Kaj so omejene zaloge in omejene zaloge (RSU)

Medtem ko so omejene zaloge in RSU-ji v marsičem podobni, večina delodajalcev daje prednost RSU-jem. To je zato, ker podjetjem omogočajo, da za določen čas odložijo izdajo dejanskih delnic udeležencem.

Kaj je omejena zaloga?

Omejena zaloga je zaloga, ki, kot pove že ime, ima določene omejitve pri izdaji in prodaji s strani delodajalca. Te vrste delnic ne bi smeli zamenjevati z drugo kategorijo vrednostnih papirjev z omejeno vrednostjo, ki se izdajo podjetjem v skladu s pravilom 144 SEC, ki prepoveduje trgovanje z notranjimi informacijami.

Zaloge z omejitvami lahko izdajo kateri koli zaposleni v podjetju, izdaje in upravljanja pa ne ureja pravilo 144. Vendar pa je omejena zaloga ločeno podjetje od kvalificiranih pokojninskih načrtov, kot je 401k, ki spadajo pod predpise ERISA. Takoj ne obravnava davčno ugodne obravnave, kot to počnejo kvalificirani načrti.

Struktura in namen

Zaloga z omejitvami se delavcu odobri na dan podelitve na način, podoben tistemu, ki ga imajo običajni načrti delnic. Vendar omejena zaloga nima funkcije izvajanja; Družba običajno zadržuje zaloge, dokler ni dokončan njen razpored odmerjanja. Delnice z omejitvami so razvrščene kot „dotacija s polno vrednostjo“, kar pomeni, da delnice nosijo polno vrednost zaloge v času, ko je bila dodeljena.

Omejena zaloga spominja na tradicionalne nekvalificirane načrte, saj obstaja veliko tveganje za odvzem zaposlenega. Če zahteve iz časovnega razporeda niso izpolnjene, zaposleni odvzame zalogo nazaj delodajalcu.

Razpored zajema

Delodajalci izdajajo omejene zaloge kot način, kako zaposlene motivirati za doseganje določenih ciljev podjetja. Na splošno se uporabljajo tri vrste pogojev za omejevanje zalog:

• Zaposlitev. Številni načrti z omejenimi zalogami preprosto zahtevajo, da zaposleni ostane zaposlen v podjetju določeno obdobje, na primer tri do pet let.
• Uspešnost zaposlenih. Nekateri načrti zajemanja se izplačajo ob doseganju določenih ciljev podjetja, na primer razvoj novega izdelka ali doseganje določenega praga proizvodnje.
• Pospešeno odkrivanje. Pospešeno odmerjanje je mogoče uporabiti, če podjetje postane insolventno ali bankrotira (tako da lahko zaposleni vsaj prejme nekaj, preden zaloga postane ničvredna) ali če zaposleni umre ali postane invalid.

Nekateri programi razporejanja združujejo te funkcije. Podjetje lahko na primer ponudi štiriletni razpored odhodkov, ki se bo pospešil, če bi delavec dosegel določene cilje ali naloge. Načrti za omejene delnice odražajo načrte kvalificirane delitve dobička in so po lastni presoji delodajalci lahko »razpeti« ali »razvrščeni«. Cliff prenašanje je dogovor, v katerem zaposleni prejme vse delnice naenkrat po določenem časovnem obdobju, kot je pet let. Z dodeljenimi pravicami občasno odpravite omejitve za del delnic v določenem obdobju - na primer 20% delnic enkrat na leto v petletnem obdobju od datuma dodelitve.

Obdavčitev omejenih zalog

Tako kot pri nekvalificiranih delniških opcijah tudi omejena zaloga ob dodelitvi (ali izvajanju) ni obdavčena, ker tudi tukaj ni funkcije izvajanja. Vrednost delnic z omejitvami postane v celoti obdavčljiva, ko jih pridobi torej kadar ne obstaja nadaljnje tveganje odvzema in zaposleni prevzame konstruktivno prejem delnic.

Obdavčeni znesek je enak številu delnic, ki so bile pridobljene na datum izplačila, pomnoženo s končno ceno delnice. Ta znesek je obdavčen za zaposlenega kot nadomestilo po navadnih dohodkovnih stopnjah, ne glede na to, ali delavec takoj prodaja delnice ali ima delnico nekaj časa. Davki na plače - vključno z državnimi, lokalnimi, socialnimi zavarovanji in davki Medicare - se odvzamejo, delodajalec pa se lahko odloči, da bo število delnic, plačanih zaposlenemu, zmanjšal za znesek delnic, potrebnih za kritje davčnih odtegljajev.

Zaposleni, ki se odločijo obdržati delnice in jih pozneje prodati, ustrezno poročajo o kratkoročnih ali dolgoročnih dobičkih ali izgubah, pri čemer cena ali cene delnice na datum (ali datumi) postanejo osnova za prodajo.

