Hranilne obveznice serije I - kaj so in kako jih kupiti

Kaj to pomeni za ljudi, ki želijo načrtovati upokojitev? Prva polovica leta 2010 je bila dobra za vlagatelje, ki iščejo tveganje, vendar si vsi ne morejo privoščiti, da bi svojo finančno prihodnost namenili za rast rast. S starostjo bi vozila z nižjim tveganjem, kot so varčevalne obveznice in dividendne zaloge, vsebovala vedno večji del vašega portfelja; tudi če ste pomladni piščanec, je pametno, da del teh prihrankov namenite tem vrednostnim papirjem.

Varčevalne obveznice serije I predstavljajo edinstveno priložnost za na splošno konzervativne varčevalce, ki ne želijo sprejeti donosnih inflacij svojih naložb.

Kaj so hranilnice iz serije I?

Varčevalne obveznice serije I so državne zakladnice, kar pomeni, da so med najvarnejšimi naložbami. Ministrstvo za finance jih opisuje kot „likvidne varčevalne proizvode z nizkim tveganjem“. Čeprav to ni povsem varna naložba, je treba opozoriti, da ameriška vlada ni nikoli zamudila svojih obveznosti do imetnikov obveznic..

Za razliko od državnih blagajniških zapisov obveznice serije I nimajo motečih dolgih pogojev ali visokih minimalnih naložbenih zahtev. Nato spet ne ponujajo konkurenčnih donosov številnih občinskih obveznic investicijskega razreda. Kot naložbe z ničelnimi kuponi certifikati serije I ne objavljajo obresti za občasna izplačila; namesto tega se obresti, ki jih nabere vsak vrednostni papir, prištejejo k njegovi vrednosti izplačila. Ko prodate obveznico Series I, prejmete pavšalni znesek, ki vključuje glavnico in vse natečene obresti.

Obveznice serije I se običajno zadržijo vsaj pet let, vendar jih je mogoče unovčiti prej, če ste pripravljeni plačati majhno kazen. Njihove obrestne mere so določene s kombiniranjem obrestne mere "fiksna" in "inflacija", da se doseže "sestavljena" stopnja. Ko kupite svojo obveznico, zaklenete fiksno obrestno mero - trenutno določeno na 0,2% - za celoten mandat, medtem ko se vaša stopnja inflacije v maju in novembru spreminja vsakih šest mesecev. Trenutna kompozitna stopnja je nastavljena na 1,38%.

Razlike med varčevalnimi obveznicami EE in I

Obveznost Series I se pogosto primerja s prihrankovno obveznico Series EE, še enim netradicionalnim zakladniškim vozilom. Oba sta izdana v veliko manjših tranšah od tradicionalnih državnih blagajniških zapisov; I-obveznice in EE-obveznice lahko kupite za samo 25 dolarjev. Po pragu za 25 USD lahko obe vrsti obveznic kupite v korakih za en peni. I-obveznice in EE-obveznice ponujajo podobne davčne ugodnosti.

Najpomembnejša praktična razlika med varčevalnimi obveznicami EE in I varčevalnimi obveznicami se nanaša na njihove obrestne mere. Medtem ko se obrestne mere I-obveznic izračunajo tako, da se vnaprej določeni fiksni stopnji doda spremenljiva stopnja inflacije, ki se prilagodi vsakih šest mesecev kot odziv na indeks cen življenjskih potrebščin za mestne potrošnike (CPI-U), EE-obveznice, izdane po letu 2005, ponujajo fiksne donosne stopnje ki so konkurenčne prevladujočim obrestnim meram za petletne državne obveznice.

Druga točka razlikovanja: državna blagajna je prenehala prodajati papirnate eE obveznice. Če želite imeti obveznico Series EE, jo morate kupiti prek spletnega portala zakladnice TreasuryDirect in jo hraniti v varni, elektronski obliki. Še vedno je mogoče, da posamezniki z vračilom davka kupijo papirnate obveznice. Tega ne morete storiti z EE-obveznicami.

