4 dejavniki, ki vplivajo na zgodovinske in prihodnje cene zlata - se bo to podražilo?

Zakaj se je vrednost zlata zvišala tako visoko? Za kakšne višje napovedi nekateri analitiki bodo cene zlata naraščale?

Strokovnjaki imajo štiri glavne teorije, s katerimi poskušajo razložiti rast cen zlata. Čeprav nobena teorija ni stoodstotno popolna, je vsaka igrala svojo vlogo pri nedavnih cenah zlata.

Teorije za zvišanje cene zlata

1. Blago in inflacija

Morda je najpreprostejša teorija, da se vse blago, vključno z zlatom, zviša z inflacijo, kot to počnejo vsakodnevne potrošniške dobrine. Kadar z indeksom cen življenjskih potrebščin (USI) za ameriški indeks cen življenjskih potrebščin opazite neusmiljene učinke inflacije, sledite stroškom blaga in storitev v več kot 200 kategorijah izdelkov in tako zagotovite realen presek tega, kako daleč gre naš dolar. Med predmeti, ki jih spremlja, so na primer hrana, stanovanje, oblačila, vozila, zdravstvena nega, izobraževanje in odbitki. Če ste v letu 1914 porabili 100 USD za nabavo različnih izdelkov in storitev, bi te iste izdelke in storitve februarja 2011 stali 2213,09 USD. To natančno opisuje, kako blago sčasoma narašča v vrednosti..

Koliko nedavnega dviga cene zlata lahko pripišemo razmerju med cenami zlata in zgodovinsko stopnjo inflacije? Z uporabo kalkulatorja indeksa cen življenjskih potrebščin bi bilo v letu 2002 300 dolarjev vredno 363,63 dolarja, kar bi odražalo 21,2-odstotno skupno inflacijo. V istem časovnem okviru je zlato poraslo za 367% na dobrih 1400 dolarjev. Jasno je, da je inflacija igrala le majhno vlogo pri zvišanju cene zlata.

Nedavno skrajno količinsko ublažitev vlade bo še naprej spodbudilo višje cene zlata, neizogibno znižanje vrednosti dolarja. Toda tudi drugi dejavniki in teorije bodo upoštevali.

2. Narašča povpraševanje po zlatu

Je povečanje vrednosti zlata povezano z navadnim porastom povpraševanja, vključno z željo draguljarjev po pridobitvi zlata? Medtem ko povpraševanje igra bistveno vlogo pri določanju cen katerega koli izdelka ali blaga, si oglejte spodnji grafikon in opazite, kako visoko je bilo skupno povpraševanje po zlatu v letu 2001, ko so bile cene še precej pod 300 USD za unčo. Povprečno letno povpraševanje po zlatu od leta 1994 do 2000 je bilo nekaj manj kot 3.000 ton.

Povprečno letno povpraševanje od leta 2001 do 2010 znaša 3.569. Povpraševanje se poveča za približno 20%, vendar to ni dovolj, da bi bil edini vpliv.

3. Zlato kot valuta "Safe Haven"

Zlato je svetovno priznana oblika valute in je nekoč delovala kot svetovna rezervna valuta, preden ga je nadomestil dolar. Težko bi našli državo, ki ne bo sprejela zlata, zato si lahko predstavljate, kaj se zgodi, ko begajoča inflacija, politični nemiri in naravne katastrofe zmotijo ​​vrednost katere koli nacionalne valute. Ko je dvomljiva vrednost ali uporaba papirne valute v prihodnosti, se ljudje obrnejo na tisto, kar vidijo kot stabilno denarno obliko, ki jo lahko uporabljajo kjer koli na svetu: zlato. Sredi negotovosti je to najvarnejši zaklon od vseh.

