Kaj je sistem Federal Reserve - Zgodovina in kako na vas vpliva

Charles A. Lindbergh, starejši, oče slovitega letalca, je trdil, da "Ta [zakonodaja] vzpostavlja najbolj velikansko zaupanje na Zemlji ... najhujši zakonodajni zločin v teh letih je storjen s tem bančnim in valutnim računom." Henry Cabot Lodge, starejši, je dejal, da zakon o zveznih rezervah "meni zdi, da odpira pot do velike inflacije valute", kar je posledica gnusnega pomena za vsakogar s pomembnim bogastvom, ki bi ga kot rezultat razvrednotili..

Zgodovina in nastanek zvezne rezerve

Hkrati je nesposobnost države, da zmanjša ali odpravi vpliv širokih giracij na gospodarstvo - razcveta in sunkov - s spremljajočimi finančnimi paniki in gospodarskimi depresijami večino Američanov prepričala, da je potrebna sprememba bančnega sistema države. Medtem ko je prišlo do velikega nesoglasja glede rešitve, so se javni uradniki - tako republikanci kot demokrati - strinjali, da je obstoječi denarni sistem neprožen in nesposoben izpolnjevati potrebe države, ki je postala največji svetovni upravičenec in vzor vzor svobodnega podjetništva.

Republikanci pod vodstvom senatorja Nelsona Aldricha so se zavzeli za zasebno centralno banko, ki je bila v lasti bankirja s sedežem v Washingtonu, D.C., ki bi lahko po potrebi zvišala ali pogodbovala valuto na podlagi zlatega standarda. Demokrati so zaupali bankirjem na Wall Streetu in podprli javni, pod nadzorom vlade sistem, da reši težavo. Vse strani so razumele potrebo po osrednjem, usklajenem sistemu; prepiralo se je, kdo je nadzoroval sistem: zasebni bankirji, ki so razumeli nianse in zapletenost bančništva in valute, ali javnost prek svojih izvoljenih predstavnikov (članov kongresa), ki bodo povprečnega državljana zaščitili pred razvado bankirjev.

Kompromis je vključeval veliko osnovnih idej Aldrichovega načrta, vendar je prepustil nadzor upravnemu odboru, katerega nekateri izvolijo banke članice, predsednika in podpredsednika pa imenuje predsednik ZDA in potrdi senat. Sistem Federal Reserve je edinstven med industrializiranimi državami, neodvisna centralna banka, pri kateri vlada nima nadzora nad svojimi odločitvami in ne odgovarja za svoje poslovanje (Fed plačuje svoje stroške z operacijami na odprtem trgu in ves dohodek nakaže v državno blagajno). Zagovorniki sistema trdijo, da je izoliran od partizanske politike, vendar služi javnemu interesu, saj je na koncu odgovoren zakonodaji.

Vloga Zveznega rezervnega sistema

Fed je v bistvu „bankir bank“, katerih edine stranke so nacionalne banke, ki poslujejo z nacionalno zavezo, posluje prek 12 okrožnih rezervnih bank, ki se nahajajo v različnih regijah ZDA. Cilji denarne politike Feda so zapisani v zakonu o zveznih rezervah, spremenjenem leta 1977:

• "Največja zaposlitev" državljanov v ZDA
• "Stabilne cene" izdelkov in storitev za pospeševanje prihrankov in ustvarjanja kapitala
• "Zmerne dolgoročne obrestne mere" za spodbujanje dosledne rasti nacionalnega gospodarstva

Na ameriško gospodarstvo na splošno in v veliki meri vplivajo fiskalne politike Kongresa o davkih in državni porabi in / ali denarne politike, ki jih izvajajo Zvezne rezerve, ki vplivajo na ponudbo denarja.