Osnovna struktura

Varčevalne obveznice serije I so vozila z nizkim tveganjem in so relativno nizko obrestna, ki naj bi jih hranila leta. Če je glavni znesek vaše obveznice 5000 USD, boste ob razprodaji prejeli 5000 USD plus obresti, ne glede na to, kaj je trg obveznic storil v vmesnem obdobju..

Obrestne mere

Kompozitna obrestna mera I-obveznice se izračuna v dveh delih:

• Fiksna stopnja. Ta stopnja se izračuna polletno, v prvih delovnih dneh maja in novembra. Vendar, ko kupite I-obveznico, ostane vaša fiksna obrestna mera za življenjsko dobo obveznice. Trenutno je postavljena na 0,2%, v preteklosti pa je bila precej višja.
• Spremenljiva stopnja inflacije. Ta stopnja se spreminja tudi polletno, v maju in novembru. Spremembe te stopnje vedno vplivajo na izdane obveznice, zato lahko imetniki obveznic pričakujejo, da se bodo njihove sestavljene obrestne mere spremenile dvakrat na leto. Spremenljiva stopnja je enaka stopnji spremembe CPI-U v preteklih šestih mesecih. Trenutno je ta stopnja sprememb 0,59%.

Za določitev dejanske sestavljene obrestne mere ministrstvo za finance uporablja naslednjo formulo:

sestavljena stopnja = [fiksna stopnja + (2 x stopnja inflacije) + (fiksna stopnja x stopnja inflacije)]

Trenutno je ta enačba videti približno tako:

[.02 + (2 x .0059) + (.02 x .0059)] = .02 + .0118 + 0.0000118 = .0138 = 1,38%

Delež obresti v prejšnjem mesecu se prišteje k obstoječemu znesku I-obveznic na prvi dan vsakega meseca, vendar se te obresti poravnajo le na polletni osnovi. Z drugimi besedami, vrednost papirja za obveznice se vsak mesec povečuje, vendar to odraža le šesto šestino obresti iz prejšnjega obdobja.

Ta dogovor je zasnovan tako, da poveča likvidnost teh vrednostnih papirjev in poveča odkup mesečnih odkupov. Pri sedanjih obrestnih merah se bo nominalna vrednost vaše obveznice - skupaj z vsemi obrestmi, ki jih je nabrala pred zadnjim datumom poravnave - povečala za približno 0,12% na mesec.

Zapadlost, odkup in druge omejitve

Preden kupite vrednostni papir, je pomembno razumeti njegove omejitve in omejitve. Imetniki I-obveznic morajo upoštevati naslednje izdaje:

• Omejitve nakupa. Trenutno lahko v koledarskem letu kupite elektronske I-obveznice v skupni vrednosti 10.000 USD. Če želite s svojimi povračili davka kupiti papirnate obveznice I, boste omejeni na skupni nakup 5000 USD na leto. Ob enem nakupu morate kupiti obveznice v vrednosti najmanj 25 USD.
• Zrelost. I-obveznice prvotno zapadejo 20 let po datumu izdaje, vendar ministrstvo zakladnic ponuja imetnikom obveznic možnost, da obnovijo svoje obveznice za dodatnih 10 let.
• Odkup. I-obveznica mora biti zadržana najmanj 12 zaporednih mesecev; država preprosto ne dovoli imetnikom obveznic, da unovčijo svoje vrednostne papirje pred iztekom tega obdobja. Obveznica, unovčena pred petletno znamko, izgubi tri mesece natečenih obresti, kar je primerljivo s kaznijo na številnih CD-jih. Vlagatelji lahko unovčijo elektronske obveznice prek ameriškega portala TreasuryDirect. Mnoge banke z veseljem unovčijo papirnate I-obveznice. Ti vrednostni papirji so oproščeni določenih vrst obdavčitve.

Davčna vprašanja

Plačati morate zvezno dohodnino pri plačilu obresti vaših obveznic, vendar so ta vozila oproščena državnih in lokalnih dohodnin. Če boste prejeli obveznice v dar ali dediščino, boste morda morali plačati zvezni in / ali državni davek na darila, davek na nepremičnine ali trošarino na njihove obresti.

