Prednosti in slabosti s indeksom indeksa lastniškega kapitala

Turbulenca na trgih v zadnjih nekaj letih je mnoge vlagatelje v anuiteto naletela na podobno dilemo: bodisi se rešijo razmeroma nizkih stopenj, ki jih ponujajo fiksne pogodbe, bodisi prenesejo nestanovitnost dolžniških in lastniških trgov v spremenljivi renti..

Vendar pa za razliko od sveta hipotek zdaj obstaja tretja alternativa v svetu rent. Rente z indeksom lastniškega kapitala so bile ustvarjene za zagotavljanje zadovoljnega medija med nizkimi stopnjami fiksnih izdelkov in negotovostjo variabilnih donosov pogodb.

Poglejmo najprej osnovne lastnosti indeksirane rente in nato, kdo bi od njih najbolje izkoristil.

Kapitalski indeks: Osnove

Anuiteta, indeksirana z lastniškim kapitalom, je posebna vrsta fiksne rente, ki je dovolj razločna, da ji je mogoče dodeliti lastno kategorijo. Indeksirana anuiteta vam omogoča izpostavljenost enemu od delniških indeksov, kot je S&P 500, hkrati pa zagotavlja donosnost vaše glavne naložbe. Omogočajo vam priložnost, da zajamete del rasti delniškega trga in hkrati obdržite eno nogo na suhem. Ta vozila lahko učinkovito zagotovijo višje donosnosti in še vedno omogočajo, da konservativni vlagatelji ponoči mirno spijo.

Anuitetne pogodbe z indeksom lastniškega kapitala delujejo podobno kot njihove fiksne partnerice v mnogih pogledih. Določili so ročnosti od enega do desetih ali petnajstih let, padajoči časovni razpored za odstop in davčno odloženo rast. Prav tako omogočajo enake izjeme od dokaznih pravic in upnikov.

Toda za razliko od rednih fiksnih anuitet večina pogodb z indeksom kapitala ne plačuje določene obrestne mere. Namesto tega boste prejeli del vsake rasti, objavljene z referenčnim indeksom delnic, na katerem temelji pogodba. Odstotek udeležbe se običajno giblje od 60 do 90%, odvisno od različnih dejavnikov. Če na primer kupite pogodbo S&P 500 in se ta indeks v sedemletnem obdobju pogodbe poveča za 20%, bi realizirali morda tri četrtine te rasti - ne da bi tvegali glavnico.

Indeksirane anuitete in njihova kratka zgodovina

Indeksirane rente so daleč najnovejša oblika anuitet. Življenjska zavarovalnica Keyport je prvič predstavila izdelek KeyIndex leta 1998 (nekaj pogodb sem jih tisto leto prodala prek družbe Quick & Reilly). Zdaj obstaja več kot 40 prevoznikov življenjskih zavarovanj, ki ponujajo indeksirane rente.

Stopnje udeležbe in omejitve teh vozil so se na splošno izboljšale od njihovega začetka, v te izdelke pa se vsako leto vložijo milijarde dolarjev. Podjetja še vedno ustvarjajo nove vrste indeksiranih rent, ki zagotavljajo različne stopnje varne udeležbe na trgu z različnimi omejitvami.

Leta 2009 je SEC spremenil indeksne rente, za katere velja njihova ureditev kot tržni vrednostni papirji, vendar je ta življenjska zavarovalnica močno izpodbijala in na koncu na sodišču premagala.

Anuitete pri delu

Čeprav gre za vlagatelje, so dokaj enostavni izdelki, vendar je delovanje večine indeksiranih izdelkov dokaj zapleteno..

Večina pogodb deluje na ta način: Premijo, ki jo plača investitor, prevzame anuitetni nosilec in ga razdelijo na dva dela:

Levji delež denarja je notranje vložen v stabilen portfelj vrednostnih papirjev, za katere je zagotovljeno, da bodo do konca pogodbenega obdobja zrasli do celotnega zneska premije..
Manjši del se uporablja za nakup opcij klicev na osnovnem indeksu delnic. Te klicne opcije so vrsta izvedenih finančnih instrumentov, ki se bodo občutno povečala, ko se bo osnovni indeks dvignil, eksponencialno več kot znesek rasti indeksa. Ta dobiček se nato uporabi za prenos naložb na rast.

Skoraj vse indeksirane pogodbe imajo v pogodbi poleg neke stopnje udeležbe tudi vgrajeno nekakšno letno zgornjo mejo, na primer 10%. (Zmogljivi vlagatelji lahko to strategijo uporabijo sami in izkoristijo veliko višji donos od tistega, ki ga zaradi teh omejitev prejmejo v predpakiranih pogodbah.)

Primer indeksirane rente

Harry investira 100.000 dolarjev v sedemletno indeksno pogodbo z anuiteto s 70-odstotno stopnjo udeležbe in 12-odstotno omejitvijo. V prvem letu indeks temelji na S&P 500 in zvišuje dobrih 30% v letu. Harryjev skupni dobiček je omejen na 12%, ker skupni dobiček od udeležbe presega ta znesek (70% od 30% = 21%).

Nekatere pogodbe bodo dobičke zadržale v enem letu in vsako leto ponastavile zgornje meje, druge pa dobičke izračunajo kumulativno za čas trajanja pogodbe. Državno pravo zahteva, da indeksirane pogodbe vlagateljem nudijo vsaj majhen znesek zajamčenih obresti kot obliko tolažbe, če se osnovni referenčni indeks v obdobju ne dvigne.

Kako se zaračunajo indeksirane rente?

