Vlaganje v državne zakladniške vrednostne papirje (TIPS), zaščitene pred inflacijo

Ni mogoče zagotovo vedeti, ali so na voljo neverjetni dvigi cen, če pa se življenjski stroški povišajo, lahko uporabite različne strategije upravljanja naložbenih tveganj, da zaščitite svoj portfelj pred vplivi inflacije.

Ena od teh strategij je nakup vrednostnih papirjev iz ameriške državne blagajne, ki se imenujejo zakladniški vrednostni papirji, zaščiteni z inflacijo, sicer imenovani TIPS.

Kako delujejo nasveti?

NASVETI nihajo v vrednosti v neposredni povezavi z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI), ki meri našo stopnjo inflacije.

Tu je nekaj osnov, kako lahko kupite NASVETE in kako delujejo:

• NASVET lahko kupite iz ameriške zakladnice prek spleta ali prek svojih bank ali posrednikov.
• Najmanjša naložba je 100 USD, enote pa so na voljo v korakih po 100 USD.
• Izberete lahko termin pet, deset ali trideset let.
• Imate možnost prodajati TIPS na sekundarnem trgu pred iztekom roka zapadlosti.
• Nasveti imajo fiksno obrestno mero in se izplačujejo dvakrat letno.
• V nasprotju z drugimi vozili s fiksnimi obrestmi se vaš glavnik dvigne navzdol glede na CPI.
• Zaradi zaščite pred inflacijo, ki jo ponuja TIPS, TIPS ponuja nižje obrestne mere kot druge podobne obveznice s fiksno obrestno mero.

Če vstopimo v inflacijsko obdobje, se bo glavnica povečala, z njo pa se bodo povečale tudi plačila obresti. Na koncu obdobja zorenja dobite glavnico nazaj plus povečanje vrednosti.

Vendar te prilagoditve delujejo oboje: plačila glavnice in obresti bodo padla v deflacijskih obdobjih. Če CPI pade pred iztekom mandata, boste zagotovili vrnitev glavnice, vendar ne boste imeli koristi.

Slabe strani nasvetov

Tako kot pri vsaki naložbeni možnosti tudi naložba v TIPS vključuje nekaj specifičnih pomanjkljivosti:

1. Plačila obresti so v celoti obdavčene za leto, v katerem jih prejmete, saj se plačujejo neposredno v gotovini.
2. Zaradi prilagodljivosti in potenciala za povečanje donosa TIPS običajno začnejo primerjalno nižje obrestne mere kot tradicionalne obveznice.
3. V obdobju ničelne rasti boste obtičali pri razmeroma nizki stopnji. Poleg tega bodo med deflacijo plačila obresti padla, saj bodo obračunana od glavnice, prilagojene navzdol.

Zagotovo so mogoča obdobja ničelne rasti, zlasti če Fed potegne vse zapore, da bi obrestne mere - in s tem inflacijske stopnje - zelo nizke. Na primer, ko je Japonska v poznih devetdesetih letih uvedla podobne politike, je trajalo približno desetletje obdobje ničelne rasti.

Vaša zaščita je, da četudi gospodarstvo doživi deflacijo, medtem ko držite svoje nasvete, vam na koncu naložbenega obdobja še vedno zagotovite svoj prvotni znesek glavnice. Nasveti so zasnovani tako, da boste prejeli prilagojeno glavnico ali prvotno glavnico, kar je večje po zorenju TIPS-ov..

V čem se nasveti razlikujejo od navadnih obveznic?

Predstavljajte si, da ste kupili tradicionalno desetletno zakladno obveznico, ki je plačala 4% naložbe v višini 1.000 USD. Vsako leto bi zaslužili 40 dohodkov, ne glede na kakršne koli spremembe v gospodarstvu, nato pa bi na koncu desetletnega obdobja prejeli glavnico v višini 1.000 USD. Visoka inflacija bi zajedala vaše donose, saj bi bil vaš denar vreden manj kot takrat, ko ste ga vložili. In če stopnja inflacije preseže vašo 4-odstotno obrestno mero, bi bil resnični donos v resnici negativen.

Če bi namesto tega vlagali v desetletne TIPS-ove, ki so se začeli pri samo 3,5%, bi z enakimi 1.000 dolarji vaša plačila obresti začela manj, na približno 35 USD. Nato bi prilagoditev inflacije mesečno povečala ali zmanjšala vašo glavnico, kar bi vplivalo na plačilo obresti. Če bi zvišanje indeksa inflacije glavnico zvišalo na 1.250 dolarjev, bi bilo vaše novo plačilo obresti 43,75 dolarja. Ko se bo inflacija še naprej povečevala, se bodo tako redna plačila tudi nadaljevala. Poleg tega, dokler gospodarstvo ne bo doživelo deflacije, boste imeli koristi tudi od višine prilagojene glavnice, ko zapadle obveznice.

NASVETI in vaš portfelj

NASVETI so lahko dragoceno orodje za varovanje vašega portfelja osebnih naložb, še posebej, če vlagate v obveznice ali druge vrednostne papirje s stalnim donosom. Pred inflacijo se lahko zaščitite brez povečanega tveganja naložb, kot so blago ali plemenite kovine.

S pomočjo TIPS-ov imate podporo ameriške zakladnice in boste prejeli zajamčena plačila obresti - čeprav je znesek teh plačil lahko zmanjšanje v redkih deflacijskih obdobjih. Ker so inflacijska obdobja praktično neizogibna, običajno ne bo škoda, da je majhen odstotek vašega portfelja razporejen v sistemu TIPS.

Končna beseda

Po obdobju deflacije, ki je drastično znižalo cene blaga in storitev, začnemo opažati znake inflacijskega pritiska na črpalkah in trgovinah z živili. Če menite, da bo trend v naslednjih petih ali desetih letih nadaljeval z inflacijo, je TIPS lahko odličen dodatek k vašemu portfelju.

TIPS-ove vidim kot privlačno opcijo obveznic za 10-15% portfelja, zlasti ob upoštevanju pritiska, ki ga ustvarja naš naraščajoči primanjkljaj in izhaja iz deflacijskega obdobja. Tveganje za TIPS je razmeroma majhno in zagotovo nudijo bolj varne donose v primerjavi z drugimi inflacijskimi varovanji. Všeč mi je dejstvo, da jih je mogoče prodati na sekundarnem trgu, kar jim daje nekaj likvidnosti, poleg tega pa vam lahko zagotovijo dodaten dohodek.

Predlagam nakup nasvetov neposredno, ne pa prek ETF. Morate natančno vedeti, kaj imate v lasti in kako spreminjanje obrestnih mer vpliva na vašo naložbo. ETF lahko vaši naložbi dodajo plačilo provizij in potencialno tveganje.

Ste kupili nasvete ali razmišljate o drugih živih mejah? Kolikšen del vašega portfelja je v nasvetih?