Kaj je vzajemni sklad - opredelitev, vrste, prednosti in slabosti

Vzajemni skladi imajo številne prednosti, čeprav je ključnega pomena, da preučite pomanjkljivosti ter lastne potrebe, cilje in udobje tveganja, da ugotovite, ali je naložba v vzajemne sklade prava za vas.

Nasvet za profesionalce: Drug način diverzifikacije vašega portfelja je z alternativnimi naložbami, kot je likovna umetnost. Mojstrska dela vam omogoča, da od umetnikov, kot sta Andy Warhol in Claude Monet, kupujete delnice v umetnikih z modrim čipom. Poleg tega je umetnost z modrim čipom od leta 1990 za več kot 250% presegla S&P 500. Prijavite se na Masterworks še danes.

Opredelitev vzajemnih skladov

Vzajemni skladi so naložbena sredstva, ki združijo denar različnih vlagateljev, da bi povečali svojo kupno moč in razpršili svoje deleže. To omogoča vlagateljem, da v svoj portfelj dodajo veliko število vrednostnih papirjev za precej nižjo ceno kot nakup vsakega vrednostnega papirja posebej.

Obstajata dve vrsti vzajemnih skladov:

1. Aktivno upravljani skladi. Profesionalni upravljavci denarja z aktivno upravljanimi sredstvi izberejo naložbe v skladu s posebnimi cilji vzajemnega sklada. Ti cilji se močno razlikujejo, vendar bi lahko bili vlaganje v tujino v majhna zagona, s poudarkom na določeni panogi (na primer nafta) ali diverzifikacija med zalogami in obveznicami z velikimi kapitami..
2. Indeksni skladi. Indeksni skladi na drugi strani ne upravljajo aktivno, saj preprosto poskušajo ponoviti deleže v indeksu, kot je S&P 500.

Prednosti vzajemnih skladov

1. Diverzifikacija. Vzajemni skladi razširijo svoje deleže na več različnih naložbenih nosilcev, kar zmanjšuje učinek, ki ga bo imel posamezen vrednostni papir ali razred vrednostnih papirjev na celoten portfelj. Ker vzajemni skladi lahko vsebujejo stotine ali tisoče vrednostnih papirjev, vlagatelji verjetno ne bodo ogroženi, če eden od vrednostnih papirjev ne deluje dobro.
2. Strokovni management. Veliko vlagateljev nima finančnega znanja za upravljanje lastnega portfelja. Vendar pa vzajemne sklade, ki niso indeksni, upravljajo strokovnjaki, ki svoje kariere namenjajo pomoči vlagateljem, da dobijo najboljše povračilo tveganja in donosa v skladu s svojimi cilji.
3. Likvidnost. Vzajemni skladi se lahko, za razliko od nekaterih posameznih naložb, ki jih imajo v lasti, dnevno trgujejo. Čeprav niso tako likvidne kot zaloge, s katerimi se lahko trguje čez dan, se naročila za nakup in prodajo napolnijo po koncu trga.
4. Udobnost. Če bi vlagali sami, bi idealno porabili čas za raziskovanje vrednostnih papirjev. Prav tako bi morali kupiti ogromno vrednostnih papirjev, če želite pridobiti deleže, primerljive z večino vzajemnih skladov. Nato bi morali spremljati vse te vrednostne papirje. Izbira vzajemnega sklada je idealna za ljudi, ki nimajo časa, da upravljajo svoje portfelje.
5. Ponovno vlaganje dohodka. Druga korist vzajemnih skladov je, da vam omogočajo, da ponovno investirate svoje dividende in obresti v dodatne delnice sklada. To dejansko omogoča, da izkoristite priložnost za povečanje svojega portfelja, ne da bi plačevali redne transakcijske pristojbine za nakup dodatnih delnic vzajemnih skladov.
6. Paleta možnosti in ciljev naložb. Obstajajo sredstva za zelo agresivnega vlagatelja, naklonjenega tveganju in za vlagatelje na srednji poti - na primer skladi na razvijajočih se trgih, obvezniški skladi naložbenih razredov in uravnoteženi skladi. Obstajajo tudi skladi življenjskega cikla, ki zmanjšajo tveganje, ko ste blizu upokojitve. Obstajajo skladi s filozofijo odkupa in zadrževanja, in drugi, ki so skoraj vsakodnevno v blagajnah. Ne glede na vaš način vlaganja, bo zagotovo nalašč sklad, ki bo ustrezal temu.
7. Ugodnost. Za slabih 50 dolarjev na mesec lahko prek vzajemnih skladov posedujete delnice v Googlu (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathawayu (NYSE: BRK.A) in številnih drugih dragih vrednostnih papirjev. V času tega pisanja stane del Berkshire Hathaway več kot 119.000 dolarjev na delnico.

Slabosti vzajemnih skladov

Čeprav so vzajemni skladi lahko koristni na več načinov, niso namenjeni vsem.