Na splošno, ko vrednost dolarja pade, se cena zlata dvigne. To obratno razmerje ima v veliki meri rezultat, ker se zlato ceni v dolarjih, zato dolar z nižjo vrednostjo pomeni, da morate za isto količino zlata porabiti več. Od leta 2002 do konca leta 2010 je ameriški dolar izgubil več kot 33% vrednosti evra. Zlato je v tem času naredil obratno, pretiravanje, skok z 278 na 1420 dolarjev.

4. Vlagatelji imajo moč nad zlatom

• V letu 2002 je povpraševanje po zlatu v obliki zlatih palic, kovancev in naložbenih proizvodov, zavarovanih z zlatom, kot so borzni skladi (ETF), predstavljalo le 10% celotnega povpraševanja po zlatu. Po drugi strani je nakit v letu 2002 predstavljal več kot 79% celotnega povpraševanja.
• Leta 2010 so vlagatelji v zlato predstavljali 35% vsega povpraševanja po zlatu, nakit pa le 54%.

Ti statistični podatki kažejo, da so bili vlagatelji ključni dejavnik za približno 20-odstotno povečanje celotnega povpraševanja po zlatu v zadnjem desetletju.

Drug način analize tega trenda je s preučevanjem terminskih pogodb, ki se prodajajo v korakih po 100 troy unč. So priljubljen način, da se vlagatelji izpostavljajo zlatu. V začetku januarja 2002 je bilo odprtih pozicij le 113.020, do sredine julija 2010 pa je bilo skoraj 560.000 odprtih pozicij za zlate terminske pogodbe. Glede na to, da terminske pogodbe neposredno vplivajo na cene zlata zaradi dejstva, da terminski trg združuje velik obseg kupcev in prodajalcev zlata, je težko prepoznati pomemben vpliv vlagateljev na cene zlata.

Če k temu trdimo, je bilo le 22% daljših terminskih pogodb, kot so bile kratke januarja 2002, kar pomeni, da je bilo število zlatih bikov in medvedov precej enako. Toda julija 2010 je bilo za bič zlata 359% več medvladnih pogodb. Tako velik porast trgovanja z zlatnimi terminskimi pogodbami v povezavi s povečanjem zlatega bika glede na zlate medvede nedvomno močno vpliva na dvig cen zlata.

Preostala vprašanja

Zdaj se strokovnjaki sprašujejo, kam naj pričakujemo, da bodo šle cene zlata. Se bodo dvigali še višje ali se bodo spuščali? Vlagatelji bodo morali razmisliti o petih pomembnih - in težkih - vprašanjih:

1. Bo naraščanje odkupa zlata s strani Indije, Kitajske in drugih vlad še povečalo cene?
2. Ali bo moč ali šibkost ameriškega dolarja še naprej močno vplivala na cene zlata, kot je bilo v preteklosti?
3. Ali bo trg prihodnosti zlata nadaljeval občutno rast, kar bo kasneje še bolj vplivalo na ceno zlata?
4. Ali bo zlato sčasoma ponovno prevzelo svoje mesto kot svetovna rezervna valuta?
5. Kot so nekateri napovedovali, bi lahko cene presegle 5000 USD za unčo?

Končna beseda

Medtem ko so inflacija, povpraševanje in status varnega zavetja zlata igrali pomembno vlogo pri cenah zlata, je bil dvig moči špekulantov na moč vse večji vpliv na cene zlata od leta 2002. Ker so gospodarske in politične težave močno tehtale, so trgovci in žive meje z vsega sveta so lahko dvignile cene do neverjetnih najvišjih vrednosti. In seveda, porast spletnega trgovanja s terminskimi pogodbami in novi ETF-ji, ki temeljijo na zlatu, so vlagateljem omogočili še večje žezlo..

Čeprav je skoraj nemogoče odgovoriti na ta vprašanja z gotovostjo, vam bo razumevanje različnih vplivov na cene zlata pomagalo narediti pametna, informirana predvidevanja o prihodnosti cen zlata. Kakšne druge dejavnike razmišljate, ko razmišljate o prihodnji nestanovitnosti zlata ali drugih dobrin?