Kaj je nekvalificirana zaloga (NQSO) - vrste in možnosti izdaje

Obstaja več različnih vrst načrtov, ki delnice družbe dajejo v roke svojim delavcem, vendar sta le dva od njih v formalnem smislu veljata za „opcije“ delnic: kvalificirane ali „spodbudne“ delniške opcije (znane tudi kot obvezne delnice). možnosti) in nekvalificirane ali "neobvezna" delniške opcije. Čeprav je prvi vrsti možnosti ugodnejša davčna obravnava, je druga vrsta veliko pogostejša.

Nekvalificirane zaloge

Oblika in struktura

Kot pove že ime, nekvalificirane delniške opcije predstavljajo ponudbo delodajalca, da zaposleni kupi delnice podjetja po ceni nekje pod sedanjo tržno ceno (ob predpostavki, da cena narašča ali vsaj ostane enaka, kar seveda , ne vedno). Zaposleni ima možnost, da delodajalca prevzame pri ponudbi; tisti, ki bodo, bodo verjetno že dolgo dobivali dobiček, čeprav to ni zagotovljeno.

Ključni datumi in pogoji

Datum odobritve. Datum, ko podjetje podeli zaposlenemu dovoljenje za nakup določenega števila delnic po določeni ceni v določenem časovnem obdobju.
Datum vadbe. Datum, ko zaposleni uveljavlja svojo pravico do nakupa delnic po uveljavljajoči se ceni in vpliva na nakupno transakcijo. Prvi od dveh datumov, ko se za NQSO zgodi obdavčljiv dogodek.
Cena vadbe. Cena, po kateri lahko zaposleni kupi zalogo v načrtu. Kot smo že omenili, naj bi bila ta cena nižja od trenutne tržne cene, podjetja pa to ceno običajno določijo na podlagi določene diskontne formule od njene trenutne tržne cene. Vendar pa je mogoče, da se cena delnic spusti pod prvotno ceno, nato pa možnosti postanejo brez vrednosti, saj noben zaposleni ne bi želel kupiti delnice v načrtu po ceni, ki je višja od trenutne tržne cene.
Datum prodaje. Drugi obdavčljivi dogodek v postopku NQSO. To je datum (ali datumi), ko zaposleni proda zalogo.
Zagotovitev. Pogoji, pod katerimi lahko delodajalec od zaposlenega odvzame možnosti. To se lahko zgodi iz različnih razlogov, kot so smrt zaposlenega, odkup podjetja ali plačilna nesposobnost.
Datum veljavnosti. Datum, ko se ponudba, ki je bila na datum odobritve razširjena za uveljavljanje možnosti, preneha.
Izkoristite element. Znesek dobička, ki ga zaposleni dobi, ko uveljavlja svoje možnosti. Ta znesek je enak razliki med vadbeno ceno in sedanjo tržno ceno.
Obdobje ponudbe. Čas, v katerem zaposleni lahko izkoristijo svoje možnosti. Dolga ponudbena doba za NQSO ni trde in hitre omejitve, za ISO pa mora biti vedno 10 let.

Kako se izdajajo NQSO

Način izdaje obeh vrst delniških opcij je skoraj enak in dokaj enostaven. Delodajalec delavcu podeli pravico do nakupa določenega števila delnic v določenem časovnem obdobju (znanega kot ponudbeno obdobje) po vnaprej določeni ceni, ki je običajno zaključna cena zaloge na dan podelitve.

Če se cena delnice poveča ali ostane enaka, lahko zaposleni izkoristi možnosti kadar koli v času ponudbe. Če cena delnice po datumu odobritve pade, lahko uslužbenec počaka, da se cena podaljša, ali dovoli, da možnosti potečejo.

Ko zaposleni uveljavlja možnosti, mora najprej kupiti delnico po vnaprej določeni ceni (znani kot vadbena cena), nato jo prodati po trenutni tržni ceni in obdržati razliko (imenovano izklicni znesek). Sam postopek vadbe ima lahko nekaj različnih oblik. Običajno ga določajo pravila v načrtu, ki jih ponuja delodajalec, kot tudi osebne finančne okoliščine zaposlenega:

Denarna vadba. To je najbolj preprosta metoda vadbe. Zaposleni si mora priskrbeti denar za nakup delnic po izklicni ceni, vendar bo ta znesek povrnil skupaj s pribitkom (po odšteti proviziji), ko bo prodal delnico.
Brezgotovinska vadba. To je verjetno najpogostejša vrsta možnosti vadbe, saj zaposlenim ni treba priti z lastnim denarjem, da bi to opravili. Delodajalec ponavadi določi lokalno posredniško podjetje za lažje izvajanje, kamor zaposleni odhajajo in odpirajo račune. Borznoposredniška družba zaposlenemu nato plača dovolj denarja za nakup delnic po izklicni ceni, nato pa jih isti dan takoj proda po trenutni tržni ceni. Podjetje nato poleg davčnega odtegljaja odvzame znesek, ki ga je izposodil, plus provizije, obresti in vse druge pristojbine. Preostali izkupiček gre zaposlenemu.
Vaja za zamenjavo zalog. Namesto gotovine uslužbenec posreduje delnice delnic družbe borznoposredniški družbi, ki jih že ima za kritje nakupa vadbe.

Razpored zajema

Tako načrti NQSO kot ISO običajno zahtevajo, da zaposleni opravijo nekakšen razpored za odmero, preden jim dovolijo, da uveljavijo svoje možnosti. Ta razpored je lahko odvisen le od delovne dobe zaposlenega, kar pomeni, da mora delavec v podjetju delati določeno obdobje po datumu podelitve. Lahko pa je odvisno od nekaterih dosežkov, kot je doseganje določene prodajne ali proizvodne kvote. Nekatera podjetja ponujajo tudi pospešeno dodeljevanje pravic, kar pomeni, da lahko zaposleni uveljavi svoje možnosti takoj po zaključku vseh nalog, povezanih z uspešnostjo, ki jih je treba opraviti.

Časovni element časovnega razporeda je lahko ena od dveh oblik:

Cliff Vesting. Po določenem času, kot so tri ali pet let, zaposleni dobijo vse možnosti naenkrat.
Označena ocena. Običajno traja vsaj pet ali šest let; zaposleni dobi vsako leto enak del svojih možnosti, dokler urnik ni popoln.

Davčna obravnava

Nezakonite delniške opcije so obdavčene v bistvu na enak način kot programi nakupa zalog zaposlenih (ESPP). Ob odobritvi možnosti ali v času dodelitve možnosti ni nobenih davčnih posledic. Obdavčljivi dogodki nastanejo pri uveljavljanju in prodaji delnic.

Vaja. Količino denarja, ki jo zaposleni dobijo iz "razpršitve" (razlika med ceno, po kateri je bila delnica uveljavljena, in njeno zaključno tržno ceno na dan uveljavljanja), je treba navesti kot dohodek W-2, kar pomeni, da mora zvezni, zvezni ter odbiti lokalne davke, pa tudi socialno varnost in Medicare. Zvezni davki se običajno zadržijo po standardni stopnji 25%.
Prodaja. Prodaja delnic po uveljavitvi opcij se nato poroča kot kratkoročni ali dolgoročni kapitalski dobiček ali izguba. Zaključna cena delnice na dan uveljavitve postane osnova stroškov, ki jo je treba uporabiti pri prodaji delnic. Nekateri zaposleni prodajo svoje delnice takoj isti dan, ko jih uveljavijo, drugi pa jih držijo dolga leta.

Na primer, Richardova družba mu je podelila 1.000 delniških opcij po vadbeni ceni 18 dolarjev. Šest mesecev kasneje delnice uveljavi na dan, ko se cena delnic zapre pri 30 dolarjih. Na svojem W-2 mora prijaviti 12.000 dohodkov (30 dolarjev minus 18, pomnoženih z 1.000 delnicami). Njegova osnova za prodajo je 30 dolarjev. Dve leti pozneje proda zaloge po 45 dolarjev in mora poročati o dolgoročnem kapitalski dobički v višini 15.000 dolarjev.

Upoštevanje finančnega načrtovanja

Možnosti delnic lahko v mnogih pogledih vplivajo na osebno finančno stanje zaposlenega. Dohodek, realiziran iz prodaje in prodaje zalog, lahko bistveno spremeni znesek davka, ki ga dolguje zaposleni. Običajno je tudi mnenje, da je čim prej izkoristiti delnico in nato čakati vsaj eno leto, da bi se lahko kvalificirali za zdravljenje kapitalskih dobičkov, vedno najboljša strategija. Vendar to ni nujno.

Če se cena delnice po vadbi zniža, potem lahko zaposleni plača nepotrebne davke na svoje možnosti. To je zato, ker bi lahko vadili in poročali manj dohodek, ko je zaloga trgovala po nižji ceni.