Če boste s svojimi obveznicami financirali stroške izobraževanja za svojega otroka (ali drugega vzdrževanega), se boste morda izognili zveznim davkom na dohodek. Za kvalificirane stroške, vključno s šolninami in tečaji, morate uporabljati glavnico in obresti svojih obveznic, vaša izbrana visokošolska ustanova pa mora biti upravičena do zvezne posojilne pomoči. Ne glede na to, ali svoje obveznice uporabljate za financiranje otrokovega izobraževanja ali svoje, morate ob nakupu obveznic imeti vsaj 24 let, da boste upravičeni do davčne ugodnosti; obveznice, kupljene pred dopolnjenim 24. letom starosti, v nobenem primeru ne prinašajo davčnih ugodnosti v zvezi z izobraževanjem. Končno morate izpolniti določene dohodkovne zahteve.

Ker so I-obveznice dolgoročna naložba, lahko način poročanja o plačilih obresti vpliva na vaše skupno davčno breme. Za to obstajata dva načina:

• Metoda obračunavanja. To vam omogoča, da vsako leto od datuma izdaje do datuma zapadlosti poročate o deležu posameznih obveznic v letnih prirastkih. Na primer, če zadržujete svojo obveznico od avgusta 2014 do oktobra 2024, boste v tem obdobju plačali davek na vseh 11 obračunov. Način nastanka obračuna vam prihrani velik davčni račun v času zapadlosti, vendar vas kljub temu zavezuje za plačilo davka na dohodek, do katerega še ne morete dostopati.
• Metoda izplačila. Namesto da poročate o prihodkih od obresti v letnih obrokih, vam ta metoda omogoča, da počakate do datuma zapadlosti in celoten znesek obresti prijavite v enem pavšalnem znesku. Obdavčeni boste po zvezni stopnji dohodnine med letom, v katerem ste unovčili obveznico - v zgornjem primeru, 2024, ne 2014.

Zahteve za upravičenost

V preteklosti so varčevalne obveznice serije I rezervirane samo za posamezne kupce. Leta 2009 so pravila, ki urejajo lastništvo obveznic, sproščena v večino družb - vključno z družbami z omejeno odgovornostjo in S-korpusi ter večino trustov in partnerstev. Ta vrsta zavarovanja zdaj predstavlja ključno zaščito pred inflacijo za številna mala podjetja, ki nimajo dostopa do ugodnih kreditnih pogojev.

I-obveznice so na voljo vsem, ki izpolnjujejo vsaj eno od naslednjih meril:

• Državljani ZDA, vključno z državljani s tujino
• Državni uslužbenci ZDA, ne glede na lokacijo ali državljanstvo
• Mladoletniki državljanov ZDA

Zadnji razred primernosti je skoraj edinstven. Za razliko od večine drugih vrednostnih papirjev, vključno z delnicami, korporativnimi obveznicami in trezorskimi zapisniki, lahko mladoletniki neposredno posedujejo I-obveznice, ne da bi uporabili skrbništvo kot posrednik. Medtem ko mladoletniki ne morejo neposredno kupovati obveznic z lastnimi računi TreasuryDirect, lahko uporabljajo skrbniške račune, ki so povezani z glavnimi računi skrbnikov.

Navedeni skrbniki morajo dejansko potegniti sprožilec pri nakupu obveznic, vendar se vsaka obveznica položi neposredno na skrbniški račun mladoletnika. Seveda mladoletniki ne preprečujejo, da bi bili v sobi, ko njihovi skrbniki kupujejo - starši, ki želijo svoje otroke izpostaviti finančnim instrumentom, razen čekovnim in varčevalnim računom, lahko ta vmesnik uporabljajo kot izobraževalno orodje.

Prednosti hranilnic obveznic serije I

1. Zaščita pred inflacijo

I-obveznice se ponašajo z vgrajeno zaščito pred inflacijo. Kadar so obrestne mere nizke, ta zaščita ni spektakularna - od leta 2010 je prilagoditev inflacije, vezane na indeks cen življenjskih potrebščin, za samo šest mesecev presegla 2%. Večino tega časa je obtičala precej pod 2%. Ponovno pa letna stopnja inflacije od sredine 2000-ih let ni presegla 2%.

