Zaporedje povratnih tveganj - kako lahko upokojite ali prekinete upokojitev

Po podatkih, ki jih je zbral Comet Financial Intelligence, šokantnih 42% baby boomerjev nima nič - to je 0 USD - prihranjenih za upokojitev. In če računajo na to, da bodo stroški socialne varnosti pokrijeli svoje stroške, se bodo neupravičeno prebudili; Socialna varnost plačuje povprečno mesečno ugodnost 1.413 USD. Toda poleg očitne napake pri upokojitvi, če ne varčujejo dovolj, je največje tveganje za upokojitev za Američane brez gnezdilnega jajca zaporedno tveganje.

Če se sprašujete, zakaj tega izraza še nikoli niste slišali, je to zato, ker je to protislovno in malo ljudi o njem govori zunaj krogov finančnega načrtovanja. Kljub temu lahko priprava na tveganje za zaporedje vaše gnezdo jajčeca pokvari ali upokoji.

Kaj je tveganje zaporedja?

Tveganje zaporedja ali zaporedje tveganj donosa je tveganje, da se delniška borza zruši zgodaj, ko upokojite.

Zakaj je to pomembno, boste morda vprašali? Navsezadnje dolgoročno donosnost lastniškega kapitala znaša 7% do 10%, kajne?

Izkazalo se je, da je za upokojence dolgoročna povprečna donosnost manjša kot takrat, ko pride do teh donosov. Če ima portfelj desetletje ali več pozitiven dobiček, doseže kritično maso, kjer lahko vzdrži sočasne izgube zaradi umikov in znižanja cen..

Vendar, ko prodajate samo zaloge, ne pa jih kupujete, je za vas zrušenost. Vaš portfelj drastično upada in na koncu prodate nizko, ne da bi lahko pridobili z nizkim nakupom. Prav tako morate prodati več svojih zalog, da ustvarite enak znesek dohodka, kar pomeni, da hitreje prodajate svoje gnezdeče delnice..

Tveganje zaporedja in varni tečaji umika

Koliko lahko vsako leto varno umaknete iz gnezda? Odvisno je od tega, kako dolgo želite, da traja vaše gnezdo, in tudi od donosa v prvem desetletju upokojitve.

Številni finančni strokovnjaki priporočajo upoštevanje 4-odstotnega pravila, ko gre za stopnjo umika upokojitev. Koncept je preprost: Če vsako leto umaknete več kot 4% gnezdilnega jajca, bi moralo trajati vsaj 30 let. Z drugimi besedami, 4% je varna stopnja, po kateri lahko dvignete denar iz svojega portfelja za 30-letno upokojitev.

Predstavljajte si, da imate za pokojnino namenjen milijon dolarjev, za življenjske stroške pa morate v prvem letu upokojitve prodati 40.000 dolarjev. V zmernem letu, recimo s 7-odstotno rastjo vrednosti borznih vrednosti, se vam portfelj poveča na 1.070.000 dolarjev. Prodamo 40.000 dolarjev za življenje, vaš portfelj pa leto konča pri 1.030.000 dolarjev.

Kaj pa, če se namesto tega v prvem letu upokojitve trg zruši za 30%? Vaš portfelj pade na 700.000 USD. To pomeni, da 40.000 dolarjev, ki jih dvignete, pomeni veliko večji odstotek vašega portfelja - 5,7% namesto 4%. Zdaj ste na gnezdu 660.000 USD.

Da bi si v naslednjem letu povrnili prvotno gnezdo jajca v višini 1 milijon dolarjev, bi se borzni trg moral zvišati za 52%, preden iz njega vzamete življenjske stroške prihodnjega leta. V času, ko bo okrevanje doseglo, bo vaš portfelj doživel velike izgube, ker ste prodali toliko zalog, da bi ustvarili enak znesek dohodka. Ne morete kupiti dip; vse, kar lahko storite, je, da ga prodate za izgube.

Primer tveganja zaporedja

Recimo, da ste se 1. januarja 2000 upokojili z 1 milijonom dolarjev vloženega v indeksni sklad, ki sledi S&P 500. Predpostavimo, da ste upoštevali pravilo 4% in v prvem letu upokojitve umaknili 40.000 dolarjev, nato pa umik prilagodili za 2% vsako leto na račun za inflacijo. Kako bi se vaše gnezdo jajčec predstavilo v naslednjih 15 letih?

Kot verjetno veste, od leta 2000 do 2015 ni bilo zvezdnega razteza ameriških zalog. Mehurček dotcom je leta 2000 počil, kar je povzročilo tri strašna leta zapored. Potem je bila leta 2008 hit velike recesije. Povprečna letna donosnost S&P 500 od leta 2000 do 2014 je znašala 4,07%, ne da bi se prilagodila inflaciji.