Na primer, John izkoristi svoje zaloge v višini 35 dolarjev na delnico, ko je cena 50 dolarjev in plača odtegnjeni davek na razliko 15 dolarjev na delnico. Takrat drži svoje delnice in čaka, da se cena dvigne. Namesto tega v naslednjih dveh letih pade na 40 USD na delnico. Če bi John čakal, da uveljavi svoje delnice, bi plačal samo odtegnjeni davek na 5 dolarjev na delnico. Seveda, če bi svoje delnice prodal takoj po tem, ko jih je uveljavil, bi potem izstopil najbolj oddaljeno - a seveda ni mogoče napovedati cene delnice.

Pomanjkanje diverzifikacije

Zaposleni morajo resno razmisliti tudi o možnosti prekomerne koncentracije svojih delnic. To je lahko še posebej pomembno, če zaposleni kupuje delnice podjetja tudi prek drugega načrta, na primer znotraj načrta 401 kil ali ESOP.

Tisti, ki sčasoma nenehno uveljavljajo in kupujejo delnice, zlahka ugotovijo, da velik odstotek svojih naložbenih portfeljev sestavljajo zaloge njihovih delodajalcev. Nekdanji zaposleni v takih družbah, kot so Enron, Worldcom, U.S. Airways in United Airlines, lahko v zelo kratkem času zagotovijo množico grozljivih zgodb, ki podrobno opisujejo delno ali popolno izgubo njihovih lastniških deležev.

Prednosti delniških opcij

Pomembno je temeljito razumeti prednosti in omejitve NOKS - delodajalci lahko koristijo toliko (ali več, v nekaterih primerih) kot zaposleni. Če ni določeno drugače, vsi elementi, navedeni v tem razdelku, veljajo za obe vrsti možnosti:

Povečan dohodek. Zaposleni lahko sčasoma znatno povečajo svoj dohodek, če se cene delnic zvišajo - in to ne na račun delodajalca, ker stroške razlike, ki jih zaposleni prejmejo, ko uveljavijo svoje možnosti, krije odprt trg.
Oddaja davka. Zaposleni lahko odložijo vadbo in prodajo, dokler finančno ne previdno kupijo možnosti (pred datumom izteka) in prodajo delnic.
Izboljšana zaposlitev in morale zaposlenih. Delodajalci lahko izboljšajo zadrževanje, zvestobo in uspešnost zaposlenih ter ohranijo del delnic podjetja v "prijaznih" rokah.
Davčne olajšave. Delodajalci lahko davčno olajšavo za znesek razpršenih zaposlenih prijavijo kot dohodek, ko uveljavljajo svoje možnosti.
Zdravljenje kapitalskih dobičkov. Prodaja delnic je upravičena do dolgoročne obravnave kapitalskih dobičkov, če se zadrži več kot eno leto.

Slabosti delniških opcij

Slaba diverzifikacija. Naložbeni portfelji zaposlenih lahko postanejo prekomerno koncentrirani v delnice družbe, s čimer se poveča njihovo finančno tveganje.
Brez garancij. Možnosti bodo izgubile vso svojo vrednost, če bo cena delnic padla pod izklicno ceno - in to možnost določi odprti trg.
Redčenje cen delnic. Izdaja delniških opcij lahko zniža ceno delnice družbe.
Denarna zahteva za vadbo. Izvajanje opcij lahko zahteva, da zaposleni pridejo z gotovino vnaprej za kritje trgovine, če možnost brezgotovinskega denarja ni na voljo.
Prezgodnja prodaja. Brezgotovinske delniške vaje zaposlene odvzamejo morebitnim donosom kapitala, saj zahtevajo, da takoj prodajo svoje uresničene delnice.
Davčne težave. Izvajanje opcij je lahko v mnogih primerih pomemben obdavčljiv dogodek, ki lahko udeleženca preseli v višji dohodninski razred za leto.

Končna beseda

Čeprav je mehanika neobvezujočih delniških opcij po naravi razmeroma preprosta, ima lahko njihovo izvajanje v mnogih primerih pomembne posledice finančnega načrtovanja. Vrednost teh možnosti lahko vpliva na velikost obdavčljivega premoženja zaposlenega, čas prodaje in vaje pa je treba skrbno uskladiti z drugimi finančnimi dejavniki v življenju zaposlenega, kot so drugi viri dohodka ali prihajajoči odbitki, ki jih je mogoče odpisati opcijski dohodek. Za več informacij o zalogah se posvetujte s svojim kadrovskim predstavnikom ali finančnim svetovalcem.