Tudi če I-obveznice ne premagajo inflacije s široko maržo, je dejstvo, da njihove stopnje nihajo kot odziv na pritiske na terenu. To vgrajeno zaščito primerjajte z 10-letnim predračunom. Trenutno 10-letni T-račun prinaša približno 2,7%. To je bistveno nad sedanjo stopnjo inflacije 1,6%, toda kaj se zgodi, če inflacija v dveh letih naraste na 5% in ostane tam naslednjih osem? V zadnjih osmih letih svojega mandata bi 2,7-odstotni T-račun v tem hipotetičnem primeru objavil inflacijsko prilagojen donos v višini -2,3%. Medtem bi I-obveznice, izdane v tem podaljšanem obdobju povišane inflacije, povzročile višje obrestne mere, ki so bile v koraku s stopnjo podražitev in jo morda presegle.

Ker so tečaji instrumenta zasnovani tako, da se odzivajo na inflacijske pritiske - ne glede na prevladujoče stopnje ob izdaji - bi tudi obveznice, kupljene pred omenjenim obdobjem inflacije, zaščitene pred naraščajočimi cenami. V nasprotju s tem so kupci državnih blagajniških zapisov obdržali enako obrestno mero v desetletju življenjske dobe svoje obveznice, ne glede na to, kaj se v tem času dogaja s potrošniškimi cenami. Za konservativne vlagatelje je izbira jasna: obveznica, zaščitena pred inflacijo, vendar še vedno varna, kot je serija I, prinaša pomembne prednosti nad vrednostnimi papirji, ki so samo za fiksno obrestno mero, kot so 10-letni zapisi.

2. Jasne davčne ugodnosti

Ker jih izdaja zvezna vlada, I-obveznice niso zavezane za državne ali lokalne davke. Poleg tega fleksibilne metode poročanja o davkih - časovne razmejitve in izplačila - omogočajo izbiro, kako boste obdavčeni na dohodek od obresti. Če se na primer raje izognete velikemu davčnemu računu za leto, v katerem unovčite svoje obveznice, lahko uporabite način obračunavanja, da stroške razdelite na več let. Če raje ne plačate davka na dohodek, do katerega še ne morete dostopati - navsezadnje se obresti I-obveznic polno letno vrtijo v nominalno vrednost obveznic - lahko bolečino odložite z izplačilom metoda.

Imetniki obveznic, ki za plačilo kvalificiranih stroškov izobraževanja uporabljajo plačila glavnice in obresti svojih obveznic, se lahko izognejo zvezni obdavčitvi, če izpolnjujejo določene dohodkovne zahteve in kupujejo obveznice, ko dopolnijo 24 let.

3. Dolgoročno varovanje

I-obveznice so podprte s popolno vero in zaslugami zvezne vlade. Samo to bi moralo biti močan argument za njihovo varnost, vendar pa njihova škoda ponuja dodatno plast varnosti. I-obveznic - z letno omejitvijo nakupa v višini 10.000 USD - preprosto ni mogoče kupiti v dovolj velikih tranšah, da bi pritegnili institucionalne kupce, tržne proizvajalce ali druge akterje, ki bi lahko delovali destabilizirajoče.

Kratki prodajalci, ki se zavežejo v obveznice, se izogibajo obveznicam v korist vozil z lažjimi nakupnimi omejitvami; obvezno 12-mesečno obdobje zadrževanja kratkoročne investitorje izven prostora. Kot kupec z obveznicami vam ne bo treba skrbeti, da bodo igralci, ki iščejo tveganje, uničili vaše skrbno postavljene naložbene načrte.

4. Prožnost in tekočina

Za razliko od navadnih državnih obveznic, podjetniških obveznic in nekaterih drugih vrednostnih papirjev s stalnim donosom so varčevalne obveznice serije I fleksibilne in likvidne. Za dokazilo o tem poglejte v najnižjo vrednost nakupa, ki jo je dosegla ta dan, v višini 25 dolarjev, in nakupni tanki koraki, ki znašajo en cent. Za potrditev slednjega glejte njegovo razmeroma kratko 12-mesečno obdobje hrambe in obvladljivo trimesečno kazen za kratkoročne deleže. Vsaka I-obveznica ima 20-letno zapadlost in neobvezno 10-letno podaljšanje, vendar so te številke zgolj referenčna merila - ne bi smeli biti dolžni držati svojih obveznic desetletja.