Primer obdavčitve pri odmerjanju
Sam bo 5. septembra pridobil 1.000 delnic delnic z omejitvami. Zaloga se ta dan zapre pri 45 USD na delnico. Za to bo moral prijaviti 45.000 dolarjev zaslužene odškodnine. Če je v razvrščenem načrtu odmerjanja, se uporabi zaključna cena delnice na vsak datum izplačila. Ta dohodek se prišteje ostalim njegovim plačam na obrazcu W-2.

Odstavek 83 (b) Volitve

Zaposleni, ki prejmejo zaloge z omejenimi možnostmi, se morajo odločiti, ko bodo vstopili v te načrte. Imajo možnost plačila davka v času dodelitve ali pa davek na zalogo plačajo ob dodelitvi. V členu 83 (b) Zakonika o notranjih dohodkih so dovoljene te volitve in zaposlenim omogoča plačilo davka pred odobritvijo kot sredstvo za poravnavo manj davka v celoti. Seveda, ali deluje ta strategija, je popolnoma odvisno od uspešnosti zalog.

Primer volitev 83 (b)
Joan izve, da ji bodo podelili 1.000 delnic z omejeno vrednostjo. Cena delnice družbe je na dan dodelitve 10 USD. Joan meni, da se bo cena delnice v naslednjih petih letih močno poslabšala, zato se bo odločila, da bo zdaj plačala davek na delnico v oddelku 83 (b). Posledično je obdavčena z 10.000 dolarjev običajnega nadomestila.

Pet let pozneje je v celoti na voljo v zalogi v skladu z razporedom pečine in delnica je vredna 25 dolarjev na delnico. Joan se učinkovito izogne ​​obdavčitvi 15.000 USD dohodka po tej določbi. Če pa bi bila cena delnice nižja od 10 dolarjev, ko bi jo pridobila, potem ne bi mogla povrniti davkov, ki jih je plačala na podlagi višje cene delnice na datum dodelitve..

Prednosti omejenih zalog

Omejene zaloge ponujajo številne prednosti pred tradicionalnimi načrti delnic. Nekatere glavne prednosti, ki jih prinaša ta vrsta zalog, vključujejo:

1. Polna vrednost pri donaciji. Za razliko od tradicionalnih delniških opcij ni mogoče, da bi omejene zaloge postale brez vrednosti, če padejo pod določeno ceno (razen če cena delnice seveda pade na nič). Zaposleni zato ne morejo biti pod vodo na svojih omejenih zalogah in jim ne bo treba vrniti dela prihodkov od prodaje, da bi povrnili dodeljeni znesek..
2. Izboljšana motivacija in sposobnost zaposlenih. Zaposleni, ki vedo, da bodo takoj, ko bodo pridobljeni, takoj vstopili v polno vrednost zalog, bolj verjetno bodo ostali v podjetju in nastopali na visoki ravni.
3. Volilne pravice. Za razliko od svojih bratrancev iz RSU imetniki delnic z omejitvami dobijo pravico glasovati za število delnic, ki jih dobijo. Ta privilegij obstaja ne glede na to, ali je sporedni razpored popoln.
4. Dividende. Delniška družba z omejenim zneskom delničarju običajno izplača neposredne dividende (ali denarni znesek, ki jim je enak, preden jih dodelijo), pred in po pridobitvi.

Slabosti omejenih zalog

Nekatere pomanjkljivosti, ki so povezane z omejeno zalogo, vključujejo:

1. Zahteve za dodelitev. Zaposleni ne morejo takoj prevzeti zalog, vendar morajo počakati, da se izpolnijo nekatere določbe o odmerjanju.
2. Prekomerni davek. Zaposleni bodo morda morali plačati nepotrebne davke v skladu z volitvami v členu 83 (b), če se cena delnic zniža.
3. Višje obdavčenje. Ob uresničevanju ni na voljo obravnavanja kapitalskih dobičkov - samo za kakršno koli apreciacijo med ceno pri prodaji in prodaji.
4. Manj izdanih delnic. Ker imajo absolutno vrednost, podjetja običajno izdajo manj delnic (morda tretjino do četrtino) omejenih delnic v primerjavi z delniškimi opcijami.
5. Časi obdavčitve. Zaposleni morajo plačati davek po odbitku v času uveljavljanja, ne glede na to, kdaj se delnice prodajo - do prodaje ni na voljo odloga.

Kaj so omejene zaloge (RSU)?

Čeprav so delniške delnice z omejenimi vrednostmi v mnogih pogledih podobne dejanskim delnicam, delodajalci pogosto izdajo te vsestranske instrumente namesto delnic z omejitvami. RSU-ji ponujajo veliko enakih prednosti kot omejena zaloga, vendar imajo nekatere edinstvene lastnosti, zaradi katerih so v nekaterih primerih prednostne dejanskim zalogam.