1. Brez nadzora nad portfeljem. Če investirate v sklad, se odpovedujte vsem nadzorom nad svojim portfeljem upravljavcem vzajemnega sklada, ki ga vodijo.
2. Kapitalski dobički. Kadar koli prodajate zaloge, ste obdavčeni s svojimi dobički. V vzajemnem skladu pa ste obdavčeni, ko sklad razdeli dobiček od prodaje posameznih deležev - tudi če svojih delnic niste prodali. Če ima sklad velik prihodek ali pogosto prodaja deleže, bi lahko bila delitev kapitalskih dobičkov vsakoletna prireditev. To pomeni, če vlagate prek Roth IRA, tradicionalnega IRA ali pokojninskega načrta, ki ga sponzorira delodajalec, kot je 401k.
3. Pristojbine in odhodki. Nekateri vzajemni skladi lahko ocenijo prodajno pristojbino za vse nakupe, znane tudi kot "obremenitev" - to je tisto, kar stane v sklad. Poleg tega vsi vzajemni skladi zaračunajo letne stroške, ki so priročno izraženi kot razmerje med letnimi stroški - to so v bistvu stroški poslovanja. Razmerje odhodkov je izraženo v odstotkih in je tisto, kar letno plačate kot del vrednosti računa. Povprečje za upravljana sredstva je približno 1,5%. Indeksni skladi lahko zaračunajo precej nižje stroške (v povprečju 0,25%), ker jih ne upravljajo aktivno. Ker se bo razmerje med stroški letno porabilo za dobiček, natančno primerjajte razmerja med stroški za različne sklade, ki jih razmišljate.
4. Prevelika diverzifikacija. Čeprav je raznolikost mnogo koristi, obstajajo zamude, da je preveč raznolika. Mislite na to kot na drsni lestvici: Več ko imate vrednostne papirje, manjša je verjetnost, da boste čutili njihove posamezne donose na celotnem portfelju. To pomeni, da se bo tveganje zmanjšalo, hkrati pa tudi potencial za dobiček. To je morda razumevanje kompromisa z diverzifikacijo, vendar prevelika diverzifikacija lahko izniči razlog, da želite izpostavljenost trga na prvem mestu.
5. Vlečenje gotovine. Vzajemni skladi morajo vzdrževati denarna sredstva, da bi zadostili odkupom vlagateljev in ohranili likvidnost pri nakupih. Vendar vlagatelji še vedno plačujejo, da imajo sredstva v gotovini, ker se letni stroški ocenijo na vseh sredstvih sklada, ne glede na to, ali so vloženi ali ne. Glede na raziskavo Williama O'Reillyja, CFA in Michaela Preisanoja, CFA, ohranjanje te likvidnosti vsako leto stane vlagateljev 0,83% njihovega portfelja..

Ali so vzajemni skladi pravi za vas?

Glede na to, da je na trgu več vzajemnih skladov, kot je posameznih zalog, so možnosti, da bi našli enega pravega za vas, velike. Povedano je, da so vzajemni skladi najprimernejši za ljudi, ki nimajo časa ali nagnjenosti, da bi bili močno vključeni v upravljanje naložbenega portfelja in ne zamerijo plačevanja letnega deleža stroškov, da bi jim to omogočil strokovnjak. Idealni so tudi za ljudi, ki si preprosto ne morejo privoščiti stopnje diverzifikacije, ki jo ponuja večina sredstev.

Kljub temu pa, če iščete diverzifikacijo, ni pa nujno strokovnega upravljanja, lahko indeksni skladi z njihovimi nizkimi količniki stroškov dobro ustrezajo.

Končna beseda

Če želite potopiti v svet vzajemnih naložb, morate najprej analizirati svoje razmere, natančneje svoje potrebe in cilje. Ugotovite, v kaj vlagate, in se s tveganjem dobro počutite, če želite presoditi, na kakšne vrste skladov je treba gledati.

Če na primer izbirate sredstva za svoj pokojninski račun in imate več desetletij do upokojitve, bi bil idealen bolj agresiven vzajemni sklad z nizkimi stroški. Poleg tega niste zavezani za davek na kapitalski dobiček na naložbe v kvalificirane pokojninske račune, zato bi lahko razmislili o sredstvih z visokim prometom, ki letno razdelijo kapitalski dobiček.

Po drugi strani pa, če varčujete za nakup stanovanja v naslednjem desetletju, boste morda raje sklad, ki ne razdeli pogosto kapitalskih dohodkov in ni tako agresiven kot vaša pokojninska sredstva.

Če želite začeti iskati in primerjati vzajemne sklade na podlagi tveganja, uspešnosti, stroškov in še več, poskusite s pregledovalnikom brezplačnih sredstev na Morningstar.com.

(kreditna fotografija: Rambleon, Shutterstock)