Kaj so občinske obveznice - prednosti in slabosti vlaganja

Torej, kaj vlagatelj želi, da to počne rast in likvidnostno ugodna rast? Eden od vrst premoženja, ki ga je vredno upoštevati, so občinske obveznice. Ker občinske obveznice ponujajo neobdavčeno, kompleksno rast z visoko stopnjo likvidnosti, so morda idealen kraj za varčevanje denarja, do katerega želite imeti dostop pred ali celo v zlatih letih..

Kaj je občinska obveznica?

Občinske obveznice so dolžniški instrumenti, ki jih izdajo mestne in lokalne oblasti. Običajno se uporabljajo za zbiranje denarja za kapitalske naložbe v lokalne projekte, kot so šole, ulice in avtoceste, mostovi, bolnišnice, javna stanovanja in gospodarske javne službe..

Občinske obveznice imajo obresti, ki se plačujejo po fiksni ali spremenljivi obrestni meri, odvisno od pogojev obveznice. Izdajatelj obveznice (tj. Lokalna uprava) prejme vlagatelj plačilo z gotovino v zameno za soglasje o plačilu načrtovane obrestne mere imetniku obveznice. Obresti se plačajo v dogovorjenem časovnem obdobju, ki znaša od nekaj mesecev do 20, 30 ali celo 40 let in včasih tudi dlje. Ko obveznica zapade (tj., Ko se obveznica zaključi), se vlagatelju povrne nominalna vrednost obveznice..

Vrste občinskih obveznic

Občinske obveznice se praviloma izdajajo kot ena od treh vrst dolžniških obveznosti:

• Obveznice splošne obveznosti (GO) poplačilo temelji na „polni veri in kreditiranju izdajatelja“ in velja za najbolj varno vrsto obveznice z najnižjo obrestno mero.
• Obveznice za prihodke odplačilo iz določenega prihodnjega toka dohodka, na primer od komunalnih storitev ali plačil od kupcev ali najemnikov.
• Obveznostne ocene obvezno odplačati odmero davka od premoženja v občini.

Vračila se močno razlikujejo med občinami, zaradi česar so raziskave bistven del vlaganja v občinske obveznice. Vendar bodo ETF-ji občinskih obveznic in vzajemni skladi naredili del te raziskave za vas in so lahko življenjska rešitev za vlagatelje z zasedenim razporedom.

Obdavčljivi enakovredni donos

Verjetno je najpomembnejša stvar, ki jo je treba razumeti pri odločanju, ali vlagati v občinske obveznice, obdavčljivi enakovredni donos. Preprosto povedano, obdavčljivi ekvivalentni donos kaže na obdavčljivo obrestno mero, ki bi jo potrebovali za realizacijo donosa iz občinske obveznice po določeni obrestni meri. To je donos občinskih obveznic plus prejete davčne ugodnosti.

Na primer, zaradi statusa, oproščenega davka, ima lahko občinski obvezniški donos 4% dejansko obdavčljiv ekvivalentni donos, večji od 6%, odvisno od stopnje dohodnine vlagatelja. Za izračun obdavčljivega ekvivalentnega donosa morate vedeti svojo davčno stopnjo.

Razmerje med donosom občinskih obveznic in davčnimi stopnjami je mogoče izraziti z naslednjo enačbo:

kje

• r_m = obrestna mera občinske obveznice
• r_c = obrestna mera primerljive korporacijske obveznice
• t = davčna stopnja

Ni matematični žvižg? Brez skrbi. Na spletu je na voljo veliko kalkulatorjev, ki bodo izračunali obdavčljivi enakovredni donos glede na vaš dohodek in donos obveznic v vašem portfelju.

Še bolje, če se odločite za naložbe v občinskih obveznic prek ETF ali vzajemnega sklada, je obdavčljiv ekvivalenten donos ena od prvih stvari, zajetih v prospektu. Pravzaprav je pogosto razčlenjen po davčnem razredu, zato je enostavno ugotoviti, ali so komunalne obveznice, oproščene davka, smiselne za vas.

Prednosti in slabosti za vlaganje v občinskih obveznic

Pregled prednosti in slabosti glede na vaše finančno stanje in cilje vam bo pomagal ugotoviti, ali bo vlaganje v občinske obveznice verjetno donosno ali ne.