5. Prednosti izobraževanja

Če se zavezujete, da boste s svojimi obveznicami financirali določena izobraževalna prizadevanja, se lahko izognete zvezni obdavčitvi dohodka. Če želite to narediti, morate dokazati, da ste imeli vsaj 24 let, ko ste kupili obveznice, in da ste navedeni zaslužek porabili za kvalificirane stroške izobraževanja zase, vzdrževane člane ali zakonca. Ti običajno vključujejo:

• Stroški šolnine za vse tečaje, ki se zahtevajo za določeno stopnjo ali potrdilo
• Stroški, povezani z določenimi predpogoji, dodatnimi ali laboratorijskimi tečaji

Te davčne olajšave običajno ne segajo na stroške učbenikov, pristojbine za dejavnosti, stroške sob in krovu, atletiko in druge nepomembne stroške.

Slabosti hranilnic obveznic serije I

1. Letne omejitve nakupa

Če upate, da boste svoje življenjske prihranke premaknili v bolj konzervativno vrsto varnosti, boste morali iskati drugje. Za posamezne imetnike finančni oddelek omejuje nakupe elektronskih obveznic na 10.000 dolarjev na leto, papirje pa na polovico manj. Če ste navaden varčevalec, je to verjetno dovolj, da služi kot velik del, vendar ne nesorazmeren del vašega portfelja.

Za primerjavo, posameznikovi nakupi elektronskih TIPS - zakladniških vrednostnih papirjev, zavarovanih z inflacijo, ki obračunajo obresti po fiksni stopnji, ki običajno presega stopnjo inflacije - so omejene na 5 milijonov dolarjev na dražbi. Ta zgornja meja očitno ni dosegljiva za razvrščene vlagatelje, vendar je razdalja med 10.000 in 5 milijoni dolarjev velika. Skoraj neomejena nakupna kapa se lahko uporablja za varčevalce, ki si lahko privoščijo, da bi nogavico odnesli več kot 10 USD na leto.

2. Omejitve v izobraževalne namene

I-obveznice so koristne za varčevalce na univerzah, vendar njihove davčne olajšave pri izobraževanju vsebujejo nekatere omejitve. Da bi se izognili zveznim davkom na obveznice, kupljene v ta namen, morate upoštevati te omejitve:

• I-obveznice, kupljene pred vašim 24. rojstnim dnevom, so samodejno predmet obdavčitve. Obveznice, kupljene pred tem datumom, lahko uporabite za financiranje izobraževanja svojega otroka, vendar morate plačati davke ob odplačilu, tako da ni nobenega prepričljivega razloga za to. Po 24. rojstnem dnevu lahko za svojega otroka ali vzdrževane osebe odložite nakupe I-obveznic za brezplačno šolnino. I-obveznice lahko kupite tudi za financiranje lastnega izobraževanja, vendar morajo biti registrirane v vašem imenu. Po dopolnjenem 24. letu starosti morate kupiti ustrezne obveznice.
• Če v koledarskem letu, v katerem ste ga unovčili, ne boste porabili sredstev I-obveznice, boste izgubili davčne ugodnosti. Z drugimi besedami, počakajte, da unovčite I-obveznice, določene za izobraževanje, dokler dejansko ne prejmete šolnine.
• Če ste poročeni, morate vložiti skupno napoved, da boste upravičeni do teh davčnih ugodnosti za izobraževanje.
• Vaša izbrana visokošolska ustanova mora biti upravičena do programa zajamčenih študentskih zvez in drugih oblik zvezne finančne pomoči.
• Vaš dohodek ne sme presegati omejitev upravičenosti, določenih v državni blagajni. Te številke se spreminjajo vsako davčno leto, vendar so na splošno postavljene nad srednjo vrednost dohodka za posamezne in skupne vložke.