A predstavljajte si, če bi se tri strašna leta od leta 2000 do 2002 zgodila na samem koncu 15-letnega obdobja, ne pa na začetku. Če bi donose od leta 2000 do 2002 zamenjali z donosom od 2012 do 2014, kako bi to vplivalo na vaš pokojninski portfelj?

Dramatično, kot se izkaže. Preprosto z zamenjavo, ko so se ti dohodki zgodili, bi bil vaš končni portfelj v letu 2014 več kot trikrat višji - 890.871 dolarjev namesto slabih 273.438 dolarjev.

Tukaj je opisano, kako se številke v obeh scenarijih prikazujejo v 15 letih:

V obeh scenarijih so povprečne letne donosnosti enake. Edina razlika je vrstni red teh donosov.

Tveganje v zaporedju z višjo stopnjo umika

Višja ko je odtegnitev, večja je nevarnost zaporedja.

Za prikaz razmerja med tveganjem zaporedja in stopnjo umika si predstavljajte dva enaka dvojčka, od katerih se vsak upokoji v začetku leta 2000. Vsaka sledita isti naložbeni formuli kot zgoraj: milijon dolarjev gnezdo jajca, vloženo v sklad, ki sledi S&P 500.

En dvojček vsako leto umakne konzervativnih 3,5%, drugi pa živi na 5-odstotni stopnji umika. Takole višja stopnja umika spremeni uspešnost portfelja:

Po 3,5-odstotni stopnji umika bo bolj varčen dvojček do konca leta 2014 v svojem portfelju še vedno imel 414.400 dolarjev. Velikemu porabniku je zmanjkalo denarja, dogodku obsojenega dne v pokojninskem načrtovanju.

Jasno je, da vaša poraba v pokoju močno vpliva na tveganje, da se bo vaš portfelj pred tremi podražil. Poleg tega pa lahko poleg upokojitvene stopnje umikajo še kaj, kar lahko storijo novi upokojenci, da zaščitijo pred zaporednimi tveganji?

Načini za zmanjšanje tveganja zaporedja

Nihče ne ve, kdaj bo prišel naslednji zlom borze. Lahko bi prišel jutri ali pa bi lahko minilo več let. Kljub temu, da nimate nadzora nad delniškim trgom, se lahko še vedno prepričate, da ste pripravljeni na tržni zlom že pred upokojitvijo, tako da naredite naslednje.

1. Nadaljujte z delom s krajšim delovnim časom

Če se upokojite s plačilom, s polnim stresom, s polnim delovnim časom ne pomeni, da morate prenehati delati v celoti. Lahko bi delali krajši delovni čas po svojem urniku ali pa delali polni delovni čas in delali nekaj drugega, kar imate radi.

Obstaja veliko dobrih razlogov za nadaljevanje dela po upokojitvi. Ostani zaročena. Ostajate v stiku s svojim delovnim družabnim življenjem in povezavami. Morda lahko celo obdržite svoje zdravstveno zavarovanje.

S finančnega vidika delo med upokojitvijo zagotavlja še en vir dohodka, zato ste manj odvisni od gnezda. Če se borza zruši, se lahko naslonite na dohodek iz svojega dela, namesto da prodajate zaloge, medtem ko so po prodajnih cenah.

2. Razdelite svoje prihodke od naložb

Ne pozabite, da so zgornji primeri predvidevali, da je bilo 100% vaših pokojninskih skladov vloženih v sklad, ki spremlja S&P 500. To je komaj raznolik portfelj.

V raziskavi finančnega načrtovalca Williama Bengena, iz katere je formuliral 4-odstotno pravilo, je svoje številke vodil z razporeditvijo lastniških obveznic 60/40. Njegovi vzorčni portfelji so bili razdeljeni med 60% po S&P 500 in 40%, vloženih v vmesne državne obveznice ZDA.

Tudi med delnicami se lahko vlagatelji razpršijo v mešanico skladov z majhnim, srednjim in velikim kapitalom. Tudi vam ni treba vlagati samo v ameriška sredstva. Namesto tega poskusite vlagati v kombinacijo ameriških in mednarodnih skladov.

In vaše naložbene možnosti se ne končajo z delnicami in obveznicami. Naložite lahko v najemne nepremičnine, zasebne zapise, naložbene nepremičninske sklade (REIT), sklade zasebnega kapitala ali množična financiranja. Druge možnosti vključujejo rente, ki zavarujejo pred izpadanjem vašega gnezdilnega jajca in obveznice.