Fed lahko naredi naslednje:

• Kupujte ali prodajajte državni dolg Združenih držav, da vplivate na količino denarja, ki je na voljo v gospodarstvu. Na primer nakup javnega dolga poveča količino gotovine v sistemu in spodbudi znižanje obrestnih mer (ponudba in povpraševanje), medtem ko ima prodaja dolga nasprotni učinek.
• Spremenite zahteve glede rezerv zasebnih bank članic, to je znesek zavarovanja, ki ga morajo banke vzdrževati za poplačilo svojih obveznosti. Povečanje potreb po rezervah prisili banko, da zmanjša omejitve posojil, poveča stope in ublaži navdušenje nad neomejeno rastjo.

V preteklosti so najverjetneje guvernerji Zveznih rezerv s transakcijami na odprtem trgu - nakupom in prodajo državnega dolga - vplivali na gospodarstvo, namesto da bi spreminjali zahteve glede rezerve, saj lahko slednja povzroči takojšnje likvidnostne težave vsaki banki z nizkimi rezervami, ki lahko potencialno prisili zaprtje bank in reševanje.

Kritike Zveznega rezervnega sistema

Kritiki na obeh straneh političnega spektra zagovarjajo Fed že od njegove ustanovitve. Kritike so segale od njegovega statusa neodvisnega organa do njegove vloge v nedavnih rešitvah velikih finančnih institucij.

Nekateri trdijo, da bi bilo treba cilje FED spremeniti, da bi izključili kakršno koli odgovornost za največjo zaposlitev - "Čas je, da se Fed osredotoči samo na stabilnost cen in dolar", pravi republikanski predstavnik Mike Pence, medtem ko drugi, na primer demokratični predstavnik Dennis Kucinich trdijo, da bi „Fed moral financirati vladne naložbe v nujno potrebno sanacijo infrastrukture. To bi ustvarilo delovna mesta in pomagalo Fedu, da izpolni svoj mandat za spodbujanje nizke brezposelnosti, namesto da bi bil elitna neodgovorna institucija, ki obstaja izključno v korist bankirjev. " Predstavnik Ron Paul, kandidat za predsedniškega kandidata Republikanske stranke za leto 2012, bi želel v celoti ukiniti centralno banko.

Obstajajo tri splošne sodobne pritožbe glede Federal Reserve:

1. Položaj kvazi javnosti, neodvisne institucije

Konzervativci so se od sprejetja zakona o zveznih rezervah začeli s polnim krogom, sprva so dali prednost strogemu zasebnemu sistemu, v katerem bi se banke urejale. Poročilo Nacionalne monetarne komisije v senatu 8. januarja 1912 (pozneje znan kot načrt Aldricha) je predlagalo strogo zasebno organizacijo z naslovom National Reserve Association of United States, katere delnice so bile v lasti posameznih bank in katere poslovanje je usmerjalo izključno uradniki za združevanje, ki jih izvolijo banke.

Vendar so v zadnjih letih politiki na obeh straneh proge pozvali k revizijam delovanja Feda, ki trdijo, da je potreben večji nadzor. Milton Friedman, dobitnik Nobelove nagrade za ekonomske vede in član Svetovalnega odbora za ekonomsko politiko predsednika Ronalda Reagana, je v knjigi Richarda Ebelinga „Monetarno centralno načrtovanje in država“ predlagal, da bi „prepustitev denarnih in bančnih ureditev trgu prinesla bolj zadovoljivo rezultat, kot je bil dosežen z vključevanjem vlade. "

Glede na anketo Bloomberg News večina Američanov meni, da bi bilo treba Fed obdržati ali ukiniti.

2. Njeno delovanje kot regulator nacionalne banke

Propad večjih finančnih institucij in posledične izgube davkoplačevalcev so povzročile veliko kritik Feda na njegovo delovanje kot "zadnjega posojilodajalca". Preprosto povedano, Fed je dolžna preprečiti, da bi banke vpletene v tvegano vedenje, ki bi lahko privedlo do njihovega propada in kasnejših neplačil in bankrota..