Prednosti

1. Brez zveznih davkov. Nihče ne mara predati koščka denarja davčnemu možu. Če ste v visokem davčnem razredu ali želite ustvariti davčno izvzet tok dohodnine za upokojitev, so lahko občinske obveznice le stvar, s katero boste dopolnili svojo tradicionalno pokojnino, Roth IRA ali 401 tisoč naložb. To davčno zatočišče ponuja likvidnost in davčno učinkovitost vse v enem, kar je bogato za tiste v najvišjih davčnih okvirih.
2. Brez državnih in lokalnih davkov. Občinske obveznice niso oproščene samo zveznih davkov, ampak če pravilno igrate svoje karte, se lahko izognete tudi državnim in lokalnim davkom. V večini držav so naložbe v lokalne razvojne projekte občine poleg zveznih davkov oproščene državnih in lokalnih davkov.
3. Davčno ugodna rast in / ali dohodek. Zaščita investicijskih računov pred davki omogoča hitrejšo rast, kot na obdavčljivem računu. Občinske obveznice, kupljene prek vzajemnega sklada ali ETF, vam omogočajo, da ponovno investirate donos iz obveznic, kar ima za posledico povečano rast.
4. Nižja volatilnost kot zaloge (sredstva s fiksnim dohodkom). Če nestanovitnost delniškega trga pusti, da se vam želodec vrti, boste morda želeli preiti na razred sredstev z nekoliko nižjo volatilnostjo. Občinske obveznice so bile v preteklosti eno najvarnejših mest za parkiranje prihrankov (razen varčevalnega računa ali zakladnih obveznic), hkrati pa zagotavljajo oproščene davke in na splošno veliko boljši donos naložbenega kapitala kot bodisi zavarovani računi FDIC bodisi zakladnice.
5. Visoka raven likvidnosti. Občinske obveznice so zelo likvidne in se z njimi trguje na sekundarnem trgu. To pomeni, da če ste privezani za denar ali potrebujete priliv denarja za naložbeno priložnost ali izredne razmere, lahko do kapitala dostopate hitro in brez davčne kazni. To še posebej velja za vlagatelje, ki vlagajo prek ETF ali vzajemnih skladov.

Slabosti

1. Donos obveznic ne more premagati inflacije. Če ne investirate v občinske obveznice za tekoči dohodek, temveč namesto za dolgoročno rast z davki, ki jih koristi, boste želeli razmisliti, kako se bo vaša naložba v obveznice držala do inflacije. Ker so občinske obveznice pogosto konservativna naložba in ponujajo tudi davčne ugodnosti, so njihovi donosnosti razmeroma nizki. Zato je manj verjetno, da bodo premagali inflacijo kot številne druge naložbe, na primer zaloge. To pomeni, da bi bil denar, ki ste ga parkirali v obvezniški sklad, v nekaj letih od nakupa moči vreden manj, kot je danes.
2. Stroški priložnosti. Če se odločite za naložbe v občinske obveznice, si oglejte zgornjo enačbo ali obiščite enega od številnih spletnih kalkulatorjev, ki bodo izračunali vaš obdavčljivi enakovredni donos. Vodenje tega izračuna je bistvenega pomena za zagotovitev, da bodo občinske obveznice za vas bolj smiselne kot obdavčljiva naložba v obveznice. Če ste na primer v nizkem davčnem razredu, ne boste mogli izkoristiti davčnih ugodnosti občinske obveznice toliko kot nekdo v visokem davčnem razredu. Poleg tega se lahko odpovedujete možnosti za realizacijo večje donosnosti primerljive obdavčljive obveznice, če namesto tega investirate v občinsko obveznico.
3. Tveganje obrestne mere. Ko se obrestne mere dvignejo, trenutne obveznice izgubijo vrednost. To je zato, ker je treba obveznice, ki imajo nižjo obrestno mero, prodati s popustom do enakih trenutnih donosov obveznic. To je manj zaskrbljujoče, če nameravate držati obveznice do zapadlosti, vendar je vseeno lahko težavna požiranje, če boste morali izplačati obveznice ali obvezniške sklade, ko trgujejo z manj kot nominalno vrednostjo.
4. Tveganje neplačila in izgube kapitala. Vsaka naložba nosi tveganje. Občinske obveznice se ne razlikujejo. Čeprav je zgodovinsko gledano redko, vedno obstaja možnost, da se občina podaljša, v tem primeru bi se vaša plačila obresti in glavnica izgubila.

Kako vlagati v občinske obveznice

Na splošno obstajata dva načina vlaganja v občinske obveznice: neposredno ali prek občinskega obvezniškega sklada. Investitorji lahko kupijo obveznice neposredno od občine preko svoje banke ali posrednika. Ta metoda ponuja vlagateljem udobje, da natančno vedo, katere obveznice imajo v svojem portfelju, kot so splošne obveznice, prihodki ali ocene obveznice, ter natančen rok in donos, ki ga ponuja naložba.

Drugi način vlaganja v občinske obveznice je nakup delnic v občinskem obvezniškem skladu. Ta metoda ponuja takojšnjo diverzifikacijo na stotine občinskih obveznic, kar lahko zmanjša tveganje za vlagatelje. Druga pomembna prednost je povečana likvidnost, ki je na voljo prek obvezniških skladov. Delnice sklada se lahko prodajo kadar koli, zato vlagatelji iz kakršnega koli razloga ne bodo imeli težav z odstranjevanjem svojih obveznic.

Končna beseda

Občinske obveznice ponujajo vlagateljem številne prednosti pri nenehnem prizadevanju za zmanjšanje davkov in povečanje kapitala. Preden pa se vrnete na trg občinskih obveznic, se prepričajte, da opravite domačo nalogo. Nobena naložba ni popolna in občinske obveznice morda niso najboljša naložba za diverzifikacijo vašega portfelja, še posebej, če ste v nizkem davčnem razredu.

Če ste v visokem davčnem razredu in iščete relativno konservativno naložbo, da bi zagotovili rast ali dohodek, ki koristi davčno ugodnost, je dopolnjevanje vašega portfelja z občinskimi obveznicami lahko privlačna rešitev.

Ste investitor občinske obveznice? Kakšne so vaše izkušnje s trgom občinskih obveznic?