3. Relativno nizki donosi

Čeprav je donosna moč obveznic serije I zaščitena pred inflacijo, te vrednostni papirji ne bodo obogatili. Z inflacijo v zgodovinskih najnižjih zneskih I-obveznice trenutno prinašajo 1,38% letne donosnosti. To je nekaj več kot polovica donosnosti 10-letnega blagajniškega zapisa, ki ga pogosto ocenjujemo kot merilo za vrednostne papirje s fiksno obrestno mero z nizkim tveganjem.

Potem pa zaščita pred inflacijo I-obveznic ponuja prednost pred državnimi zapisi. Poleg tega so trenutne obrestne mere za petletne zgoščenke, ki jih ponujajo spletne institucije, kot sta Ally Bank in GE Capital Bank, nekoliko višje: 1,60% oziroma 2,10% oz..

4. Brez ponudbenega okvira za vlagatelje

Ko kupite I-obveznico, veste, kaj dobite. Za nekatere vlagatelje je to verjetno dobra stvar. Za druge pušča bistven del naložbene uganke: motiv dobička. Ker ne morete ponuditi svojega prvotnega nakupa I-obveznic in se ne morete zanesti na nihanja vrednosti, da bi znižali svoje marže, je obrestna mera vaše obveznice edini vir donosa. Čeprav sestavni del omenjene obrestne mere, prilagojen inflaciji, ponuja nekaj priložnosti za rast, ne smete pričakovati vrtoglavih donosov.

Nasprotno pa lahko ponudite svoje srce za elektronske nasvete. Za redne vlagatelje je ponudba za TIPS nekonkurenčna; sprejeti morate stopnjo, ki jo določi ministrstvo za zakladništvo na začetku vsake dražbe. Tako kot I-obrestne mere se tudi obrestne mere za TIPS izračunajo glede na prevladujočo stopnjo inflacije. Še bolje, nekonkurenčni sistem ponudb zagotavlja, da boste prejeli natančno varščino v natančni količini, ki ste jo zahtevali. Bolj izkušeni vlagatelji vas ne bodo zbrali.

Kako investirati

Obstajata dva načina za nakup in imetje varčevalnih obveznic serije I:

• Preko spletnega portala TreasuryDirect
• Z vračilom davka posameznika

TreasuryDirect upravlja ameriško ministrstvo za finance in je na voljo 24 do 7 ur. Ko kupujete prek tega portala, se strinjate, da boste sprejeli varen spletni račun namesto staromodnega potrdila o obveznicah. Čeprav ne boste imeli dragocenega kosa papirja, vam tudi ne bo treba skrbeti, da boste izgubili svojo obveznico. (Čeprav I-obveznic kot registrirane vrednostne papirje ni mogoče izgubiti - po preverjanju identitete in nakupu zgodovine bo ministrstvo za finance z veseljem nadomestilo izgubljene certifikate.)

Če želite v enem letu kupiti več obveznic z majhno vrednostjo, vam TreasuryDirect omogoča tudi, da nastavite ponavljajoči se načrt nakupa ali prekinete elektronske obveznice neposredno s programom odbitka plač, znan kot načrt varčevanja plač. Imetnikom papirnih obveznic ni na voljo nobeno orodje, vendar lahko posamezniki kupujejo elektronske in papirnate I-obveznice z zveznimi vračili davkov.

Končna beseda

Varčevalne obveznice serije I ponujajo impresivne davčne ugodnosti, spodobne stopnje donosa za zajamčene naložbe in nekaj zaščite pred inflacijo. Prav tako so prilagodljivi, tekoči in jih je enostavno kupiti ali prodati. Po drugi strani pa imajo I-obveznice frustrirajoče omejitve, ki lahko odtujijo zasedene vlagatelje ali ljudi, ki imajo dovolj denarja za kurjenje.

Zaključek: Niso namenjeni vsem, vendar imajo pomembno vlogo v uravnoteženem, v osnovi konzervativnem portfelju. Če menite, da imajo smisel za vaše potrebe, jih poskusite - ni tako, da boste izgubili denar za posel.

Ste že kdaj imeli v svojem portfelju varčevalne obveznice serije I? Ali bi ta razred naložbe priporočili drugim?