih trenutkov, kot so tipični varnostni vlagatelji, prikrajšani za spanje, niti potrebe, da neprestano preverjate svojo naložbo.
Končna beseda
Kot nekdanji svetovalec za naložbe, CFP in zastopnik vrednostnih papirjev se zavedam, da nobena posamezna naložbena vrsta ali strategija ni idealna za vsakega vlagatelja, niti zagotovilo za uspeh v prihodnosti. Vendar pa sem v svojih 40 letih naložbenih izkušenj videl, da je malo vlagateljev v določenih letih dosledno presegalo ali enako povprečni donosnosti DJIA ali S&P 500. Zaradi tega na splošno priporočam naložbo v neurejen ETF brez rezervacije.
Če ste eden redkih ljudi, ki imajo strokovno znanje, čas in živce za vlaganje neposredno v delnice posameznih podjetij, upam, da boste sledili tehnikam preživetja delnic, ki jih je gospod Buffett določil na letnem srečanju Berkshire Hathaway.
Kakšne so vaše misli o nereguliranih ETF-jih?