Zaradi finančne krize 2007–2010 je kongres 21. julija 2010 sprejel zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street, da bi okrepil položaj Feda kot glavnega regulatorja bančnega sistema. Zakon vpliva skoraj vsak del bančne in finančne industrije, nekateri pa trdijo, da zakon nadaljuje »preveliko, da bi propadli«, kar je povzročilo ogromne izgube davkoplačevalcev. Po besedah ​​Jesseja Eisingerja, ki piše za New York Times, "največje banke v državi izgledajo podobno kot pred finančno krizo leta 2008 - le večje", s čimer je državo ogroženo, da bo v prihodnosti spet morala rešiti velike banke davčnih dolarjev.

Nekateri, kot je republikanski predstavnik Spencer Bachus, zagovarjajo bankrot velikih bank, kadar je to potrebno, in manj predpisov glede lastniških trgovinskih poslov bank. Bachus je vladno vladavinsko sodišče imenoval "samozadostno rano v tej državi in ​​njenih finančnih trgih." Zakon še ni v celoti uveljavljen, številni predpisi in predpisi pa bodo sprejeti v letu 2013.

3. Njegova sposobnost povečevanja zveznega dolga z nobenim ali omejenim nadzorom

Fed ima neomejeno možnost razširitve ali sklenitve pogodb o valuti za izpolnjevanje gospodarskih potreb države - z omejenim vladnim nadzorom. Izdaja državnih obveznic učinkovito povečuje zvezni dolg. Kongres in predsednik pogosto uporabljata Fed kot grešnega kozla zaradi svoje nepripravljenosti, da bi se ustrezno spopadli z javno porabo ali davki, kar je temeljni razlog za naraščajoči dolg. Vendar je krivda Feda za povečan državni dolg podobna posamezniku, ki krivi banko, ko noče živeti v okviru svojih prihodkov.

Fed-bashing je očitno bolj priljubljen med volivci, ki želijo dodati vladne programe ali znižati davke, namesto da bi zmanjšali porabo ali povišali davke. Niti povečan nadzor niti povezovanje denarja s trdo blago, kot je zlato, ni učinkovito sredstvo za neodgovorno upravljanje.

Končna beseda

Ne glede na to, ali vam je všeč zvezna rezerva ali ne odobrite njenih ukrepov, na splošno temelji na vaši perspektivi in ​​mnenju o vlogi vlade v poslovanju in vsakdanjem življenju ameriških državljanov.

Za vsakega zagovornika večjega vladnega nadzora in preglednosti pri sprejemanju odločitev obstaja ustrezen zagovornik majhnih vladnih in neomejenih svobodnih podjetij. Za tiste, ki so spodbujali vlivanje državnih sredstev v velika finančna podjetja, ker so "bili preveliki, da bi propadli", so bili drugi prav tako prepričani, da bi omogočanje njihovega neuspeha hitreje reševalo težave pretiranega prevzemanja tveganj in vodilo do učinkovitejših dolgoročnih izraz reforma industrije. Za vsakega posojilojemalca, ki prejema ugodnosti inflacije, obstaja upnik, ki mu je poplačan z dolarji manj kupne moči.

Številni kritiki samo zaupajo vladi in njeni sposobnosti, da pošteno zastopa njihove interese: "To, da imajo populisti na desni in levi skupni, je nezaupanje v ustanovo, zato z njimi Fed pooseblja ustanovo," je dejal Bob McTeer, nekdanji zvezni Predsednik rezervne banke Dallas in sodelavec desničarskega Nacionalnega centra za analizo politik.

Zvezne rezerve imajo večinoma nemogoče delo s konfliktnimi cilji in omejenimi pooblastili. Malo je verjetno, da bodo njegovi kritiki kdaj zadovoljni, ker Fed v svojem srcu odraža naš politični sistem, nepopolno ureditev, kjer se med seboj spopadajo nasprotujoči sili, interesi in želeni izidi. Medtem ko večina meni, da sistem Zveznih rezerv v določeni meri ni uspel, se še ni pojavila boljša rešitev.

Kakšno je vaše mnenje o sistemu Zveznih rezerv?