Anuitetne pogodbe z indeksom kapitala se obdavčijo na enak način kot vse druge vrste rente. Ves denar znotraj teh vozil raste odloženo od davka, dokler ne prevzamete razdelitve. Vse razdelitve so prijavljene in obdavčene kot navadni dohodek, vsaka razdelitev pred 59. letom starosti pa se po IRS oceni kot dodatna 10-odstotna kazen predčasnega umika..

Znesek premije, plačane s temi pogodbami, se šteje kot davčno vračilo glavnice in je vključeno v vsako periodično plačilo sorazmerno glede na razmerje izključenosti (razmerje med glavnico, prispevano v primerjavi s trenutno pogodbeno vrednostjo). Če kupite pogodbo za 50.000 USD in ta zraste na 75.000 USD, ko začnete uporabljati periodične distribucije, se 2/3 vsake distribucije šteje kot donos glavnice.

Načini izplačila

Indeksirane rente ponujajo enake možnosti izplačila kot vse druge oblike rente, vključno z:

Skupno življenje. Enako kot neposredno življenje, le da plačila trajajo, dokler oba upravičenca ne bosta umrla. Skupni načrti plačevanja življenja se aktuarsko izračunajo na podlagi obeh pričakovanih življenjskih dob.
Ravno življenje. Do smrti boste prejeli nastavljeno občasno plačilo v dolarju. Ta oblika izplačila ponuja najvišje periodično plačilo, vendar zavarovalni prevoznik ohrani preostanek pogodbe, če odidete, preden prejmete celotno pogodbeno vrednost, tudi če prejmete manj kot prvotno premijo.
Življenje z določenim obdobjem. Prejeli boste določeno periodično plačilo v dolarju do smrti ali konca določenega obdobja, na primer 20 let, odvisno od tega, kaj pride pozneje. Obdobje določene možnosti ščitijo upravičence pred izgubo pogodbenih vrednosti zavarovalnici zaradi predčasne smrti.
Skupno življenje z določenim obdobjem. Vi in vaš so-upravičenec boste prejeli določeno občasno plačilo, ki se konča s poznejšo smrtjo oboje upravičenci ali konec navedenega obdobja, na primer 20 let.
Pavšalni znesek. Enostavno umaknete celoten znesek pogodbe naenkrat in bodisi prevzamete gotovino ali jo premaknete v drugačen anuitetni načrt.
Sistematičen umik. Občasno boste prejeli določen znesek v dolarju ali odstotek vrednosti pogodbe. Ta načrt se pogosto uporablja za obvezne minimalne distribucije IRA v kvalificiranih pogodbah.

Ali bi morali razmisliti o indeksirani najemnini?

Indeksirane rente bi moral upoštevati vsak vlagatelj, ki išče višje donose od tistih, ki jih ponujajo tradicionalni zajamčeni instrumenti, vendar si ne more privoščiti tveganja izgube glavnice. Vendar morate biti dovolj udobni, da lahko absorbirate izgubo kakršnih koli dejanskih dobičkov, če temeljni indeks, na katerem temelji pogodba, v času trajanja pogodbe ne deluje dobro. Starejši vlagatelji, ki še vedno potrebujejo nekaj izpostavljenosti delnicam, so glavni kandidati za ta vozila.

Pravilna uporaba indeksiranih anuitet v vašem portfelju

Res ni določenih pravil, kako naj bodo ti nameščeni znotraj pokojninskega portfelja. En možen primer je lahko vlagatelj, ki ima portfelj v vrednosti 500.000 USD v celoti vložen v CD-je in fiksne rente. Ta oseba bi verjetno lahko izkoristila dolgoročnejšo pogodbo z višjo zgornjo mejo in stopnjo udeležbe, da bi zagotovila varovanje pred inflacijo.

Pazite na prevare in prevare

Čeprav so anuitetne anuitete zagotovo ustrezni proizvodi za številne konzervativne vlagatelje, obstajajo številni brezobzirni zavarovalni zastopniki in finančni svetovalci, ki agresivno tržijo ta vozila na neizobražene starejše občane in jih skušajo prisiliti v likvidacijo vsega premoženja in ga namestiti znotraj teh pogodb.

Čeprav imajo te pogodbe običajno nekaj likvidnosti, na splošno ne bi smele biti edine vrste vozil, ki se uporabljajo v pokojninskem portfelju. V mnogih primerih se ti tržniki postavijo kot višji svetovalci v uradni funkciji, pogosto s pridobitvijo lahkega finančnega zapisa, ki ga je mogoče zaslužiti z le tednom ali dvema študija. Nato veliko skupino starejših povabijo na "kosilo z močjo", kjer občinstvo dobi brezplačen obrok v zameno za močan prodajni tečaj, ki izpostavi neomejene prednosti indeksiranih izdelkov.

Mnogokrat je občinstvo močno pritisnjeno, da svoje premoženje v te izdelke premesti na kraju samem, ne da bi si vzelo čas za to, da bi to premislili. Ta praksa je pod natančnim nadzorom zveznih in državnih regulatorjev in jo SEC tudi natančno spremlja. Pazite na vsakršno povabilo, ki vam ponuja brezplačno kosilo in možnost, da si "zagotovite" pokoj za vse življenje.

Končna beseda

Konzervativni vlagatelji lahko naredijo tržne izpostavljenosti dragocene tržne izpostavljenosti, vendar jih je mogoče tudi enostavno zlorabiti. Tisti, ki lahko koristijo te izdelke, morajo biti prepričani, da temeljito razumejo vsa pravila in omejitve v pogodbi. Za dodatne informacije o indeksiranih rentah se posvetujte s svojim življenjskim zastopnikom ali zaupnim finančnim svetovalcem.

Imate izkušnje z indeksiranimi rentami? Delite svoje misli v spodnjih komentarjih.