Omejene delniške enote predstavljajo obljubo delodajalca, da bo zaposlenemu v prihodnosti po zaključku odmernega načrta plačal določeno število delnic družbe. Zaposlenemu je dodeljeno ustrezno število "enot", ki predstavljajo njegovo zanimanje za stalež, vendar dejansko ni financiranja, dokler odmera ni končana - dodelitev teh enot je zgolj knjigovodski vložek, ki nima nobene oprijemljive vrednosti nobene vrste.

RSU-ji imajo običajno razporede izposoje, ki so podobni ali enaki donacijam dejanskih delnic z omejitvami. Dividende ne izplačujejo neposredno, lahko pa izplačajo ekvivalente dividend, ki jih je mogoče naložiti na depozitni račun za pomoč pri plačilu davčnega odtegljaja ali pa jih ponovno vložiti v nakup več delnic.

Obdavčitev RSU

Delnice z omejitvami se obdavčijo na enak način kot dejanske delnice z omejitvami. Zaposleni morajo plačati davek od dohodka in odtegnjenega davka od zneska, prejetega na datum plačevanja, na podlagi zaključne tržne vrednosti delniške cene. Na splošno imajo na voljo enake možnosti za plačilo davčnega odtegljaja; lahko plačajo davek iz žepa ali prodajo potrebno število enot, da pokrijejo ta znesek. Zaključna cena delnice ob odkupu postane osnova za izračun dobička ali izgube ob prodaji delnic.

Volitve v členu 83 (b) niso na voljo za zaposlene, ki prejemajo RSU. Razlog je v tem, da ta določba velja samo za neke vrste opredmeteno opredmeteno premoženje in jim ne dodeli nobene dejanske lastnine, kot je delnice z omejenim deležem. Vendar pa RSU niso obdavčeni, dokler oba načrta odmerjanja nista popolna in zaposleni konstruktivno prejme obljubljene dejanske deleže. Seveda se ta dva dogodka ponavadi zgodita istočasno, vendar zaposleni lahko odložijo obdavčitev v nekaterih primerih (razen za socialno varnost in davek Medicare, ki jih je treba vedno plačevati od dohodka), tako da izberejo kasnejši sprejem zalog..

Prednosti RSU-jev

RSU-ji ponujajo številne enake prednosti in pomanjkljivosti kot njihovi bratranci z omejenimi zalogami. Veljajo naslednje ključne razlike:

1. Možni nižji davki. Ker ni določbe iz člena 83 (b), ni možnosti za preplačilo davkov.
2. Odlog izdaje delnic. Delodajalci lahko izdajo RSU, ne da bi redčili osnovo za delnice (zamude pri izdaji delnic podjetja). To je velika prednost ne samo nad omejenimi zalogami, ampak tudi pri drugih oblikah načrtov zalog, kot so načrti za nakup delnic zaposlenih in zakonski in neobvezni načrti za izbiro zalog..
3. Poceni. Delodajalci imajo manjše upravne stroške, saj ni dejanskih delnic, ki bi jih lahko hranili, beležili in spremljali.
4. Oddaja davka. Možno je odložiti obdavčenje preko datuma plačevanja z zamudo pri izdaji delnic zaposlenim.
5. Tuji davčno prijazen. Izdajanje javnih enot javnih uslužbencev, ki delajo zunaj ZDA, lahko olajša obdavčenje zaradi razlik v tem, kdaj in kako se obdavčujejo opcije delnic.

Slabosti RSU-jev

1. Ni glasovalnih pravic. RSU ne ponujajo glasovalnih pravic, dokler dejanske delnice niso izdane ob dodelitvi.
2. Brez dividend. RSU ne morejo izplačati dividend, ker dejanskih delnic ne uporabljajo (delodajalci lahko izplačajo denarne ustreznike dividend, če tako odločijo).
3. Št. 83. (b) Volitve. RSU ne ponujajo volitev v členu 83 (b), ker enote po definiciji Kodeksa o notranjih prihodkih ne veljajo za oprijemljivo premoženje. Ta vrsta volitev se lahko uporablja samo z oprijemljivo lastnino.

Z vidika zaposlenega realno ni velike razlike med prejemom delnic z omejitvami v primerjavi z omejenimi enotami delnic, le da ni na voljo 83 (b) volitev za RSU. Delodajalci običajno koristijo večjo uporabo RSU-jev, ker jim omogoča, da odložijo izdajo delnic družbe do dokončanja časovnega razporeda odmerjanja, kar nato zavira razkroj baze delnic.

Končna beseda

Omejene zaloge in RSU so bolj prilagodljive oblike odloženega nadomestila za davek, ki ne predstavljajo nekaterih omejitev, s katerimi se delodajalci pogosto spopadajo z običajnimi načrti delnic, kot je na primer zmanjšanje delnic družbe. Čeprav sta obe vrsti načrtov vse bolj priljubljena pri delodajalcih, RSU-ju začneta zatiravati svoje kolege zaradi večje enostavnosti in odloga izdaje delnic.

Za več informacij o teh oblikah nadomestila lastniškega kapitala se posvetujte s svojim kadrovskim predstavnikom ali finančnim svetovalcem.