3. Ustvari Bond lestev

Zavarovalno tveganje je tveganje večjega tržnega zloma v prvih letih upokojitve. Zakaj torej v tem ranljivem obdobju ne zagotovite dohodka iz virov, ki niso lastniški?

Delo je odlična možnost, vendar ni edino. Druga možnost za dohodek z nizkim tveganjem pred upokojitvijo je obvezniška lestvica. Sliši se tehnično in zapleteno, a ni. Obveznostna lestvica je preprosto niz obveznic, kupljenih strateško, tako da vsak niz doseže zrelost ob drugem času in dobite glavnega kupca v zaporedni seriji.

Na primer, namesto da v isti niz obveznic, ki naj bi zapadle v 10 letih, vložite 100.000 dolarjev, investirate 10.000 dolarjev v 10 različnih sklopov obveznic. Ključno je, da naj bi vsak niz načrtoval zorenje v drugem letu v naslednjih 10 letih.

Poleg obresti boste v naslednjih 10 letih vsako leto prejeli 10.000 dolarjev. Če borza deluje dobro, lahko glavnico ponovno naložite ali jo odložite v gotovini. V primeru padca na borzi lahko živite na glavnici obveznic, namesto da bi morali delnice prodati po nizkih cenah.

4. Bodite prilagodljivi s svojo porabo

Eden od načinov za zaščito pred zaporednimi tveganji je, da ostanete gibčni, da boste lahko povečali svojo porabo na ukaz. Če se delniška borza zruši za 30% v letu, ko se upokojite, želite prodati čim manj zalog med zrušitvijo.

Če bi morali, ali bi lahko živeli samo od drugih virov dohodka, kot so obveznice, najemnina in socialna varnost?

Tudi v času plišastih let močnih dobičkov na borzah, če boste lahko v prvih letih upokojitve porabili manj in čim manj zmanjšali izplačila iz lastniških vrednostnih papirjev, boste v močnejšem položaju, ko pride do nesreče. Preglejte svoje stalne in spremenljive stroške in poiščite načine za zmanjšanje porabe in bolj varčno življenje v prvih letih upokojitve.

5. Vodite denarno rezervo

Že pred upokojitvijo boste morda želeli obdržati večji sklad za nujne primere kot običajno. Če se zgodi najhujše in vaš portfelj prizadene tržni zlom, lahko živite od svojega denarnega prihranka, ne pa da prodajate med trkom..

Podeljeno, hranjenje denarja v gotovini predstavlja priložnostne stroške; sedi v prostem teku, izgublja vrednost inflacije, namesto da se zate trudi. Ampak duševni mir je morda vreden v kritičnih prvih letih upokojitve.

6. Imeti dostopne vire rezervnih skladov

Ko so se upokojili, so mnogi Američani v domovih zgradili velik kapital. Če bi potrebovali, bi lahko črpali ta lastniški kapital, da bi jih videli skozi delniški trk.

Ena od možnosti je domača lastniška kreditna linija (HELOC). Lastniki domov imajo lahko v nujnih primerih vrvico na svojem mestu, neuporabljeno. Nato lahko nanjo črpajo po potrebi, da zmanjšajo umike med trkom delnic.

Druga možnost je povratna hipoteka. Medtem ko imajo povratne hipoteke svoje pomanjkljivosti, lahko dodate drug vir dohodka, da vas vidimo skozi propad borze..

Končna beseda

Ko načrtujete in se pripravljate na upokojitev, vas preprosto zavedanje tveganj zaporedja pred množico.

Medtem ko še vedno delate, izkoristite davčno zaščitene pokojninske račune, na primer 401ks in IRA. Manj denarja izgubite za davke, hitreje bo raslo vaše gnezdo. Če izpolnjujete pogoje, te davčne ugodnosti še bolj potisnite z davčnim dobropisom varčevalca.

Z vsakim letom pozitivnih donosov na borzi ob upokojitvi postane vaš portfelj manj dovzeten za tveganje zaporedja. Sčasoma doseže kritično maso, kjer navadne recesije in trgi medvedov praktično ne predstavljajo nobene nevarnosti, dokler ohranite varno stopnjo umika..

Za osebne nasvete o svojih financah in položaju se posvetujte s svetovalcem za upokojitve. Z dovolj prožnosti porabe in drugimi viri dohodka boste lahko ponoči spali ne glede na to, kako divje niha borza.

Ste se s svetovalcem pogovarjali o tveganju zaporedja? Kaj so ti priporočili??